러시아의 가상자산 : 법적 제재 회피

서방의 제재로 인한 재정적 압박이 가중됨에 따라, 러시아는 ‘ 가상자산 ’ 채굴을 합법화하고 국제 결제 시 ‘ 가상자산 ’ 사용을 허용하는 중요한 법안을 제정했다 . 블룸버그 보도에 따르면, 해당 법안들은 8월 8일 블라디미르 푸틴 대통령이 서명하여 법으로 공포되었으며, ‘ 가상자산 ’ 결제 시범 운영은 이번 달에 시작될 예정이다 .

이는 러시아 중앙은행(CBR)이 불과 2022년까지만 해도 암호화폐의 전면 금지를 추진했던 정부의 기존 입장과는 크게 다른 변화다. 국경 간 결제에 대해서는 9월부터, 가상자산 채굴에 대해서는 11월부터 시행될 예정인 이 새로운 법안들은 러시아 기업들이 암호화폐를 활용해 국제 무역을 할 수 있도록 허용하고, 승인된 기관들이 디지털 자산을 채굴할 수 있도록 허가할 것이다.

푸틴 대통령은 암호화폐 규제와 관련해 러시아가 “기회를 놓치지 말아야 한다”고 촉구하며, 암호화폐가 글로벌 결제에서 차지하는 역할이 커지고 있으며 미국 달러에 대한 의존도를 낮출 잠재력이 있음을 강조했다. 법안 발의자인 안톤 고렐킨과 러시아 중앙은행(CBR) 총재 엘비라 나비울리나를 비롯한 주요 관계자들은 이번 법 개정이 제재의 영향을 완화하고 국제 결제를 원활하게 하는 데 목적이 있음을 구체적으로 인정했다.

러시아의 ~에 대한 변화하는 태도 가상자산

최근 법안이 제정되었음에도 불구하고, 러시아에서는 국내 결제 시 암호화폐 사용을 금지하는 조치가 여전히 유효합니다. 그럼에도 불구하고, 이로 인해 러시아 내에서 ‘ 가상자산 ’의 광범위한 사용이 위축되지는 않았습니다. 사실, 러시아는 매년 발표되는 순위에서 꾸준히 상위권에 이름을 올리고 있습니다 연례 가상자산 '글로벌 암호화폐 채택 지수'가상자산 상위권 국가로 꾸준히 이름을 올리고 있으며, 이는 암호화폐에 대한 전면적인 금지 조치가 사용을 크게 억제하기보다는 오히려 비공식적이거나 규제가 덜한 채널로 몰아넣을 뿐이라는 우리의 광범위한 관찰 결과와 일치합니다.

이와 동시에, 최근 법안이 제정되기 전부터 러시아에서는 ‘ 가상자산 ’와 연계된 은행 서비스도 증가세를 보여왔다. 러시아의 억만장자 블라디미르 포타닌이 소유한 로스뱅크는 작년 6월 기업을 대상으로 한 국경 간 가상자산 결제 서비스를 도입하며 그 길을 열었으며, 베도모스티(Vedomosti)에 따르면, 이후 여러 다른 은행들도 유사한 서비스를 도입했다. 

국경 간 결제를 통한 제재 회피

CBR은 국경 간 결제를 위해 ‘ 가상자산 ’를 러시아 금융 시스템에 통합하는 계획을 주도하고 있으며, 이를 통해 승인된 러시아 기업 및 기관이 국제 무역에 디지털 통화를 사용할 수 있도록 하는 시범 인프라를 구축하고 있다. 공식 발표에 따르면, 승인된 채굴 업체들도 ‘ 가상자산 ’를 사용하여 거래 대금을 정산할 수 있게 될 전망이다.

최근 추진되고 있는 ‘ 가상자산 ’ 관련 입법 노력은, 특히 지정학적 긴장이 고조되는 가운데 러시아의 장기적인 목표였던 미국 달러에 대한 의존도를 낮추면서 서방의 제재 압력을 완화하기 위한 대체 결제 수단을 개발하려는 러시아의 광범위한 노력의 일환이다. 

러시아 중앙은행: 규제 권한의 새로운 범위

이 새로운 법안은 러시아 내 암호화폐( 가상자산 )에 대한 러시아 중앙은행(CBR)의 통제권을 강화하여, 해당 거래를 면밀히 규제하고 감독할 수 있도록 합니다. 러시아 중앙은행은 2025년 출시가 예정된 디지털 루블을 통해 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)를 여전히 시험 운영 중이지만, 이 법안은 중앙은행의 감독 하에 기존 암호화폐의 사용을 허용하고 있습니다.

