要約
- パンデミックの初期に台頭した中国語圏のマネーロンダリング・ネットワーク（CMLN）は、現在、既知の暗号資産 におけるマネーロンダリング活動の大部分を占めており、過去5年間で違法な暗号資産 資金の推定20％を処理しているとされる。この成長率は、2020年以降の集中型取引所への違法な資金流入の伸び率に比べて7,325倍も速い。
- 2025年、CMLNの取引総額は161億ドルに達し、1,799以上のアクティブなウォレットを通じて、1日あたり約4,400万ドルの取引が行われました。
- Chainalysis オンチェーン は、CMLNエコシステム内の6つの異なるサービスタイプの行動パターンを特定しました。ブラックUやギャンブル関連サービスは、検知を逃れるために大口取引を小口に分割する一方、 （OTC）サービスは、統合のために小口取引をまとめて大口取引にします。相対取引
- 担保プラットフォーム Huione やXinbiなどは、マネーロンダリング業者にとっての集約拠点としての役割を果たしているものの、その背後にある活動自体を管理しているわけではないため、当社の総計指標には含まれていません。法執行機関による取り締まりは一定の効果を上げているものの、業者は単に別のルートへ移行するに留まっており、マネーロンダリングの運営者そのものを標的とする必要性が浮き彫りになっています。
「オンチェーン （資金洗浄）」 エコシステム——違法な「暗号資産 （資金流入）」 エコシステム全体の一部であり、違法活動に伴う根本的な資金流入ではなく、資金の洗浄に焦点を当てたもの——は、近年劇的に拡大しており、2020年の100億ドルから2025年には820億ドル以上に増加すると見込まれています。 [1] この大幅な総額の伸びは、暗号資産へのアクセスしやすさと流動性 の拡大に加え、この資金洗浄活動がどのように行われ、誰によって行われるかという点における根本的な変化を反映している。
下の図に示すように、中国語圏のマネーロンダリング・ネットワーク（CMLN）は、2025年までに既知の違法なマネーロンダリング活動に占める割合を約20％にまで拡大させた。この地域的なつながり は、我々が観察したオフランプのパターンからもさらに裏付けられている。 一例を挙げると、本レポートの「詐欺」の章で指摘したように、CLMNは現在、ロマンス詐欺 (Pig Butchering) 詐欺で盗まれた資金の10％以上を恒常的にマネーロンダリングするまでに拡大しており、これは中央集権型取引所の利用が着実に減少している傾向と一致しています。その背景には、取引所が資金を凍結する可能性があることが挙げられるかもしれません。
他のマネーロンダリングのエンドポイントと比較すると、2020年以降、特定されたCMLNへの流入額は、中央集権型取引所への流入額の7,325倍、分散型金融 (DeFi) （分散型金融 (DeFi) ）への流入額の1,810倍、そして違法なオンチェーン 間での資金移動の2,190倍のペースで増加しました。 CMLNがオンチェーン の資金洗浄における唯一の仲介者 であるわけではないが、Telegramを基盤とする中国語圏のサービスは、現在、オンチェーン の資金洗浄のグローバルな状況において、不釣り合いなほど大きなシェアを占めている。それにより、これらのサービスは、オンオフチェーン および における幅広い犯罪活動から得られた資金を処理している。
マネーロンダリングを助長するネットワークに対する最近の取締り措置（制裁対象の指定や勧告など）は、世界中の被害者に影響を及ぼしている国家安全保障上の脅威を浮き彫りにした。 こうした措置には、米国財務省金融犯罪取締局（米国財務省外国資産管理局（OFAC） ：OFAC ）および英国財務省（HM Treasury）の金融制裁実施局（Office of Financial Sanctions Implementation：OFSI）による「プリンス・グループ（Prince Group）」の指定、金融犯罪取締局（米財務省 金融犯罪取締ネットワーク (FinCEN) ：FinCEN）による「Huione グループ」を主要なマネーロンダリング懸念対象として指定する最終規則、ならびにFinCENによる中国のマネーロンダリング・ネットワークに関する勧告などが含まれる。
