この記事は、当社の2025年版『Geography of Cryptocurrency Report 』からの抜粋です。今すぐレポートの全文をダウンロードしましょう！
ラテンアメリカにおける暗号資産 の事業展開の拡大
2022年7月から2025年6月にかけて、ラテンアメリカでは暗号資産の取引高が1.5兆ドル近くに達し、同地域は世界で最も活気のある地域の一つとしての地位を確立しました。 その推移は変動が激しかったものの、紛れもなく上昇傾向を示しています。2022年7月の暗号資産 取引高は208億ドルでしたが、2024年12月には過去最高の877億ドルまで急増し、2024年後半から2025年初頭にかけては、600億ドルを超える水準が数ヶ月にわたり維持されました。
主な成長段階は以下の通りです：
- 2022年11月と2023年3月。これらの月では、月間総額がそれぞれ340億ドルと370億ドルを上回った。
- 2023年後半は、11月の463億ドル、12月の451億ドルなど、相次いで過去最高を更新した。
- 2024年末には、取引高が前年のピーク時の2倍以上に膨れ上がり、12月には877億ドルという最高値を記録した。
2025年上半期には取引高がやや鈍化し、6月時点では479億ドルまで落ち着きましたが、同地域は2022年や2023年と比較して依然として大幅に高い水準を維持しており、短期的な変動はあるものの、暗号資産 普及 の背後にある持続的な勢いが浮き彫りになっています。
この傾向は、暗号資産 普及 における世界的な業界全体の成長だけでなく、ラテンアメリカ特有の経済状況も反映しています。過去数年にわたり指摘してきたように、同地域の複数の国々で続くインフレ、通貨の変動、そして厳格な資本規制という3つの要因が、需要 において、 ステーブルコイン より安全な価値の保存手段として、また現地のマクロ経済リスクに対するヘッジ手段として、仲介する への需要を後押しし続けています。同時に、同地域が主要な送金ルートとしての地位にあることから、より迅速かつ低コストな送金手段として、需要 for暗号資産 への需要が加速しています。クロスボーダー
LATAMの暗号資産 エコシステム全体
ブラジルは、ラテンアメリカ・カリブ海地域（LATAM）において、暗号資産 の受入額が3,188億ドルに達し、同地域の暗号資産 活動全体の3分の1近くを占めるなど、圧倒的な存在感を示しています。この劇的な増加は、同地域における最も重要な成長事例の一つであり、ブラジルをLATAMにおける暗号資産 の明確なリーダーとしての地位を確立させました。
アルゼンチンは取引高が939億ドルで、地域内で2位にランクインしており、これは前回の「普及 インデックス」で観察された傾向と一致しています。メキシコ（712億ドル）、ベネズエラ（446億ドル）、コロンビア（442億ドル）がトップ5を締めくくっています。 ペルー（280億ドル）、チリ（238億ドル）、ボリビア（148億ドル）といった小規模な市場も重要な役割を果たしている一方、ビットコインへの親和性で知られるエルサルバドルの取引高は、35億ドルと比較的控えめな水準にとどまった。
中央集権型取引所（CEX）留まる は、ほとんどの地域において仮想通貨への参入手段ポイント として主流となっていますが、ラテンアメリカでは取引活動の64％がCEXで行われており、MENA地域（66％）に次ぐ2位で、北米（49％）や欧州（53％）を大きく上回っています。暗号資産 こうした中央集権型プラットフォームへの依存は、アクセスのしやすさと信頼の両方を反映している。この地域の多くのユーザーにとって、取引所は仮想通貨の取得、取引暗号資産 、および国境を越えた送金を行うための最も手軽な手段となっている。 Mercado Bitcoin（ブラジル）、Ripio（アルゼンチン）、Bitso（メキシコ）、Wenia（コロンビア）、SatoshiTango（アルゼンチン）といった著名な現地プラットフォームは、法定通貨 オンランプ、送金サービス、現地の決済システムとの連携を提供することで、強固なユーザー基盤を築き、広く知られた存在となっています。
ブラジルはラテンアメリカ地域で首位を占めている
取引総額で首位を占めるだけでなく、ブラジルの前期比成長率109.9％は、同国がこの地域で最も活気のある暗号資産 市場であることを如実に示しています。この目覚ましい成長軌跡は、下のグラフが示すように、ラテンアメリカの他の主要市場とは著しい対照をなしています。