러시아는 미국이 주도하는 금융 체제를 우회하기 위한 다양한 방안을 모색해 왔으며, 여기에는 BRICS 국가들과의 블록체인 기반 협력 와 이란과의 금 담보 스테이블코인 이란과의 금 담보 스테이블코인 출시 가능성 등이 포함된다. SWIFT 금융 메시징 시스템에 대한 러시아의 대안인 러시아 중앙은행 금융 메시징 시스템(SPFS)은 이 전략의 또 다른 핵심 요소이지만, 현재 그 사용은 여전히 제한적이다. 

국제 거래를 처리할 수 있는 거래소

블룸버그 보도에 따르면 블룸버그 보도에 따르면에 따르면, 당국은 암호화폐( 가상자산 ) 거래소를 합법화할 방안을 모색하고 있다. 안톤 실루아노프 재무장관은 “이를 어떻게 진행할지에 대한 해결책을 아직 찾지 못했다”고 말했다. 그럼에도 불구하고, 러시아 언론 코메르산트(Kommersant)의 보도에 러시아 언론 코메르산트(Kommersant)의 보도에 따르면, 러시아는 상트페테르부르크와 모스크바에 두 곳의 새로운 가상자산 거래소를 개설할 계획을 추진 중이다. 보도에 따르면 상트페테르부르크 거래소는 상트페테르부르크 통화 거래소(SPCE)의 인프라를 활용할 예정이지만, 국영 통신사 인터팩스(Interfax)에 따르면 SPCE는 관여 사실을 부인했다. 규제 당국의 애매모호한 태도에도 불구하고, 러시아에는 이미 활발한 가상자산 생태계가 자리 잡고 있다. 

Tetchange, 100btc, Bitzlato, Suex, Garantex 등 러시아 최대 규모의 비-KYC 거래소 중 일부는 ‘모스크바-시티’로도 알려진 모스크바 국제 비즈니스 센터 내에 위치한 두 개의 초고층 빌딩 단지인 ‘페더레이션 타워’나 그 인근에 자리 잡고 있습니다. Suex OTC와 같은 일부 서비스는 미국 재무부의 제재 대상 지정 이후 거래량이 감소한 반면, Garantex와 같은 다른 서비스들은 안정적인 운영 수준을 유지해 왔다.

가란텍스(Garantex)는 러시아의 암호화폐( 가상자산 ) 시장에서 핵심적인 역할을 하고 있으며, 미국과 영국의 대외자산통제국(OFAC) 및 금융제재이행국(OFSI)으로부터 각각 제재 대상 기관으로 지정되었음에도 불구하고 여전히 중요한 역할을 계속할 것으로 보인다. 이 중앙화 거래소(CEX)는 러시아와 이란의 제재 대상 주체들이 진행한 막대한 규모의 거래를 처리해 왔으며, 이는 제재 회피 수단으로서의 유용성을 입증한다. 새로운 법안에 따라, 러시아 정부는 주요 블록체인 전반에 걸쳐 깊은 유동성을 갖춘 가란텍스와 같은 서비스를 공식적 또는 비공식적으로 활용할 수 있을 것이다. 가란텍스가 2018년 이후 약 1,000억 달러 규모의 거래를 처리해 왔지만, 이러한 대규모 활동이 반드시 국가 주도의 대규모 제재 회피와 동일시되는 것은 아니므로 신중하게 평가해야 한다. 모든 가란텍스 사용자가 러시아 국적자이거나 러시아에 거주하는 것은 아니며, 러시아 정부를 대신해 활동하는 것도 아니라는 점을 유의해야 한다. 또한, 상당수의 제재 회피 활동은 공식적인 정부 채널 밖에서 발생하며, 사모 투자 수단이나 역외 유령 회사와 같은 전통적인 오프체인 방식을 통해 이루어진다. 

가상자산 를 이용한 제재 회피에 활용될 수 있는 또 다른 거래소는 Exved로, 이 거래소는 Garantex의 설립자 세르게이 멘델레예프와 전 KGB 요원이자 미디어 거물인 알렉산더 레베데프가 공동 설립한 InDeFi Bank와 긴밀히 협력해 왔습니다. Exved는 는 수입 및 수출을 지원해 왔다. 

참고: 이 스크린샷은 러시아어 원문을 기계 번역한 것입니다. 

또한, 수익 농사(yield farming) 및 플래시 대출를 포함한 광범위한 DeFi 상품을 제공하는 InDeFi는 루블 담보 스테이블코인 을 출시하기 위한 노력에 참여해 왔습니다. InDeFi 백서 및 언론 보도에 따르면. 

가상자산 러시아의 기업들은 변화하는 법적 환경 속에서 엇갈린 성과를 거두어 왔다. 한편으로는, 가란텍스(Garantex) 는 성공 사례를 보여주는 반면, 다른 글로벌 거래소들은 ‘ 컴플라이언스 ’ 문제를 이유로 러시아 시장에서 철수했으며, 일부 현지 거래소들은 아예 문을 닫기도 했습니다. 지난해 바이낸스(Binance)는 자사의 러시아 사업부를 CommEX에 매각했으나, CommEX는 올해 초 서비스를 중단했는데, 이는 2022년 2월 우크라이나에 대한 전면 침공 이후 러시아에서 사업을 영위하는 데 따르는 광범위한 어려움을 반영한 것이다. 