ここ数カ月、こうした主要な仲介者 が当然のことながら注目を集めていますが、本章では初めて、こうした広範な地下マネーロンダリング・ネットワークが仮想通貨をどのように利用しているかを深く掘り下げ、そのエコシステムの規模を分析します。これらのマネーロンダリング・ネットワークは、さまざまなプラットフォーム上で公然と活動しており、産業規模の処理能力、運用上の回復力、そして高度な技術力を特徴とする、複雑で多層的な運用を展開しています。
CMLNの161億ドルに及ぶ規模と範囲
CMLNエコシステムを構成する6つの異なるサービスタイプを特定しました。これらについては、以降のセクションで詳しく検討していきます。これらのサービス全体で、2025年には161億ドルの資金流入を処理しました。これらのネットワークを構成するアクティブなエンティティの数は、ほんの数年前にはごくわずかでしたが、2025年には1,799を超えるアクティブなオンチェーン ウォレットにまで増加しました。
こうした事業の拡大スピードも同様に懸念される。各サービスタイプにおいて、そのカテゴリ が資金を受け取ってから最初のアドレス で10億ドルを処理するまでに要する時間は、驚くほど迅速な拡大スピードであると同時に、サービスタイプ間の顕著な違いも浮き彫りにしている。Black Uサービスはこのマイルストーンにわずか236日で到達したのに対し、ポイント ブローカーの運営には843日、OTCサービスには1,136日を要した。 マネーミュール（1,277日）や資金移動サービス（1,790日）の運営ペースはより緩やかである一方、ギャンブルインサイダーサービスは未だ10億ドルのしきい値に達していない。全体として、2025年のCMLNエコシステムは1日あたり約4,400万ドルを処理している。
こうしたネットワークが短期間で規模を拡大できたことは、オフチェーン の犯罪ネットワークと密接に結びついていることを示唆している。というのも、これほどの規模の成長は、多額の資金が投入されなければ達成することは困難だからだ。また、これはオンチェーン およびオフチェーン といった洗練された運営インフラの存在も明らかにしている。このエコシステムの中心には、担保プラットフォーム といった中央集権型のマーケットプレイスが位置しており、これらはCMLNの運営の基盤となっている。
RUSI（王立防衛研究所）の金融・安全保障センター（CFS）のディレクター、トム・キーティング氏は次のように語った。「これらのネットワークは、極めて急速に数十億ドル規模の『クロスボーダー （マネー・フォー・マネー）』事業へと発展し、ヨーロッパや北米全域の国際組織犯罪グループのニーズに応える、効率的でコストパフォーマンスに優れたマネーロンダリングサービスを提供している。 こうしたネットワークがこれほど急速に発展した理由について、端的に言えば、それは中国における資本規制の導入がもたらした予期せぬ結果である。中国から資金を国外に移し、こうした規制を回避しようとする富裕層が、西側諸国を拠点とする組織犯罪グループにサービスを提供するために必要な原動力と流動性 な資金源を提供している。この資本逃避を専門的に支援する者たちは、これら二つの独立しつつも相互に利益をもたらすニーズを結びつけるために必要なサービスを提供しているのだ。」
同様に、Nardello & Coのマネージング・ディレクターであるクリス・アーベン氏は、次のように説明した。「近年の中国のマネーロンダリング・ネットワークにおける最大のおつり は、従来の の『ブラックマーケット・ペソ』や『フェイ・チェン』といった非公式な価値送信 システムへの依存から、暗号資産 への急速な移行である。暗号資産 は、かつては当たり前だった、各国における複雑な手作業による非公式台帳のネットワークに頼ることなく、資金を目立たずに国境を越えて移動させる効率的な手段を提供している。」
担保プラットフォーム: CMLNエコシステムの要
担保サービス 主にCMLN向けのマーケティングの場およびエスクロー基盤として機能しています。これらはベンダーに対して信頼メカニズムを提供していますが、根底にある資金洗浄活動を管理しているわけではなく、当社の総合指標には含まれていません。Huione とXinbiはここ数年、市場を席巻しており、その他多くの担保サービス も引き続き自由に運営されています。
