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要約：
- Huioneは閉鎖が発表され、ウェブサイトとTelegramチャネルも消失しましたが、トランザクションデータに目立った減少は見られません。当社のデータによると、活動は継続しているだけでなく、むしろ増加傾向にあります。
- Huioneの粘り強さは、そのサービスが物理的なインフラに部分的にしか依存しない組み込み型のマネーロンダリングネットワークとして有効であることを示唆しています。
- 最近の動向、特に間近に迫ったFinCENの最終規則指定は、Huioneの組織犯罪や国際的な資金移動への関与を改めて評価する重要な機会となります。
- 以前公開したHuioneと担保サービスの仕組みに関する記事に続き、本稿では、大規模なマネーロンダリング拠点としてのHuioneの継続的な役割を検証します。
「Huione」は、ウェブサイトと Telegram チャネルが閉鎖され、公式に閉鎖が発表された後も、活動が減少するどころか増加しています。当社のデータでは、このプラットフォームは依然として数十億ドル規模のトランザクションを処理しており、外部インフラストラクチャからほぼ独立して機能する、極めて回復力の高いシステムであることが示されています。
Huione（別名 Haowang）は事業閉鎖を発表しましたが、その真偽は不明です。2025年5月1日、FinCENはカンボジア拠点のHuioneを米国愛国者法311条に基づき、主要なマネーロンダリング懸念企業に指定する措置を取りました。この措置が確定すれば、Huioneは米国の金融システムから遮断されます。しかし、取引量への影響はほとんど見られません。
Huioneの継続的な事業活動は、中国語圏におけるマネーロンダリングネットワーク、特に担保サービスを中心としたものの広範な動向を示唆しています。大規模な事業を複雑なインフラを活用して展開するHuioneの能力は、従来の取締りを回避するため、より分散型で組み込み型の金融システムへの移行が進んでいることを示しています。このようなネットワークに対処するには、表面的ではない、その根底にある複雑な構造に焦点を当てた最新の執行戦略が必要となる可能性があります。
FinCEN指定後も大規模な資金洗浄活動を続けるHuione
この措置は、FinCENが暗号資産に関わる不正資金調達に対し、セクション311および9714を適用した2例目であり、Bitzlato (取引所)への措置に続くものです。セクション311に基づく措置は資産凍結ではなく保護規則とされているため、司法の即時審査を経ずに不正行為者を隔離できるという規制上の利点があります。
この規則は最終決定を待っていますが、米国の銀行は通常、セクション311の提案に対し迅速に対応し、規制リスクを避けるために発表と同時に取引関係を断絶することが多くあります。この「リスク回避」効果により、Huioneは通知日から米ドルへのアクセスを失った可能性が高いものの、取引データからは業務への影響は限定的であることが示唆されます。
FinCENの発表後、データはトランザクション量が減少するどころか増加している現状を示唆しています。長期的な影響を評価するには時期尚早ですが、この初期の傾向は、プラットフォームと保証エコシステムの運用上の強靭性が、主に米国の管轄下にある主要取引所を避ける複雑な資金洗浄ネットワークを反映している可能性を示しています。
規制措置を予測し、主要取引所を回避していたと見られる暗号資産取引プラットフォームHuioneが、旧ロゴを維持しつつ、目立たない新ドメインHuione.meで再浮上しました。この点において、Huioneは最近のインフラ上の混乱の影響を受けていないようです。Huione[.]meのSNSアカウント（Telegramチャンネルを含む）は依然として活発であり、同社とユーザー間のコミュニケーションも継続しています。
暗号資産プラットフォームでは、Huione にリンクされたトークン XOC と Huione が提供するステーブルコイン USDH も取引対象として上場されています。
担保プラットフォームにおけるマネーロンダリングサービスの類型
担保サービスを悪用したマネーロンダリングは多岐にわたるサービスを通じて容易に行われます。これらのサービスは「資金移動サービス」のなかで、いくつかの主要なタイプに整理できます。
