金曜日の夕方、米国財務省は連邦官報（Federal Register）に「立法案公告 （NPRM）」を提出した。この規則案は、金融機関および仮想通貨事業者に対し、ホスト型ではないウォレット（「セルフホスト型」または「非カストディアル型」ウォレットとも呼ばれる）を用いた、一定額を超える取引に関して、報告書の提出、記録の保管、および顧客本人確認を行うことを義務付けるものである。 この規則は、銀行やその他の従来の 金融機関が同種の通貨取引に関して提出を義務付けられている書類と同様に、業界の報告および記録保持義務を大幅に増加させるものであるが、さらに一歩踏み込んだ新たな要件も盛り込まれている。
このNPRMに対する意見提出の期限は異例に短く、規則が公式に公表されてから6営業日以内となる可能性がある。意見は2021年1月4日までに受理されなければならない。財務省は、意見提出期間が短い理由として、「提案と実施のための効率的なプロセスを必要とする、重大な国家安全保障上の要請」を挙げている。 通常、財務省は法律により、一般市民に意見表明のための「実質的な機会」を提供し、規則の施行日の少なくとも30日前に最終版を公表することが義務付けられている。しかし、財務省は、今回のNPRMが米国の外交機能に関わるものであること、および通知や公的手続きを義務付ける規則が「実行不可能、不必要、あるいは公共の利益に反する」という「正当な理由」が示されたことを理由に、これらの要件は適用されないとの判断を下した。」
このブログでは、まず仮想通貨における非ホスト型ウォレットの利用に関するデータを分析し、その利用の大部分が投資目的、あるいは個人や組織が規制対象の取引所間で資金を移動させるためのものであることを指摘します。
また、全72ページにわたるNPRM（規則制定案）に含まれる主要な要件を分析し、業界がこれを遵守するために必要な措置を概説するとともに、この規則が「違法行為の抑制」という目的をより効果的に達成するための方策について、当社の見解を提示しています。
仮想通貨エコシステムにおける非ホスト型ウォレットの役割：データに基づく分析
当社のブロックチェーン のデータによると、非ホスト型ウォレットに関しては3つの明確な傾向が見られ、これらはいずれも、個人や組織による主な利用目的が、投資目的で暗号資産を保管すること、あるいは規制対象の取引所間で暗号資産を移動させることのいずれかであることを示唆しています。
まず、ホスティングされていないウォレット間で送金されるビットコインの大部分送付 は、VA サービスプロバイダー（VASP）、主に取引所を介して送られている。
2020年第2四半期において、ある非ホスト型ウォレットから別の非ホスト型ウォレットへのビットコインの送付 の79％は、もともと規制対象環境にある取引所から送金されたものでした。法執行機関 したがって、規制当局は通常、資金が非ホスト型ウォレットを経由した回数が何度であろうと、非ホスト型ウォレットに関わる不審な取引を規制対象の取引所まで遡って追跡することができます。非ホスト型ウォレットへのビットコインの送付 のうち、リスクの高いサービスや違法な出所から送金されたものはわずか5％でした。
第二に、VASP以外の主体間で行われるビットコイン取引（送付 ）の大部分は、その後、VASPへと転送（送付 ）される。
ホストされていないウォレット間で送金されたビットコインの29％は、送付 いずれのサービスにも送付 されていませんでした――これは、後述するように投資目的で保有されている可能性がありますが――一方、62％は送付 規制対象の取引所に送金され、リスクの高いサービスや違法なサービスへの送付 はわずか3％にとどまりました。
送付 および非ホスト型ウォレットで受け取ったビットコインの大部分は、取引相手 のような規制対象の環境下にある取引所を通じて取引されており、法執行機関 を支援するためのリソースも備えています。
最後に、ホスティングサービスを利用しないウォレットに保管されているビットコインの取引動向からは、その主な用途が投資であることが強く示唆される。
このグラフは、ビットコインの貨幣流通速度と、M2米ドルマネーストック（現金、当座預金、および容易に換金可能な準貨幣を含む貨幣供給量の指標供給数 ）を比較したものです。「流通速度」とは、経済圏内で貨幣がどれほど速く循環しているかを示す指標です。ビットコインの流通速度とM2マネー供給数 をプロットすることで、ビットコインの利用が決済向けに向かっているのか、それとも貯蓄や投資向けに向かっているのかを見極めることができます。