Huioneの保証業務は、Telegramが同サイトのアカウントの一部を削除したことで混乱をきたしましたが、Huione を利用している販売業者は、代替プラットフォームでの利用や広告掲載を継続しており、業務に支障をきたすことはありませんでした。こうしたハブは引き続き販売業者と購入者を結びつけていますが、販売業者の多くは複数のプラットフォームで広告を展開しており、特定のサービスに依存しているわけではありません。 正規のeコマースプラットフォームと同様に、サービス評価やレビューは違法なエコシステム内において説明責任を生み出しており、以下のスクリーンショットに示されているように、販売業者は自らの信頼性やサービス品質を公に証明することで、市場での評判を高めようとしている。
担保サービス で広告を掲載しているCMLNは、違法な資金を合法的な金融システムに組み込むことを主な目的として、さまざまなマネーロンダリングの手法を提供しています。主流の暗号資産 取引所を利用したマネーロンダリングを行うために、広範な「マネーミュール」のネットワークを活用するグループもあれば、独自のオンチェーン マネーロンダリングインフラを運用するグループもあります。これらのマネーロンダリング手法は、同じ目標、すなわち「汚れた資金を洗浄する」ことを達成するための、それぞれ異なるアプローチを表しています。
CMLNの6つの類型
CMLNは、多種多様な「マネーロンダリング・アズ・ア・サービス（Laundering-as-a-Service）」事業を展開しています。中国語圏のベンダーによる投稿を分析した結果、これらのサービスでは主に6つの資金移動手法が用いられていることが明らかになりました。具体的には、ポイント ブローカーの運営、マネーミュール、OTC、ブラックUサービス、ギャンブルプラットフォーム、および暗号資産 資産のミキシングやスワッピングを提供する資金移動サービスです。 これらの事業には、数千ものベンダーが関与し、数百億ドル規模の資金を処理しています。これらの事業体がどのように運営され、包括的なマネーロンダリングネットワークを形成しているかを理解することは、潜在的な阻止の機会を見出す上で極めて重要な知見となります。以下では、これらのサービスカテゴリーについて詳細に検討します。
1. 「ポイント 」ブローカーの実行：最初の記事チャネル
マネーロンダリングのプロセスにおいて、「ランニングポイント」（跑分）は、違法な資金移動の重要な入り口チャネル として機能します。通常、ベンダーの広告を通じて個人が勧誘され、自身の金融上の身元を貸し出し、銀行口座やデジタルウォレット、あるいは入金 アドレス といった主要な取引所のアカウントを提供して、不正に得た資金を受け取り、転送する役割を担います。
広告では、当局が介入した場合、参加者がすべての法的責任と経済的損失を負うことを明示的に警告しており、その活動が違法であることに疑いの余地はない。
当初はオンラインギャンブル事業に集中していた「ランニング・ポイント」サービスは、仲介する 現在では、暗号資産 を活用した資金洗浄を目的とした、ロマンス詐欺、取引所への強奪、Telegramを利用した人身売買など、あらゆる種類の違法活動へとその範囲を拡大しています。この幅広い普及 は、同サービスの根本的な有用性を反映しています。すなわち、合法的な金融システムと犯罪の闇社会との間をつなぐ、極めて重要なブリッジ を提供しているのです。
下の Chainalysis Reactor 下のグラフに示されているように、ポイント のブローカーは、さまざまな違法な資金源に対するルーティング の仕組みとして機能し、最終的には主流の取引所にある（おそらく「ミュール」名義の）口座へ資金を送金しています。主な送金先としては、他のマネーロンダリングサービス、交換 や法定通貨 といった主流の取引所、およびHuione Groupのエコシステムに関連するプラットフォームなどが挙げられます。
2.マネーミュール 車列：資金洗浄の仲介者たち
「ランニング・ポイント」が取引所へのアクセスポイントとして機能する一方で、マネーミュールや「モーターケード」（車隊）は、マネーロンダリングの複雑な「レイヤリング」段階を仕切っている。こうした専門のオペレーターたちは、口座やウォレットのネットワークを構築し、複数の取引を通じて資金の出所を隠蔽している。