특정 제재 조치의 실제 영향을 수치화하기는 어려울 수 있지만, 러시아 당국이 모스크바의 국경 간 무역 처리 능력에 미치는 제재의 영향을 특별히 지적했다는 사실은, 그 영향이 한때 비난했던 대체 결제 수단을 합법화하고 이에 투자해야 할 시급성을 불러일으킬 만큼 크다는 것을 시사한다.

결제에 사용할 수 있는 암호화폐

러시아는 중국 위안화(RMB)와 브릭스(BRICS) 기반의 스테이블코인을 발행할 계획이라고, 코메르산트(Kommersant)에 따르면, 상트페테르부르크와 모스크바에서 개발 중인 새로운 ‘ 가상자산 ’ 거래소의 지원을 받아 진행될 예정이다. 또한, USDT 및 USDC와 같은 중앙집중형 스테이블코인의 유동성과 전 세계적인 인기를 고려할 때 이들의 사용도 검토될 수 있으나, 중앙집중식 통제와 규제 대응 문제로 인해 서비스 중단 위험이 존재한다. 디지털 루블도 출시되면 일정한 역할을 할 수 있겠지만, 러시아에 대한 강력한 경제 제재를 고려할 때 다른 국가들이 이를 선호할지는 불확실하다. 마지막으로, 채굴이 허용된 주체들은 전 세계적으로 여전히 유동성이 풍부하고 인기가 높은 비트코인을 채굴할 가능성이 높습니다.

온체인 제재 회피의 확장성 문제

러시아가 ‘ 가상자산 ’를 자국 금융 시스템에 통합하려는 움직임은, 미국 주도의 금융 시스템을 우회하고 비달러화 거래를 수행하는 능력을 향상시킬 수 있다. 그러나 러시아의 총 외환 보유고가 5,000억 달러에 조금 못 미치며, 이 중 약 3,000억 달러 상당의 달러, 유로, 영국 파운드가 여전히 동결된. 앞서 살펴본 바와 같이, 현재의 이더리움( 가상자산 ) 시장은 단순히 그러한 대규모 거래를 처리할 유동성을 . 

국가 차원에서 대규모 제재 회피가 일어날 가능성은 낮지만, 온체인에서 발생하는 소규모 제재 회피는 여전히 국가 안보에 중대한 영향을 미칠 수 있다( 컴플라이언스, 조사). 이러한 새로운 동향을 이용하려 할 수 있는 정부 관련 주체로는 우크라이나 내 우크라이나 내 친러 무장 세력, 올리가르히 및 기타 정치적 노출 인물(PEP)이 이 자본 유출을 하도록 돕는 중개자, 또는 러시아어권 즉석 환전업체 등이 제재 대상인 러시아 은행들의 자금 유입 및 유출 활동을 지원하고 있습니다. 이러한 소규모 활동은 중대한 파장을 일으킬 수 있으며, 이와 같은 거래와 관련된 광범위한 보안 및 컴플라이언스 위험을 부각시킵니다. 

아래는 러시아의 즉시 환전 서비스 인터페이스입니다.

사용자들은 스베르뱅크(Sberbank)와 같은 제재 대상 러시아 은행의 계좌에서 어떠한 신원 확인(KYC) 절차도 거치지 않고 자금을 이체한 뒤, 그 대가로 비트코인( 가상자산 )을 받을 수 있습니다. 즉, 사용자들은 제재 대상 러시아 은행에 적용되는 법정화폐 거래 금지 조치를 사실상 회피할 수 있습니다.

러시아의 ‘ 가상자산 ’에 대한 입장 전환은 서방의 제재에 대한 신중한 대응으로, 미국 달러에 덜 의존하는 대안적 금융 시스템을 목표로 하고 있다. 이 계획의 성공 여부는 러시아가 규제상의 장애물을 얼마나 효과적으로 극복하고, 제재 대상 기관을 어떻게 관리하며, 이러한 거래를 뒷받침할 필수 인프라와 해외 파트너십을 얼마나 잘 구축하느냐에 달려 있다.

가상자산 광업 법안의 시사점

러시아는 전시 경제를 뒷받침하는 것을 넘어, 가상자산 채굴 분야에서 미국을 제치고 세계적 리더로 부상하기 위해 입지를 다지고 있다.

