2021年10月28日、金融行動監視グループ（FATF 、FATF (金融活動作業部会)）は、加盟管轄区域が仮想通貨事業をどのように規制すべきかに関する最新ガイダンスを公表しました。3月には、金融行動監視グループ（FATF (金融活動作業部会) ）が、本日のガイダンスの草案を業界からの意見募集のために公表していました。その草案に対する当団体のコメントはこちらでご覧いただけます。 本日のガイダンスは3月の提案と概ね同様であり、その主なテーマは、FATF (金融活動作業部会)が、仮想通貨事業を、その基盤となる技術や、事業者が自ら定義する事業内容（カテゴリ ）、あるいは「カストディアル 」としての地位ではなく、その機能やビジネスモデルに基づいてVASP（仮想資産サービス提供者）として規制することに重点を置いている点です。以下では、FATF (金融活動作業部会)のガイダンスにおける最も重要な規定を解説し、Chainalysis がお客様のコンプライアンス義務の履行をどのように支援できるかについてご説明します。
重要用語の再確認：VAおよびVASP
FATF (金融活動作業部会) は、仮想通貨に関するすべてのガイダンスにおいて、 VAVA （VA）および仮想通貨サービス提供者（VASP）という用語を用いて、同機関が定めた基準の対象となる資産や事業を定義しています。FATF (金融活動作業部会) は、仮想通貨（VA ）を「デジタル上で取引または移転が可能であり、支払いや投資の目的で使用できる価値のデジタル表現」と定義しています。 この定義には、ほとんどの従来の暗号資産が含まれますが、後述するように、『FATF (金融活動作業部会) 』では、管轄区域は、NFTなどの特定の種類の資産についてのみ、その使用方法に応じて事案-by-事案 の基準に基づき、VAとして規制すべきであると述べています。
一方、「VASP （ ）」とは、他の人やサービスに代わって、以下の「VA （ ）活動」のうち1つ以上を行う個人または事業者を指します：
- VA と法定通貨 の通貨間の交換；
- VA の1つ以上の形式間の交換；
- 送信 VA;
- VA の保管および／または管理、あるいはVA の管理を可能にする手段；ならびに
- 発行者によるVA の募集および／または販売に関連する金融サービスへの参加および提供。
この「VASP 」の定義は、ほぼすべての中央集権型暗号資産サービスを網羅しており、この最新のガイダンスでは、分散型金融 (DeFi) プロトコルも対象に含まれています。以下では、FATF (金融活動作業部会)がこうした分類を行った根拠や、新しいガイダンスのその他の重要な点について詳しく解説します。
分散型金融 (DeFi) プロトコル
暗号資産業界の多くの関係者は、分散型金融 (DeFi) プロトコルのような非カストディアル 暗号資産プラットフォームは、実際にはユーザーの資金を保有することはなく、仲介する ユーザーの個人ウォレット間で資金の送信 を直接行うものであるため、VASPとして規制されるべきではないと、以前から主張してきました。分散型金融 (DeFi) プロトコルは、スマートコントラクト内のコードに基づいてユーザーのウォレット間の取引を自律的に実行する基盤となるスマートコントラクトを通じて、これを実現しています。 しかし、それらが非カストディアル であるとしても、FATF (金融活動作業部会)の最新のガイダンスによれば、分散型金融 (DeFi) プロトコルは、VAの交換や送金を仲介するなど、VASP のような機能を果たしている場合、依然としてVASPとして規制の対象となり得るとされています。
しかし、分散型金融 (DeFi) プロトコルが自律的に動作するという点が中央集権型サービス とは一線を画していることを踏まえ、FATF (金融活動作業部会) では、特定の分散型金融 (DeFi) プロトコル を支えるソフトウェアや技術は、VASP として規制の対象とはならないとしている。その代わりに、プロトコル の「所有者／運営者」が規制の対象となる。FATF (金融活動作業部会) には、特定のプロトコル の所有者／運営者を特定する方法に関するガイダンスが記載されており、それによると、「サービスの利用または資産から利益を得ている者、規則を策定しおつり できる者、運営に影響を与える決定を下せる者、製品またはサービスの創出および立ち上げを主導した者、契約相手方またはその運営に関するデータを保有・管理する他の者と継続的な取引関係を維持している者、および製品またはサービスを停止させることができる者」が該当する可能性が高いとされています。 したがって、分散型金融 (DeFi) のプロトコル自体は分散型であるものの、それを管理し、そこから利益を得ている個人またはグループは、AML/CFTの義務を履行する責任を負うことになります。