マネーミュール 運営側は、法定通貨 と暗号資産 の間で、またその逆方向にも、交換 を行うためにさまざまな手法を採用しています。これには、ディーラーが顧客と直接対面するオフラインサービス、暗号資産 に変換されるATMでの現金引き出し、サードパーティの決済プラットフォームを介したデジタルウォレットへの送金、および暗号資産 と引き換えにクレジットカードやギフトカードを利用するカードベースのスキームなどが含まれます。ベンダーは、対応している金融機関、暗号資産 取引所、および決済方法を公然と宣伝していますが、カード加盟店や仲介業者との実際の取り決めは、公開されているTelegramチャンネル外で非公開に行われています。
Telegramの投稿だけでは、「マネーミュール 」の車列の国籍を特定することはできませんが、これらの投稿はほぼすべて中国語で書かれており、中国本土の銀行口座や場所について言及されていることが多いため、これらのマネーロンダリング業者は主に中国語を話す顧客を対象としている可能性が高いと考えられます。ロイヤル・ユナイテッド・サービス・インスティテュート（RUSI）による最近の調査では、中国の組織犯罪の関与が拡大していることが指摘されている。これらのネットワークは、 暗号資産 の合法的な利用と同様に、中国による暗号資産 の広範な禁止措置にもかかわらず、依然として活発に活動し続けている。中国当局は、選択的な取り締まりとマネーロンダリング防止（AML）の執行に重点を置いており、暗号資産 の活動の一部については暗黙のうちに容認または見過ごしつつ、国の資本規制や金融の安定を脅かすものに対しては積極的に取り締まっている。
国内業務にとどまらず、これらのネットワークは、グローバルな決済手段や外貨を通じたクロスボーダー の資金送金に関する専門サービスを容易に提供している。各業者は、その広範な地理的カバー範囲を売り物にしている。Telegramの投稿では、一部の業者がアフリカ全域で「フリート」（おそらく車列やマネーミュールの集団を指す）を調整できると主張しており、CMLNの活動範囲が中国や東アジアをはるかに超えて拡大していることを示唆している。 「CMLO（犯罪資金洗浄業者）は、暗号資産 が、従来の の銀行や暗号資産 取引に比べてKYC (Know Your Customer) のコンプライアンスが緩いと正しく認識しており、これによりマネーロンダリングプロセスのリスクが低減され、スピードが向上する」とアーベン氏は指摘する。「最後に、暗号資産 により、巨額の資産を国境を越えて物理的に移動させることがはるかに容易になる。ポケットに収まるハードドライブに保存されたコールドウォレット に、数十億BTCを保管して持ち運ぶことができるからだ。」
資金移動サービスを提供する広告に共通して見られるテーマは、緊急性、秘密保持、そしてスピードが際立って強調されている点である。業者は、資金の凍結を防ぐために送信 を迅速に行う必要性をしばしば強調する一方で、金融機関や暗号資産 の取引所によってすでに制限されている資金や口座に起因する問題への対処法については、顧客に対して表面的なガイダンスしか提供していない。
担保プラットフォーム において、ポイント のブローカーやマネーミュールによる資金移動は、宣伝されているサービスの大部分を占めています。広告の文言や構成に見られる顕著な類似性は、これらの運営者が、より大規模な統括組織の下で活動しているか、あるいは互いに戦略的な協力関係を築いている可能性が高いことを示唆しています。これらの資金移動サービスは、総体として、アンダーグラウンド・バンキングのエコシステムにおけるマネーロンダリング・インフラの基盤を形成しています。
国連薬物犯罪事務所（UNODC）は、この関係について最も的確な説明をしている。すなわち、車列はポイント を運営する組織の延長として機能し、ルーティング を通じて複数の銀行口座を経由して不正資金を巧妙に多層化させ、その見返りとして送金総額の一部を受け取っている。 東アジアおよび東南アジアにおけるカジノ、マネーロンダリング、および国境を越えた組織犯罪に関するUNODCの2024年報告書は、第三者および第四者の決済プロバイダーの利用についても強調している。これらのネットワークはしばしば高度な相互接続性を示しており、決済サービスの各層が、仲介する マネーロンダリングを行う同一のグループによるフロントとして機能している可能性を示唆している。
