長い交渉の末、欧州理事会は、これまでの世界のどの法域においても類を見ないほど包括的な仮想通貨規制の一部について合意に達した。具体的な詳細についてはまだ詰める必要があるものの、これらの規則は今後18カ月以内にEU全域で施行されることになる。
一部の仮想通貨企業やユーザーは、この規則の少なくとも特定の側面について異議を唱える可能性が高い。しかし、その規則がもたらす課題が何であれ、この合意は仮想通貨業界に、長らく求めてきたあるもの――すなわち「明確さ」――をもたらすものである。世界最大級の市場の一つであり、それだけでなく、仮想通貨にとって最も重要な市場の一つでもある普及 。これは、我々の 地域別調査 で分析した通り、規制 ——が、EU加盟国ごとの細かな違いに頭を悩ませる必要なく、仮想通貨事業者向けの明確な活動指針を得ることになります。また、このEUの合意は、他の法域における今後の のベンチマークとなり、世界中の規制策定に影響を与えることになるでしょう。
このEU協定には、2つの重要な要素があります：
- 送信 資金の移転に関する規則（規制 、TFR）： TFRは、業界で一般に「トラベルルール （取引報告規則）」と呼ばれる規則の施行に関するEU全域のルールを定めています。TFRは、仮想通貨取引が本規則の適用対象となる金額基準を定め、個人ウォレットを伴う取引については特別な規定を設けています。
- MiCA： MiCA（ 暗号資産 資産市場法規制 ）は、極めて重要な「パスポート制度」を含め、EUにおける仮想通貨事業向けのライセンス制度を定めています。
TFRとMICAの両方について、詳細の最終確定と公表をまだ待っている状況ですが、 業界の報道によれば では、EUの合意における主要な要素の一部がすでに報じられています。これらのレポートに基づき、以下ではTFRの主要な要素を解説し、来週の分析第2部ではMiCAについて取り上げます。
送信 資金、またはトラベルルール
詳細については、トラベルルール こちらで詳しくお読みいただけますが、要約すると、この規則では、取引所などの仮想通貨事業者は、一定額を超える取引について、送金元および受取人を特定しなければならないと定めています。トラベルルール は、法定通貨 通貨における金融機関間の取引の標準であり、 FATF (金融活動作業部会) かねてより 、仮想通貨においてもこれが標準となることを定めています。
トラベルルール の最も重要な要素の2つは、以下の通りです：
- 価値の閾値、すなわち、その額を超えると送金にトラベルルール
- トラベルルール が、個人ウォレット（あるいは「非ホスト型」ウォレットとも呼ばれるもの）、つまり中央集権型サービスによってホストされていないウォレットが関与する取引にどのように適用されるか
では、EUは「トラベルルール 」のEU版において、どのような閾値を設定したのでしょうか？背景として、FATF (金融活動作業部会) は以前、加盟国に対し、仮想通貨取引について1,000米ドル／ユーロの閾値を課すよう推奨していました。 米国では3,000ドルの閾値が採用されています。しかし、EUの新しい規則では、閾値を0ユーロとします。つまり、EUのライセンスの下で事業を行う暗号資産事業者は、取引額にかかわらず、すべての取引において、送信 の暗号資産 資産の送金者および受取人の身元に関する情報を収集しなければなりません。
仮想通貨のみに0ユーロという基準を適用する根拠は、仮想通貨における違法行為の発生率が比較的低いという既知の事実を踏まえると、不明確である。 違法行為の発生率が比較的低いという現状を踏まえると、仮想通貨のみに0ユーロの閾値を適用する根拠は不明確ではあるものの、暗号資産、実際には、すでに欧州で事業を展開している仮想通貨企業の日常業務にそれほど大きな影響を与えることはないかもしれない。例えば、フランスのような一部のEU諸国では、すでにしばらくの間0ユーロの閾値を採用しており、そこで運営されている取引所はすでにこの要件を遵守せざるを得なかった。
個人用財布
「送信 」規制 の2つ目の注目すべき点は、仮想通貨事業者と個人ウォレット間の取引にどのように適用されるかという点です。規制当局は以前から、個人ウォレットについて懸念を表明してきました。個人ウォレットは中央集権的な事業者によって運営されていないため、ユーザーがKYC の情報を提供することなく仮想通貨の受取、保有、送金を行うことが可能であり、金融犯罪のリスクを高める恐れがあるからです。
こうした懸念から、一部の規制当局は、個人ウォレットが関与するすべての取引に対して厳格な報告義務を課すよう求めています。中には、取引所に対し、顧客が取引を行うすべての個人ウォレットに関する情報を収集することを義務付けるべきだと提案する声さえあります。Chainalysis は以前、いくつかの理由から、このような規制に反対する立場を表明しています：
- ブロックチェーン 分析によると、個人用ウォレットは は、 犯罪行為のリスクが高まることはないことが示されている。
- 個人用ウォレットには、仮想通貨への入出金機能は備わっていません。ユーザーは、仮想通貨を中央集権型サービスに移し、交換 を通じて法定通貨 通貨に換金する必要があります。銀行や、ほとんどの法域における中央集権型仮想通貨サービスは、KYC 情報の収集が義務付けられています。
結局のところ、EUが合意した新しい規則では、提案されていた中で最も厳しい報告要件は課されないことになった。その代わり、仮想通貨事業者は、以下の状況において、個人のウォレット取引に関する報告を行う必要がある。
- ユーザー自身の個人ウォレットを介して行われる1,000ユーロを超える送金。 ユーザーが仮想通貨事業者と自身の個人ウォレットとの間で1,000ユーロを超える送金を行う場合、当該事業者はユーザーに対し、そのウォレットの所有者であるかどうかを確認しなければなりません。所有者である場合、ユーザーはウォレットの所有権を証明する必要があります。この確認は一度行えば十分であり、その後、当該ウォレットアドレス に関連する送金については、当該仮想通貨事業者による所有権の再確認は不要です。 ユーザーの個人ウォレットへの1,000ユーロ未満の取引については、ウォレットの所有権の確認は不要です。
- ユーザーが所有していない個人ウォレットを介する送金、すなわち、仮想通貨事業者と第三者の個人ウォレット間の送金については： いずれの場合も、仮想通貨事業者は当該個人ウォレットに関する情報を収集する必要があります。さらに、追加措置が必要かどうかを判断するために、リスクベース・アプローチ を適用しなければなりません。つまり、資産を送信 する前に、事業者は当該ウォレットがもたらすAML/CTFリスクを特定・評価し、それに応じてリスク軽減措置を講じなければなりません。これらの要件の詳細は、今後18ヶ月以内に欧州銀行監督局（EBA）によって規定される予定です。
詳細についてはまだ詰めるべき点が残っているものの、重要なポイントは、ユーザーがプライベートウォレットの所有者であることを自ら証明しない限り、仮想通貨事業者は、ユーザーが送信 そのウォレットへ資金を送金することを許可する前に、そのウォレットのリスク評価を行わなければならないという点である。
近日公開予定の解説記事第2部では、MiCA（規制 ：金融活動規制法）について、またそれがEUにおける仮想通貨ビジネスのライセンス取得にどのような影響を与えるかについて解説します。
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