FATF (金融活動作業部会)このガイダンスにより、分散型金融 (DeFi) プロトコルの所有者および運営者は、まもなく中央集権型サービス と同様のコンプライアンス手順を実施することが義務付けられることになります。これには、新規ユーザーからのKYC 情報の収集、取引の監視、不審な活動の報告などが含まれます。Chainalysis KYTが役立ちますが、多くの主要な分散型金融 (DeFi) プラットフォームではすでにChainalysis ソリューションが採用されています。 当社の業界最高水準のブロックチェーン データセットにより、中央集権型サービス のコンプライアンスチームは、リスクの高い、あるいは違法なアドレス を含むユーザーの取引について、自動かつリアルタイムのアラートを受け取ることが可能になりました。これにより、必要な報告や記録管理を迅速に完了させることができます。各管轄区域がFATF (金融活動作業部会)の最新の勧告を施行するにつれ、この機能を分散型プラットフォームにも拡大していくことを楽しみにしています。
NFT
FATF (金融活動作業部会)また、このガイダンスでは、規制当局がノンファンジブル （NFT）を仮想資産（VA）としていつ、どのように特定し、規制すべきかについても示されている。これは、新たなガイダンスが3月に公表された案と異なる数少ない点の一つである。案では、説明文からNFTをほのめかしているようには見えたものの、実際にNFTという名称が明記されることはなかったからだ。
新たなガイダンスでは、NFTは一般的な用途に基づけば、原則として仮想資産（VA）とはみなされないことが明確にされています。ただし、FATF (金融活動作業部会) では、各管轄区域に対し、NFTを事案-by-事案 の基準で評価し、その用途がVA の定義に合致する場合は、仮想資産として規制するよう推奨しています。具体的には、FATF (金融活動作業部会) では、「一見したところ仮想資産を構成していないように見える一部のNFTであっても、実際には支払いや投資の目的で使用される場合には、VA の定義に該当する可能性がある」と述べられています。
FATF (金融活動作業部会)同社のNFTに対するアプローチは、他の暗号資産や事業に対するアプローチと同様に、基盤となる技術や「NFT」というラベルそのものではなく、NFTが機能的にどのように活用されるかに重点を置いている。 NFT市場における課題の一つは、例えばNFTに組み込まれた信頼性の高い参照データを通じて、どのNFTが「FATF (金融活動作業部会) 」が定める「VA 」の機能的定義を満たすかを特定することになるでしょう。この機能的定義を満たすNFT、あるいはコンプライアンス上の慎重さを最優先し、ベストプラクティスとして「FATF (金融活動作業部会) 」のガイダンスに従うNFTについては、Chainalysis はDapperLabs を含む多数のNFTプラットフォームと提携しており、当社のコンプライアンスおよびモニタリングソリューションにより、NFTをサポートするVASP（仮想資産サービス事業者）が新たなガイダンスに基づくコンプライアンス義務を履行できるよう支援します。
ステーブルコイン
FATF (金融活動作業部会) は以前、ステーブルコイン をVAとして指定していましたが、最新のガイダンスでは、ステーブルコイン の発行体における運営委員会または中央開発者を、VASP として規制することも推奨しています。より具体的には、FATF (金融活動作業部会) では、この運営組織を「設立または
「ステーブルコイン の仕組みを規定する規則の策定に関与する」者であり、これには、ステーブルコインの機能、価格安定化メカニズム、あるいは通信プラットフォームへの統合の決定に関与する者も含まれる。これは新しい考え方ではない。米国では、FinCENが2019年から ステーブルコイン の発行者をVASPとして扱ってきた。
ここでの指針は、分散型金融 (DeFi) （プロトコル ）における「VASP 」の指定対象を決定するための指針と類似しており、ステーブルコインの基盤となる技術や目的にかかわらず、ステーブルコイン を支配する者を特定することに重点が置かれている。FATF (金融活動作業部会) では、その根拠が次のように明確に述べられている。「さらに、これは単にソフトウェアコードを開発している者だけを対象とするものではなく、VASP の定義に含まれる金融サービスを実施または提供するステーブルコイン の取り決めに携わる者を対象とするものである。」
トラベルルール および個人の財布