平均して、主要取引所から非管理型ウォレットへ引き出されたビットコインのうち、その月のうちに別の非管理型ウォレットへ移動するのはわずか30％に過ぎない。前述のグラフが示すように、このビットコインの大部分は後にVASP（送付 ）へ送金される。主要取引所から引き出されたビットコインの残りの70％は、引き出し元のウォレットに残っており、これは貯蓄や投資の目的で保有されていることを示唆している。 M2米ドルマネーストックの流動性はこれの4.7倍であり、ビットコインは現金というよりは投資手段として利用されていることを示唆している。これは、違法行為を検知するためのこれらの報告要件が、意図した成果をもたらさない可能性が高いことを示しており、むしろVASPは顧客の貯蓄や投資活動を報告するために、数百万ドルもの不必要なコンプライアンスコストを負担することになるだろう。
違法行為の実態
財務省は、特に当社の2020年版『暗号資産 犯罪報告書』を取り上げ、エコシステム内の不正資金の流れの規模について、市場全体の取引高の1％という当社の推計値に対し懐疑的な見解を示しました。当社の推計値は低めである可能性があると認識しており、規制当局への報告データや政府が保有している可能性のあるその他のデータにはアクセスできません。しかし、当社のデータは時間の経過とともに改善され続けており、より正確な推計値を提供できるようになっています。また、悪意のあるアクター の大多数が依然として、規制対象の取引所で不正資金をキャッシュアウト しようとしていることは、一貫して明らかです。
当社が追跡する不正資金のうち、62％は、顧客確認（KYC）の実施、不審な取引の報告、および法執行機関 からの要請への対応を義務付けるマネーロンダリング対策 プログラムを導入している取引所で現金化されており、23％は送付 を通じて、ミキサー、ギャンブルサービス、高リスク管轄区域のサービスといったリスクの高いサービスに送金されています。Chainalysis のデータから明らかなように、ホストされていないウォレットに焦点を当てるよりも、暗号資産エコシステムにおけるこうした脆弱性に対して、さらなる対策が必要であることがわかります。
当社のデータによると、取引所間の正当な取引で構成されるエコシステムと、ホストされていないウォレット間の違法な取引で構成されるエコシステムという、2つの別々の仮想通貨エコシステムが存在するわけではないことが示されています。実際には、相互に連携した単一のエコシステムが存在しており、ほとんどの取引所は、法執行機関 や政府による調査を支援するための管理体制を整えています。 当社の「事案 」調査はこれを裏付けています。法執行機関 は、Chainalysis のツールを活用し、2020年だけで総額15億米ドルを超える起訴、差し押さえ、没収を成功させています。現在のシステムは、米国でも国際的にも機能しており、法執行の改善に向けた取り組みは、単なる形式的なコンプライアンス要件を追加することではなく、システムの有効性を実際に高めるものに基づいて推進されるべきです。
Chainalysis では、AML体制の有効性をさらに高めるべく、絶えず取り組んでいます。
提案されている要件は、従来の の金融サービスにおいて現在求められている報告および検証の水準を上回るものです。ホスト型ではないウォレットの利用実例が示すように、通常の取引を行う市民から大量の個人データを収集しても、不正収益との闘いに寄与することはありません。暗号資産には、ブロックチェーン の権限と透明性を活用して対処可能な、より緊急性の高い脆弱性が存在するにもかかわらず、こうしたデータの収集・管理を規制当局や業界に課すことは、過度な負担となります。
ブロックチェーン の透明性により、法執行機関 は、報告義務なしに、同規則に基づく報告義務のある取引の大部分を調査することが可能となります。さらに、法執行機関 は、ブロックチェーン の分析に基づいてこれらの取引を選別し、違法行為が関与している可能性があるものの、同規則の閾値を満たさない調査対象 を特定することができます。したがって、記録の保管のみで十分であると考えます。
我々は、米国愛国者法（USA PATRIOT Act）第314b条に基づく情報共有プロトコルを拡大し、暗号資産業界と政府が国家の最重要課題についてより緊密に連携するための革新的な手段を提供しようとする、FinCENの最近の取り組みを称賛する。我々は、国内外を問わず、こうした官民連携を強化することが、政府の脆弱性をより効果的にアドレス し、市民を保護することにつながると強く確信している。
NPRMと、その遵守に必要な要件
このNPRMは、特定、収集、検証、記録の保管、報告という5つの主要な部分に分けることができます。
識別：
まず、提案されている規則では、銀行およびマネーサービス事業者（MSB）（仮想通貨取引所を含む）に対し、関連する取引を特定し、記録を保持するとともに、一定の基準額に達した場合には当該取引を報告することが義務付けられることになる。これには、以下の相手先への送金または受領を含む：
- 非ホスト型ウォレット – 組織ではなく個人が管理するウォレット