ラテンアメリカ（LATAM）における「暗号資産 」政策や「規制 」は、「普及 」に後れを取る傾向にあるものの、ブラジルはすでに実質的な「暗号資産 」規制を導入している数カ国のひとつである。これには、2022/2023年の「ブラジルVA 法（BVAL）」が含まれており、同法は「暗号資産 」事業者に対する要件（KYC や取引報告を含む）を定め、ブラジル中央銀行（BCB）をAML/CFTの所管当局として位置づけている。 ブラジルでは、さらなる進展に向けた意欲が依然として高く、一連の意見募集（第109、110、111/2024号）の公表に伴い、この勢いは今後も速いペースで続くものと見られ、2025年末までに規則が策定される見込みである。
ブラジルの暗号資産 経済の成長は、主に機関投資家および大規模機関投資家からの資金流入によって牽引されており、いずれも前期比で100％を超える伸びを示しました。しかし、このデータは、ブラジルの成長が幅広い層に及んでいることも示唆しており、送信 の規模を問わず、すべてのセグメントで著しい伸びが見られています。
ステーブルコイン 利用は大幅に急増し、当局の報告によると、ブラジルの暗号資産 の取引量の90％以上が現在ステーブルコイン に関連しており、決済やクロスボーダー 送金においてこれらのサービスが果たす極めて重要な役割が浮き彫りになっています。この活況を呈するステーブルコイン 市場と取引量の増加が相まって、ブラジルは地域における成長の拠点としての地位を確固たるものにしています。
過去数年にわたり追跡してきた暗号資産 への機関投資家の参入は、依然としてこの成長の重要な原動力となっており、ブラジル中央銀行（BCB）が過去に下した規制上の決定の多くが、大規模な金融機関が参入できるダイナミックなエコシステムの構築に寄与しています。 こうした動きに後押しされ、イタウ（Itau）のような従来の 銀行や、メルカド・パゴ（Mercado Pago）、ヌバンク（Nubank）といったネオバンクがこの分野に参入しています。2025年末までに規制環境がより整備されるにつれ、ブラジルは金融機関の強い関心を背景に、その中心的な地位を維持し続けると予想されます。この軌道を維持するためには、リテール業務が安全かつ十分な支援を受け、参加者にとって魅力的な状態を維持できるよう、適切な規制のバランスを確立することが不可欠です。
LATAMのステーブルコイン および為替取引
法定通貨 から暗号資産 への取引においては、ブラジルの市場における主導的立場がさらに顕著であり、現地通貨を用いた仮想通貨の購入額の前月比伸び率が最も高くなっています。これに対し、アルゼンチンやメキシコでは取引活動が比較的安定しており、コロンビアでは暗号資産 での購入額がより顕著な増減を繰り返しています。
こうした取引活動の多くは、ステーブルコイン の購入に関連しています。コロンビア・ペソ、アルゼンチン・ペソ、ブラジル・レアルの事案 において、2024年7月から2025年6月末までの間の全取引の半数以上をステーブルコイン の購入が占めています（なお、これはCryptoCompareに含まれるオーダーブックデータに基づくものであり、中央集権型取引所 (CEX) の全取引を網羅したものではないことにご留意ください）。 ラテンアメリカにおけるステーブルコイン の支配的な地位は、持続的なインフレ、通貨の変動性、および資本規制を反映しており、これらが家計や企業を、貯蓄、送金、および商取引において米ドルに連動した安定性を求めるように駆り立てています。事実上、ステーブルコイン は並行金融システムとしての役割を果たしており、現地通貨が安定性を提供できない場合が多い状況において、ヘッジ手段であると同時に実用的な決済ツールも提供しています。
今後、ラテンアメリカの暗号資産 エコシステムは、ブラジルなどの市場における機関投資家による普及 と、地域全体でステーブルコイン に対する個人投資家の需要 が相乗効果を発揮することで、継続的な成長が見込まれます。各国には固有の課題と機会がありますが、この地域の全体的な動向からは、暗号資産 、とりわけステーブルコイン が、初期の普及 の段階を超え、ラテンアメリカの金融情勢に不可欠な要素へと進化していることがうかがえます。ステーブルコイン が、現地通貨の変動に対する重要なヘッジ手段およびクロスボーダー 送金の効率的な手段としての役割を果たし続ける中、この勢いを維持するための鍵は、イノベーションと規制 の適切なバランスを見出すことにある。特に、より多くの国がブラジルの先例に倣って包括的な暗号資産 の枠組みを整備するにつれて、その重要性は高まるだろう。
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