FinCEN（米国金融犯罪取締ネットワーク）が暗号資産にトラベルルールを初めて適用したのは2019年のことですが、それに続いて、FATF (金融活動作業部会)（マネーロンダリングに関する金融活動作業部会）も独自の関連規制勧告を発表し、アンホステッドウォレット（セルフホステッドウォレットまたはノンカストディアルウォレットとも呼ばれる）は、トラベルルールのより厳格な監視下に置かれる主要な対象の一つとなりました。
2021年10月、FATFは、「暗号資産および暗号資産サービス提供者に対するリスクベース・アプローチに関するガイダンス改訂版（Updated Guidance for aリスクベース・アプローチ VA VA Providers）」を公表しました。この改訂版ガイダンスは、FATFが2019年に公表した当初のガイダンスを拡充したものであり、個人間のP2P（ピアツーピア）取引、すなわち、VASP（暗号資産交換業者）や規制対象業者を介さない暗号資産取引を対象とした勧告が含まれており、そのほとんどが、2つのアンホステッドウォレット間で行われる暗号資産取引となっています。FATFは、この基準がアンホステッドウォレット間の取引には適用されないと述べていますが、作業部会は、このような取引が明らかにマネーロンダリングやテロ資金供与（ML/TF）のリスクを招くものと考えており、各国はこれらのリスクを理解し、軽減するよう努めるべきであると述べています。さらにFATFは、特定の状況下では、アンホステッドウォレットを用いた取引がトラベルルールの対象となることを明確にしています。
VASPは、管轄区域ごとの要件の違いにより、その対応において多くの課題に直面しています。例えば、EU、英国、およびジブラルタルでは、VASPは顧客から非ホスト型ウォレットに関する情報を収集する必要があります。シンガポールとドイツでは、VASPは非ホスト型ウォレットの所有者の身元を確認する必要があります。リヒテンシュタインでは、VASPはより厳格なデューデリジェンスを実施する必要がありますが、スイスでは、所有権の証明に加え、身元確認が必要となります。
暗号資産コミュニティの参加者の多くは、これらの要件への対応に懸念を表明しており、「ブロックチェーンはすでにパブリックネットワークであるため、アンホステッドウォレットの背後にある個人情報を共有すると、クライアントの取引履歴が完全に明らかになり、トラベルルールによって求められる情報量は従来の金融機関が収集する情報をはるかに上回ってしまう」と述べています。
しかし、それでもなお、VASP 統合し、FATF (金融活動作業部会) プロセスを構築する必要があります。本ブログでは、非ホスト型ウォレットと取引を行う際のVASPに対するFATFの期待と、VASPのリスク分析の一助となる、非ホスト型ウォレットの主な利用傾向について解説します。
VASPが規制対象外の事業体（非ホスト型ウォレットなど）と取引を行う際に求められる要件とは？
１．暗号資産をアンホステッドウォレットに送金する場合、またはアンホステッドウォレットで受け取る場合には、他に情報を取得できるVASPが存在しないため、VASPの顧客から資産の元所有者および受益者に関する情報を取得すること。（¶ 295）
アンホステッドウォレットと取引を行う場合、他に情報を取得できるVASPが存在しないため、VASPは取引を行う双方の情報を収集する必要があります。この勧告は、1,000米ドルまたは1,000ユーロを超える取引に限定して適用されますが、各管轄区域によって施行方法が異なる場合があることに注意が必要です。
VASPがこの要件に対応する際には、ユーザーの体験を損なうことなく、必要なすべてのトラベルルール情報（氏名、口座番号またはウォレットアドレス、住所またはID、生年月日、出生地など）を収集する必要があります。Chainalysis 、VASPはトラベルルールの対象となる取引を自動的に特定し、手間をかけずにデータを収集することができます。また、Notabeneなどのソリューションと組み合わせることで、ユーザーフレンドリーな方法で必要なデータの収集が可能になるだけでなく、管轄区域に基づく要件や閾値の適用対象となる取引を自動的に特定できるようになります。
2．AML/CTF対策の実施（取引のモニタリング、制裁対象者のスクリーニング）。（¶ 295および296）
トラベルルールのガイダンスは、閾値を超える取引に適用されますが、その閾値自体も管轄区域によって異なります。しかし同時に、VASPには、顧客の取引がトラベルルールの要件に該当するか否かに関わらず、KYC KYC (Know Your Customer)または顧客デューデリジェカスタマーデューデリジェンスの実施、および取引を監視する仕組みの導入が求められます。Notabeneなどのツールを活用することで、コンプライアンスチームは、非ホスト型ウォレットの所有者に関するデータを効率的に収集・検証できるようになります。
VASPは、トラベルルールソリューションと自動取引モニタリングツールを連携させることで、どの取引がトラベルルールの閾値の対象となるかを即座に特定できるようになります。さらに、コンプライアンスチームは、潜在的にリスクの高い活動に関連する取引を自動的に検知し、継続的なモニタリングを通じて新たな規制情報と照らし合わせることで、過去の取引にリスクが生じた場合でも必要な措置を講じることが可能となります。
適切なソリューションを導入することで、コンプライアンスチームは、絶えず変化し続ける業界に対しても、より効率的に対応できるようになります。もしソリューションが多くの誤判定を下してしまうと、アナリストは重要度の低いアラートへの対応に時間を費やすだけでなく、誤ったデータに基づいて誤った結論を導き出してしまう可能性さえあります。
3．ホストなしウォレットと取引を行う場合は、追加のリスク軽減措置を講じること。（¶ 297）