3. 非公式の「相対取引 （OTC）」および「P2P （P2P ）」サービス：規制の回避
非公式のOTC取引デスクも、重要な資金洗浄の経路の一つとなっている。正規の取引デスクとは異なり、これらのサービスは規制当局の監督や管轄権の適用を受けずに運営されており、中国のような規制の厳しい市場で義務付けられている資本規制を意図的に回避している。KYC (Know Your Customer) （KYC ）による本人確認を行わずに資金送金を処理するため、資産、特に出所が不審な資産を移動させたいユーザーにとって魅力的な選択肢となっている。
多くのOTC業者（店頭取引業者）は、「クリーンな資金」や「ホワイトU」を明示的に宣伝しています。業者の投稿に透明性をもって表示されている為替レートは、市場レートを上回ることが多く、これは規制回避のために課されるプレミアムを反映したものです。これらのサービスは、国内送金とクロスボーダー 送金の両方を処理しており、違法な資金の流れの地理的範囲を拡大しています。
しかし、オンチェーン の分析によると、「クリーンなファンド」という主張とは矛盾する結果が示されている。これらの一見正当なOTCサービスは、Huione やその他の担保プラットフォーム と広範なつながりを維持しており、より広範なCMLNエコシステム内に深く組み込まれていることが明らかになっている。「White U」を宣伝している同じベンダーが、マネーロンダリングサービスとして確認されている業者と定期的にやり取りを行っており、非公式なOTCデスクが違法な暗号資産の重要な架け橋として機能し得ることが示されている。
4. Black Uのサービス：問題のある資産に対する割引料金
主に担保プラットフォーム の外部で活動する「Black U」のサービスは、CMLNエコシステムにおいて独自のニッチを占めており、非公式の「White U」OTCとは対極に位置しています。これらの業者は、ハッキング キャンペーン、エクスプロイト攻撃、詐欺、ウォレット盗難など、違法な手段で得られた暗号資産を専門としており、広告でもこれを公然と明記しています。彼らのビジネスモデルは、違法な暗号資産を割引価格で販売することにあります。
買い手は、犯罪由来の資産を受け入れる見返りとして、違法に調達された資金を、標準レートより10～20％低い価格で買い取ることもある。これは、買い手が潜在的な法的リスクや資金の差し押さえリスクを負うことに対する補償となる。
Black Uサービスの運営体制からは、精巧な連携がうかがえる。異なるベンダーにまたがるBlack Uサービスのフロントエンドウェブサイトは、ドメイン名やブランド名に表面的な違いがあるだけで、レイアウトがほぼ同一であることが多く見られる。Telegramチャンネルも同様のパターンを示している。こうしたインフラ面での共通点ポイント から、2つの可能性が考えられる。すなわち、一見独立しているように見えるこれらの事業が、単一の組織内で区画化された単位として機能しているか、あるいは運営の一貫性を維持する協調的なネットワークを形成しているかのいずれかである。
5. ギャンブルサービス：従来の マネーロンダリングがデジタル化
多くの法域において、ギャンブルサービス自体は本質的に違法ではないものの、その巨額の現金取引、頻繁な取引、および資金変換のための組み込みメカニズムといった特性から、従来の や暗号資産 に記載されているようなマネーロンダリングに利用されてきました。カジノもオンライン賭博プラットフォームも、特に急激な資産増加に対してもっともらしい説明を提供できることから、ユーザーが不正な収益を合法的な金融システムに投入・積み重ね・組み込むための効果的な手段となっています。
こうしたギャンブルサービスの多くは「暗号資産 」に対応しており、KYC の詳細情報の入力は不要です。 サードパーティの決済プロバイダー仲介する は、法定通貨 および暗号資産 の両方を利用してアカウントへのチャージを行っており、一部の決済処理業者は複数のギャンブルサイトにわたるチャージを処理しているため、プラットフォームをまたぐ資金移動が可能となっています。さらに、一部のTelegramベンダーは、予測された結果や八百長された結果を示唆するインサイダー情報を提供しており、顧客の「当選番号」が選ばれなかった場合に補償を保証する広告も掲載されています。これは、一部のギャンブルサービスが単に資金洗浄の経路となっているだけでなく、八百長された結果を助長する上で積極的な役割を果たしていることをさらに示唆しています。