- 対象となるウォレット – FinCENがマネーロンダリングの主要な懸念対象地域として指定した「外国管轄区域リスト」に掲載されている外国管轄区域内の金融機関によって管理されているウォレット（例：ミャンマー、イラン、北朝鮮）。
簡便のため、これらの取引のいずれかに該当する取引を「対象取引」と呼ぶことにする。金融機関や取引所は、Chainalysis のKYT（Know your Transaction）ソフトウェア、あるいは以下の条件を満たすかどうかを特定できるブロックチェーン の分析製品を使用することで、このような対象取引を特定することができる。1) これらの閾値を上回っているか、2) 非ホスト型ウォレット、または外国管轄区域リストに掲載されている国に拠点を置くサービスが関与しているか。 また、24時間以内に合計10,000ドルを超える支払いが分割して行われていないかを確認する義務もあります。
コレクション：
こうした取引が特定された場合、提案されている規則では、銀行およびMSBに対し、顧客およびその取引相手に関する特定の情報を収集することが義務付けられることになる。顧客情報の収集は、銀行やMSBにおける通常のAMLプログラムの範囲内であるが、顧客の取引相手に関する情報の収集は新たな要件であり、正確な情報を入手する上で多大なコストや課題が生じる可能性がある。
顧客および取引に関して収集しなければならない情報には、以下のものが含まれます：
- 顧客の氏名およびアドレス ；
- 取引に使用された仮想通貨の種類；
- 当該取引におけるデジタルアセット の金額；
- 取引の時刻；
- 取引時の為替レートに基づき算定された、米ドル建ての当該取引の評価額；
- 金融機関の顧客から受け取った支払いの指示、および；
- 金融機関の顧客によって記入または署名された、当該取引に関連するあらゆる書類。
顧客の取引相手先について収集しなければならない情報には、以下のものが含まれます：
- 金融機関の顧客との取引に関わる各取引相手 の名称および物理的なアドレス ；
- 長官が取引の報告書において必須と定めるその他の取引相手 に関する情報；
- 取引、口座、および（合理的に入手可能な範囲で）関係当事者を一意に特定するためのその他の情報。
ほとんどの仮想通貨事業者はすでに「KYC (Know Your Customer) （KYC ）」の手続きを実施していますが、「取引相手 」情報の収集は、「トラベルルール 」の収集要件さえも上回る新たな要件です。また、顧客の身元確認や定期的な再確認を行う際には、「リスクベース・アプローチ 」に従うことが推奨されています。
検証：
銀行およびMSBは、以下の基準額を超える義務付けられた取引について、顧客の本人確認を行う必要があります：
- 3,000ドルを超える預け入れおよび引き出し
これらの取引はFinCENへの報告義務はありませんが、銀行およびMSBは、これらに関連する記録を保管する必要があります。 - 24時間以内に、1回または複数の取引を合わせて10,000ドルを超える入出金
銀行およびMSBは、関連する取引を監視し、その後、FinCENに報告する必要があります。
財務省は、ビジネスモデルには様々なものがあることを認め、各企業は、顧客の本人確認に確信を持てるよう、自社のマネーロンダリング防止（AML）プログラムに沿った「リスクベース・アプローチ 」を講じるべきであると述べた。
記録の管理：
銀行およびMSBは、取引額が3,000ドルを超える場合、顧客の義務付けられた取引および取引相手 に関する記録（顧客の本人確認情報を含む）を5年間保存する必要があります。
報告：
24時間以内に発生した単一の取引または一連の取引の合計額が10,000ドルを超える場合、銀行およびMSBは、当該顧客の取引および取引相手 について、通貨取引報告 (米国) （CTR）を提出する必要があります。この報告には、顧客の本人確認済みの身元情報、顧客の取引相手 の未確認の氏名、および取引相手の物理的なアドレス を含める必要があります。
次は？
このNPRMが金曜日に公表されて以来、ブロックチェーン 業界の多くの関係者が、懸念事項や意見、そして財務省に提出する可能性のある今後の対応策について協議を重ねてきました。当社は、これらの提案された要件に対する対応について、業界団体と引き続き協議を進めています。これまでと同様、当社は、違法行為と闘い、人々の安全を守りつつ、仮想通貨業界への信頼を築くような政策を提唱してまいります。
Chainalysis KYTのお客様は、提案されている規則により必要となる記録や報告書の量を事前に見積もることで、コンプライアンス遵守に伴うコストの増加を見積もることができます。貴社の取引所が3,000ドルを超える金額の送金を、非ホスト型ウォレットに対してどれほど行っているか把握するには、こちらをクリックしてください。なお、これには非ホスト型ウォレットではない身元不明の相手先への送金も含まれる可能性があるため、あくまで上限値として扱う必要があります。