「トラベルルール 」（通称「FATF (金融活動作業部会) Recommendation 16」）は、高額な暗号資産取引の匿名性を最小限に抑えることで、マネーロンダリングを防止することを目的としています。「トラベルルール 」はかねてより法定通貨 の取引に適用されてきましたが、2018年にFATF (金融活動作業部会) は、各国がこの規則を暗号資産事業にも適用すべきであり、VASPに対し、1,000米ドルを超える暗号資産送金について、送金元および受取人に関する情報を取得・保持し、他のVASPと交換することを義務付けるべきであると述べました。
FATF (金融活動作業部会)の最新のガイダンスでは、トラベルルール の適用範囲が拡大され、VASP からVASP への取引だけでなく、個人ウォレットとVASP間の取引にも適用することが推奨されています。これは、管轄区域がこれらの推奨事項を文面通りに実施する場合、VASPは個人ウォレットからの取引について、顧客から必要な送金者および受取人の情報を取得することが求められることを意味します。多くの関係者は、この適用範囲の拡大は不要であり、VASPにとってすでに困難なトラベルルール の実施プロセスをさらに複雑化させると主張している。しかし、FATF (金融活動作業部会) は、個人ウォレット取引に重大なAML/CFTリスクが存在すると見なしており――最新のガイダンスの第105項から第107項では、管轄区域がこのリスクをどのように監視し、必要に応じて追加の規制を課すべきかが概説されている――したがって、タスクフォースがこのトラベルルール の適用範囲拡大を推奨していることは驚くべきことではない。
FATF (金融活動作業部会) また、トラベルルール の遵守に関しては、1つの重要な例外が設けられています。VASP が、その取引相手 であるVASP が顧客情報を安全に保管できないと信じるに足る理由がある場合、当該取引のAML/CFTリスクが十分に小さいことを条件として、その情報の送信を拒否することができます。この規定は、3月に公表されたFATF (金融活動作業部会)のガイダンス案にも盛り込まれていました。
FATF (金融活動作業部会)の最新のガイダンスでは、加盟管轄区域に対し、トラベルルール の施行をできるだけ早期に実施することが期待されていることが明確に示されています。しかし、多くのVASPは、要件を完全に実施する上での技術的な課題があるため、現行のトラベルルール にまだ完全に準拠できていません。FATF (金融活動作業部会) は最新のガイダンスにおいて、こうした困難に理解を示しており、次のように述べています。「各国は、自国のVASPが必要なシステムを導入するための十分な時間を確保できるよう、トラベルルール の要件の執行について段階的なアプローチを採用することを検討してもよいが、その間も、VASPがVA の送金に起因するマネーロンダリング（ML）およびテロ資金供与（TF）のリスクを適切に低減 するための代替措置を講じていることを引き続き確保すべきである。」 つまり、FATF (金融活動作業部会) は管轄区域に対しトラベルルール の執行を早期に実施することを求めている一方で、VASPがコンプライアンスに必要なツールを導入できるよう、規制当局に対して柔軟な姿勢を持ち、これらの執行を段階的に展開するよう奨励している。
Chainalysis この点について、当社は喜んで支援いたします。VASP各社は、トラベルルール の義務を履行するために、当社のNotabeneおよびSygnaとの連携機能を今すぐ活用できます。これらのソリューションにより、VASP各社は、規則の要件を満たす取引を特定し、ユーザーのKYC 情報を取得し、取引完了時にVASP の取引相手にその情報を送信することが可能になります。当社のソリューションでは、これらすべてを瞬時に行うことができ、これはユーザー体験を損なわないために不可欠です。
Chainalysis がお客様の義務履行をどのように支援するか
Chainalysis これは、あらゆるAMLリスク軽減戦略において不可欠な要素です。当社のツールは、異常な取引や詐欺から、ダークネット市場、さらにはOFACの制裁リストに識別子として記載されているアドレス に至るまで、潜在的に高リスクな活動のパターンを自動的に検出し、コンプライアンスチームに警告を発します。ユーザーは、VA 取引モニタリング の義務を満たすため、自身のリスク許容度に合わせてアラートをカスタマイズできます。高リスクな活動がフラグ付けされた場合、ユーザーはより厳格な顧客管理（EDD) を利用してChainalysis Reactor を使用してその活動をさらに調査し、疑わしい取引の届出 の提出など、他にどのような措置が必要かを判断することができます。
各管轄区域でFATF (金融活動作業部会)が推奨する政策が導入される中、当社は仮想通貨関連企業だけでなく、金融機関や規制当局とも連携し、すべての関係者がコンプライアンス上の義務を確実に履行できるよう尽力してまいります。当社の支援内容について詳しくお知りになりたい場合は、こちらからお問い合わせください。