최근 통과된 ‘블록체인 및 암호화폐에 관한 법률( 가상자산 )’ 채굴 법안은 ‘블록체인 및 암호화폐( 가상자산 )’ 채굴을 위한 체계적인 틀을 마련하고, 러시아 법인 및 기업가가 채굴 활동에 참여할 수 있도록 하는 등록제를 도입합니다. 이 체계는 대규모 채굴 운영을 규제하기 위해 고안된 반면, 정해진 에너지 소비 한도 미만의 소규모 채굴 사업체는 규제 대상에서 제외됩니다. 채굴 법안 초안에 포함되었던 일부 조항이 삭제된 점은 당국이 러시아의 견고한 ‘ 가상자산 ’ 생태계에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 조치를 피하려 했을 가능성을 시사한다. 특히, 크렘린과 친밀한 관계를 맺고 있는 러시아 언론사 RBC 는 암호화폐 거래소( 가상자산 ) 운영 금지 제안이 법안의 최종안에서 삭제되어, 러시아 내 중앙화 거래소(CEX)의 잠재적 폐쇄를 피하고 채굴자들이 자신의 활동을 통해 수익을 창출할 수 있는 법적 근거를 마련했다고 전했다.  

새로운 법에 따라 운영되는 채굴업자들은 지역 금융 감시 기관인 로스핀모니터링(Rosfinmonitoring)에 자신의 활동을 보고하고, 보안 당국에 지갑 주소를 제공해야 하며, 이는 사실상 국가 감독 하에 운영을 합법화하는 것이 됩니다. 이러한 규제 조치는 특히 러시아 에너지 부문에 대한 미국의 광범위한 부문별 제재와 유럽의 제재를 고려할 때, 러시아 외부에서 이루어지는 이더리움( 가상자산 ) 채굴의 분류에 대해서도 중요한 의문을 제기합니다. 러시아가 가상자산 채굴을 승인하고 감독하고 있다는 사실은, 러시아의 에너지 자원을 겨냥한 국제 제재가 지속되고 있음에도 불구하고 국가 이익에 부합하는 전략적 방향성을 시사한다.

다음 단계: 당국, 가상자산 서비스 제공자(VASP), 전통 금융(TradFi)에 미치는 시사점

이러한 법 개정안들은 가상자산 을 통해 러시아의 국제 무역 참여 능력을 강화할 것으로 보이지만, 동시에 미국 및 EU 당국의 경계심을 높일 가능성도 있다. 특히 거래 상대방 위험과 중국, 이란 등 러시아의 주요 무역 파트너들과의 연계성에 대한 우려가 커질 전망이다. 이 법안들이 글로벌 무역의 연계성을 강화함에 따라, 서방 당국은 제재 대상 기관들의 온체인 및 오프체인 금융 활동과 관련된 위험을 모니터링하고 완화하는 데 계속 주력할 것으로 보인다.

더 넓게 보면, 베네수엘라부터 러시아, 이란에 이르기까지 강력한 제재를 받고 있는 많은 국가들은 역사적으로 제재를 우회하기 위해가상자산 을 포함한 대체 결제 수단을 활용해 제재를 우회하려 시도해 왔으며, 이는 여러 가지 난제가 따르는 접근 방식입니다. 블록체인 기술의 투명성 덕분에 수사관들은 자금 이동을 실시간으로 모니터링하고 차단할 수 있습니다. 중앙화 거래소(CEX), 채굴 서비스 및 기타 온체인 주체와 연관된 지갑 주소는 식별 및 소유자 파악이 가능하며, 잠재적으로 제재 대상이 될 수 있습니다. 게다가 중앙화 거래소( 가상자산 ) 시장의 유동성 한계로 인해, 온체인에서 대량의 자산을 이동시키려는 시도는 블록체인 관찰자들의 주목을 끌거나 시장을 완전히 불안정하게 만들 수 있습니다. 

가상자산 서비스 제공자(VASP)와 전통적인 금융 기관의 입장에서 볼 때, 이러한 움직임은 러시아 채굴 업체의 거래 상대방에 대한 실사 강화의 중요성을 여실히 보여줍니다. 전반적으로 이러한 변화는 중앙화 거래소(CEX)가 러시아 기반 업체와 거래하는 것을 더욱 어렵게 만들며, 이는 러시아에 대한 리스크 회피 및 금융 서비스 중단 라는 더 광범위한 추세와도 부합한다. 

체이널리시스’의 온체인 데이터, 모니터링 및 일련의 조사 도구를 통해 수사관과 컴플라이언스 전문가들은 이러한 네트워크를 선제적으로 모니터링하고 차단 조치를 취할 수 있게 되어, 지정된 주체들이 제재 회피를 위해 가상자산 을 악용하기가 점점 더 어려워지고 있습니다. 

디지털 자산에 대한 러시아의 입장 변화 연표

악의적인 간섭과 가상자산

가상자산 의 거래 추적 기능이 악의적인 영향력 행사 시도를 어떻게 드러내고 저지할 수 있는지

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