以下の Reactor 以下の図は、インサイダーがギャンブルサービスをどのように悪用し得るかを示しています。具体的には、インサイダーがギャンブルプラットフォームから操作された結果による収益を引き出し、その後、「Black U」サービスやマネーミュールといった追加のマネーロンダリングサービスを通じて資金を送金することで、マネーロンダリングのプロセスを継続します。オンチェーン の活動状況によると、ギャンブル業界のインサイダー運営者は、資金をギャンブルプラットフォームに送り返していることも示されています。
6. 資金移動サービス：ミキシングおよびスワッピング・アズ・ア・サービス
取引の起源を隠蔽するための資金ミキシングは、高度なサイバー強盗において定着している手法である。 Tornado CashやBlender.ioといった専門のミキシングサービスは、盗難資金 の資金洗浄に関与したとして米国政府から制裁措置を受けたことで国際的に悪名高くなり、その後、Tornado Cash はOFAC から上場廃止となった。
東南アジアのアンダーグラウンド・バンキングのエコシステムにおいて、担保サービス プラットフォーム上の専門業者は、「スワッピング・アズ・ア・サービス（Swapping-as-a-Service）」を提供し、顧客が交換 自身の暗号資産 を複数の資産に転換できるようにしています。こうしたスワッピング・サービスは、特に東南アジア、中国、さらには北朝鮮で活動する違法な関係者たちの間で地域的な基盤を築いており、資金をオンチェーン に留めておきたいと考える者たちに資金洗浄の手段を提供しています。
オンチェーン データによると、CMLNの資金の流れは、「従来の 」のマネーロンダリングの各段階と類似していることが明らかになった
CMLNサービスを通じた取引フローの分析により、従来の のマネーロンダリング手法が産業規模でデプロイされた されている実態が明らかになった。以下の図は、さまざまなサービスがどのように不正資金を細分化・集約しているかを追跡したもので、資金がマネーロンダリングのサイクルを通過する過程における「ストラクチャリング」（スマーフィング）や「集約」の明確なパターンが浮かび上がっている。
この定量的枠組みは、より広範なマネーロンダリングのエコシステムにおける各サービスとその役割を特定するのに役立ち、場合によっては、当該事業体の実際の運営メカニズムがまだ明らかになっていない場合でも、その特定が可能となる。
Black U services epitomize aggressive structuring behavior, with small (<$100) and medium ($100-$1000) transactions increasing by 467% and 180% respectively from inflow to outflow. These services also consistently fragment funds across more wallets, with very large transfers (>$10K) reaching 51% more destination wallets than source wallets. Money mules and money movement services, to a lesser but still significant degree, act likewise. In these cases, the shift toward smaller transactions and more counterparties represents textbook smurfing: breaking down large criminal proceeds to evade detection thresholds.