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- カード送金：多くのベンダーは、プリペイドカードへの資金送金サービスにおいて、ユーザーの種類に基づいた制限を設けています。これは、犯罪歴の審査や法執行機関による調査の可能性を認識しているためと考えられます。
- 法定通貨とステーブルコインの交換：現金と暗号資産の直接取引は、多くの場合、直接または未登録の仲介業者を介して行われる。
- 多面的な資金洗浄：複数の資金源と交換経路を組み合わせた、複雑な資金洗浄の手口。
- 物理的に存在する取引所：一部のサービスは、オンチェーンでの資金洗浄の背後にある現実の物流を示す、現金を直接受け取るための輸送手段も用意しています。
- カード送金：多くのベンダーは、プリペイドカードへの資金送金サービスにおいて、ユーザーの種類に基づいた制限を設けています。これは、犯罪歴の審査や法執行機関による調査の可能性を認識しているためと考えられます。
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活動は、他の犯罪ネットワークとの深い統合を示唆する特徴を持ちます。多くの場合、コード化された言語で、セキュリティプロトコルに関する明確な免責事項の記載のもとに宣伝されています。これらのサービスの高度化と量的拡大は継続しており、公表された閉鎖による業務への影響は実質ないように見受けられます。
より広範な担保エコシステムの対応
Huioneと同じエコシステムに存在する担保サービスは、それぞれ異なる傾向を示しています。Huioneの閉鎖後に成長を見せたサービスもありますが、Huioneの規模に匹敵するものは1つもありません。これは、ユーザーが他のサービスへ移行したのではなく、新しい資金がエコシステムに流入し、ユーザーは他の担保プラットフォームに頼る代わりに、既存のマネーロンダリングネットワークを引き続き利用して活動を続けているという説を裏付けています。
Telegram ベースのサービス「Tudou Danbao」（Huione が 30% の株式を取得したと報じられています）は、前月比で 3,000% 近くの成長を見ましたが、変化率ではなく金額で見てみると、Huione の継続的な事業に比べれば、その規模はごくわずかであることがわかります。Huione のインフラは、目に見える競合他社とは根本的に異なる規模で資金を処理しています。ユーザーが他へ移行して成長が鈍化するという状況ではなく、Huione のコアとなる処理能力はほぼそのまま維持されています。
Huioneは一般向けインフラ閉鎖後も事業を継続しており、その複数の冗長性から、深く根ざした犯罪金融ネットワークに対抗する現行アプローチの限界が浮き彫りになっています。
法執行機関が抱える組織的・部門間の障壁を解消するために必要なことは
現在抱えている問題は、Huioneが活動しているかどうか（それは明白である）ではなく、その活動を効果的に阻止するためにどのような介入が必要かということです。現在のところ、データは一つの明白な事実を示しており、Huioneの「閉鎖」はその活動を鈍化させていません。
この持続性は、検出の盲点を悪用し、大規模に活動する、組織化された犯罪グループによって運営される広範なオンチェーンマネーロンダリングネットワークがもたらす、より広範な課題を表しています。この課題には、エコシステム全体での対応、つまり持続的な多面的な執行戦略が必要です。重要なことは、こうした取り組みが国境を越えて行われなければならないことです。特に、資金情報機関、法執行機関、規制機関間の国境を越えた連携とリアルタイムの情報共有は、トランザクションのフローを把握し、仲介者を追跡し、国境を越えたネットワークによって悪用されている執行のギャップを埋めるために不可欠です。
同様に重要なのは、ブロックチェーンインテリジェンスの役割です。マネーロンダリングネットワークが暗号資産をますます活用する中、高度なブロックチェーン分析は、違法な取引パターンを可視化し、従来の方法では発見できなかったインフラを明らかにします。Chainalysis を国際協力と統合することで、破壊活動の精度、範囲、影響力を高めることができます。
つまり、Huione のような現代のオンチェーンマネーロンダリングエコシステムに対抗するには、より厳しい規制だけでなく、情報に基づいた統一的な行動が必要となります。この問題を単独で解決できる機関は存在しません。しかし、総力を結集し、連携して取り締まりを行うことで、具体的な成果を上げることができるでしょう。
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