ギャンブル業界の関係者、ポイント のブローカー、およびOTCサービスは、このエコシステムの主要な集約者として機能しています。これらのサービスにおいて、ほぼすべての額面での入金取引は出金取引を上回っており、これは、これらのサービスが複数の拠点から資金を集約し、少数の取引相手 ウォレットオンチェーン へ一括して送金していることを示唆しています。特にOTCサービスに関しては、この集約 のパターンは、統合段階におけるそれらの役割——多数の少額預金を集め、合法的な金融システムに再投入するのに適した卸売規模の金額にまとめること——を反映しています。
CMLNはVIP顧客を優先しており、違法資金のほとんどは数分以内に移動される
資金がさまざまなマネーロンダリングサービスを通じて移動する速度にも、明確なパターンが見られます。以下のグラフから、マネーロンダリングの手法にかかわらず、高額な送金が優先されていることがわかります。しかし、自動化されたマネーロンダリングの仕組みを構築しているサービスは、時間の経過とともに、送信 あらゆる金額の送金において効率が高まる傾向にあります。一方、手動の仕組みに依存しているサービスは、依然として高額な送金を優先する傾向にありますが、少額の送金処理の効率は低くなっています。
資金処理の効率性において、「ブラックU」サービスは最も高い水準を示しており、2025年第4四半期には、非常に大規模な取引でも平均1.6分で決済が完了しました。 不正資金を迅速に移動させるという運用上の必要性が、Black Uサービスの技術インフラを形作る主要な要因となっている可能性が高い。これらのサービスのいくつかでは、セルフサービスのスワップ機能も利用可能である。顧客は希望する交換金額と送付先 アドレス を入力するだけで、システムが自動的にスワップを実行する。この自動化には、マネーロンダリングのプロセスを加速させると同時に、運用上のオーバーヘッドを最小限に抑え、手動処理によって生じるデジタルフットプリントを削減するという、2つの目的がある。
同様に、ギャンブル事業でも、統合型決済ソリューションを活用して、毎日発生する膨大な取引量を処理しています。こうした自動化システムにより、これらのプラットフォームは大規模な資金の流れを効率的に処理し、資金の入金や決済を迅速に行うことが可能になっています。
対照的に、マネーミュールやランニングポイントでは、取引の決済パターンに一貫性がはるかに乏しい。これらのネットワーク留まる は主に手作業で行われており、勧誘された個人が自身の個人銀行口座やデジタルウォレットを使用して、リアルタイムで積極的に取引を処理する必要がある。この人的要素がマネーロンダリングのプロセスに変動をもたらし、自動化されたサービスに見られる一貫した処理のパターンとは異なるタイミングのばらつきを生み出している。
官民連携による暗号資産 に組み込まれた資金洗浄ネットワークへの対策
中国語圏の担保プラットフォーム 、資金移動サービス、および関連する金融犯罪ネットワークは、取り締まりの努力にもかかわらず適応し続けている、複雑かつ強靭なエコシステムを浮き彫りにしている。他の種類の違法なオンチェーン 活動と同様に、担保サービス に対する措置は一時的な打撃を与えることはできるが、中核となるネットワークは存続し、圧力がかかると代替ルートへと移行する。
こうした活動の規模と統合性は、金融犯罪対策、情報収集、および法執行機関 の取り組みにとって重大な課題となっています。効果的にこれを阻止するには、広告媒体だけでなく、違法な事業者やベンダーそのものを標的とする必要があります。これらのネットワークは、詐欺やその他の犯罪活動による不正な収益を、一見合法的な資産へと大規模に変換することを可能にする重要なインフラを形成しています。
さらに重要なことは、CMLNが暗号資産 を利用したマネーロンダリングにおいて極めて大きな役割を果たしている一方で、技術的に適応したマネーロンダリングネットワークはCMLNだけではないという点である。 2024年12月、英国の国家犯罪対策庁（NCA）は、ロシアおよび国際的なエリート層、サイバー犯罪者、麻薬組織など、幅広い違法行為者に対してサービスを提供していた、数十億ドル規模のロシア語圏のマネーロンダリング・ネットワークを摘発した。キーティングが指摘したように、「暗号資産 の利用に関して、ほとんどの国では、犯罪者の能力と法執行機関 の間には大きな隔たりがある。 各国固有の法律、国境によって生じる障壁、不十分な情報共有、そして暗号資産 の追跡および資産回収能力の限界が相まって、暗号資産 は犯罪者に対し、犯罪行為から利益を得るための低リスク・高リターンの手段を提供している。ブロックチェーン の追跡企業が一部の事例で歓迎すべき支援を提供してきたとはいえ、こうした能力構築は氷山の一角に過ぎない。世界中の法執行機関 の暗号資産 能力を向上させ、より優れた情報共有メカニズムを構築するための、体系的なグローバルな取り組みが緊急に必要とされている。」
暗号資産 と連携したマネーロンダリングネットワークという課題に対処するには、官民の協調的なパートナーシップと、個々のプラットフォームに対する事後的な取り締まりから、その根底にあるネットワークを先制的に破壊する方向へのパラダイムシフトが求められます。アーベン氏は、「最も効果的な捜査戦略は、CMLO（マネーロンダリング組織）の運営手法に合わせて捜査ツールを調整することだ」と強調しました。こうしたマネーロンダリングネットワークを検知するには、オープンソース情報やヒューマンソース情報を、ブロックチェーン 分析と組み合わせて活用する必要があります。 これらのツールが連携し、互いに補完し合う手がかりを生み出して初めて、関係者を資金の動きと結びつけ、ネットワークの全容を把握することができるのです。」
法執行機関の法的権限と、民間セクターの技術力、およびブロックチェーン の分析専門知識を組み合わせることで、業界は、複数のプラットフォーム、管轄区域、通信チャネルにまたがって運営されているこうしたサービスを、より効果的に特定し、解体することが可能になります。オンチェーン の透明性により、こうした運営状況についてかつてないほどの可視性が得られます。これをクロスプラットフォームでの情報共有や協調的な取締り措置と組み合わせることで、関係者は、大規模なマネーロンダリングサービスの運営にかかるコストとリスクを高めることができるようになります。 今後の介入戦略では、CMLNの活動を含む、暗号資産 と統合されたマネーロンダリング・ネットワークに対して、有意義かつ持続的な打撃を与えるために、この協調的アプローチを優先しなければならない。
[1] これはCMLNの活動に基づく下限推定値であり、Chainalysis によって帰属されたサービスのみを反映しており、担保サービス は含まれていません。
よくある質問
中国語圏のマネーロンダリング・ネットワーク（CMLN）とは何ですか？
中国語圏のマネーロンダリング・ネットワーク（CMLN）は、違法な仮想通貨の移動を仲介する する複雑な地下エコシステムである。2025年、これらのネットワークは推定161億ドルの流入を処理し、これは1日あたり約4,400万ドルに相当する。過去5年間で、CMLNは既知の暗号資産 マネーロンダリング活動の大部分を占めるまでに拡大し、世界全体の違法資金暗号資産 の約20％を処理している。
CMLNが利用している主なサービスの種類にはどのようなものがありますか？
CMLNエコシステムは、6つの主要な資金移動手法に依存しています。これらには、最初の入り口として機能する「ポイント」ブローカー（チャネル ）、資金を多層化する「マネーミュール 」の「モーターケード」、非公式の店頭（OTC）取引デスク、汚染された暗号資産 を割引価格で購入する「Black U」サービス、ギャンブルプラットフォーム、および暗号資産 のミキシングやスワッピングを専門とする資金移動サービスが含まれます。
担保プラットフォーム は、暗号資産 におけるマネーロンダリングにおいてどのような役割を果たしているのでしょうか？
担保プラットフォーム マネーロンダリング業者にとって、一元化されたマーケットプレイスやエスクローインフラとしての役割を果たしています。Huione やXinbiといったプラットフォームは、マネーロンダリング行為を直接実行するわけではありませんが、業者が買い手とつながることができる重要なマーケティングの場となっています。業者はこれらのプラットフォームを利用して、正規のECサイトと同様に、顧客レビューや流動性 の公開証明を通じて評判を築いています。
「Black U」の仮想通貨サービスはどのように機能するのでしょうか？
「Black U」サービスは、ハッキング、詐欺、ウォレット盗難などの違法行為によって得られた暗号資産の買い取りを専門としています。同サービスは、こうした不正な資金を市場価格より10％から20％ほど割り引いた価格で買い取ります。この割引は、持っている の犯罪資産に関連する法的リスクや資金の差し押さえの可能性を買い手が負うことに対する補償となっています。「Black U」サービスは高度に自動化されており、大規模な取引を迅速に細分化することで、検知を回避しています。
法執行機関 は、無力化する 暗号資産 マネーロンダリングネットワークに対して、どのように効果的に対処できるのでしょうか？
専門家によると、こうした大規模なネットワークに対抗するには、官民の強力な連携が必要であるという。最も効果的な戦略は、個々のプラットフォームに対する事後的な取り締まりから、その基盤となるネットワークを先制的に破壊するアプローチへと転換することである。法執行機関 当局が、民間セクターのブロックチェーン 分析能力や人的情報と連携することで、当局はネットワークの全体像を把握し、単に広告掲載先だけでなく、違法な運営者そのものを直接標的にすることができる。
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