FATFのガイダンスでは、アンホステッドウォレットとの取引は潜在的にリスクが高いと考えられており、該当する取引に対して追加措置を講じるようVASPに求めています。この追加措置として、制約や管理措置の追加実施から、アンホステッドウォレットとの取引の完全な回避に至るまで、多岐にわたる選択肢が示されています。FATFはVASPに対し、独自のリスク分析手法を確立し、アンホステッドウォレットとの取引に伴うリスクレベルを判断するために行動パターンを観察するとともに、地域やローカルレベルのリスク評価を実施し、さらに規制当局や法執行機関などが公開する情報や公報を確認するよう勧告しています。
これらの追加勧告はあくまで任意の措置として扱われていますが、業界で継続的に採用されていくかどうかについては懸念が残ります。アンホステッドウォレットは、個人や取引所が安全に資金を移動させたり、長期的な投資目的に利用したりするなど、合法的な目的で利用されるケースがほとんどであり、暗号資産エコシステムにおいて重要な役割を果たしています。
ブロックチェーン分析ツールは、リスク評価を行い、リスク軽減に向けた決定を規制当局に提示するために、VASPに対し、非ホスト型ウォレットに関する適切なデータを提供することができます。
データの観点から見たアンホステッドウォレット
2020年12月、米国財務省がアンホステッドウォレットおよび特定の海外管轄区域との取引に関する72ページに及ぶNPRM（規則制定案告示）を発表したのを受け、Chainalysisはアンホステッドウォレットを含む暗号資産取引に関するデータの分析を行いました。
これらのデータは、アンホステッドウォレットに保有されている資金の大部分が、投資目的、あるいは個人や組織が規制対象の取引所間で資金を移動させるために、VASPから送金されたものであることを示しています。
2021年のデータについても、2020年の分析結果から大きな変化は見られませんでした。アンホステッドウォレットの利用に関しては、3つの傾向が見られます。
1．アンホステッドウォレットに送金されたビットコインの資金の大部分は、VASPから移動したものである
2021年第3四半期において、特定のアンホステッドウォレットから別のアンホステッドウォレットへ移動したビットコインの約83％は暗号資産取引所からのものであり、違法なサービスからのビットコインはわずか2％に過ぎませんでした。これは、ほとんどの場合、法執行機関が規制対象の暗号資産取引所と協力し、アンホステッドウォレットに関連する違法行為を捜査し、司法手続きを経てKYC情報を取得できることを意味しています。
2．VASP以外へ送金されたビットコインのほとんどは、最終的にVASPへ送金されている
アンホステッドウォレットへの入出金の多くは、VASPから入金されるか、あるいはVASPへの送金として行われています。不正な目的で暗号資産を利用している場合、犯罪者は最終的に違法な資金を現金化する必要があります。これは、最終的には暗号資産取引所を利用することを意味します（Chainalysisのデータから、このような行動を確認することができます）。暗号資産取引所に規制を課している国にいる限り、この利用件数は増え続け、取引所はKYC情報を収集することになります。金融犯罪捜査においては、このような情報へのアクセスが不可欠です。
2021年第3四半期に取引所サービスへ送金されなかった資金の割合は、2020年第2四半期の29%から18%に減少しました。一方で、取引所に送金された資金の割合は、62％から71％に増加しています。これは、暗号資産の保有者が、今年経験した暗号資産の上昇相場の中で一定の利益を確保するために、アンホステッドウォレットに保有する資金を取引所へ送金したことによるものと考えることができます。
3．投資目的であることを強く示唆する、ホストされていないウォレット間での活発な取引活動
取引所からの資金がアンホステッドウォレットに入金された後、特定の月にビットコインが別のアンホステッドウォレットへ移される割合は極めて低くなっています。ビットコインのほとんどは、長期間にわたり元のウォレットに保管されたままとなっています。VASPからアンホステッドウォレットへ移された資金は、平均して月に1回しか移動しておらず、これはその主な用途が投資目的であることを示していると考えられます。
Chainalysisの大規模なブロックチェーンデータセットは、暗号資産エコシステムにおける非ホスト型ウォレットの役割について重要な知見を提供しています。規制当局が求める要件の主な目的が、違法取引の削減やマネーロンダリングの防止にあるとするならば、非ホスト型ウォレットを標的にすることは筋違いだと言わざるを得ません。
Chainalysisのブロックチェーン分析データから明らかになったのは、アンホステッドウォレットには本質的なリスクは存在せず、また、法執行機関による暗号資産の不正利用に関する捜査を妨げるものではないということです。ブロックチェーン分析は、リスク分析機能やコンプライアンスプログラムに情報を提供することで、コンプライアンスチームが責任を持って効果的にリスクを軽減できるようにします。
次に取るべき対応は何か？
規制当局によってすでにトラベルルールのガイドラインが発表されており、VASPはこれに従ってコンプライアンスプログラムを構築する必要があります。私たちはこのプロセスには非常に大きな作業負荷が伴うことを理解しています。しかし幸いなことに、VASPがこのプロセスを円滑に進めるために利用できるソリューションは数多く存在しており、暗号資産業界と従来の金融システムの融合が進むにつれて、さらに多くのソリューションが登場するものと見込まれます。
ChainalysisおよびNotabeneは、VASPがトラベルルールの要件を完全に満たし、非ホスト型ウォレットに対する独自のリスク評価を実現すると同時に、時間とコストを削減できる統合ソリューションを構築しました。
両社の機能を連携させることで、さまざまなコンプライアンス要件に対応しつつ、技術面および運用面における統合プロセスを簡素化することが可能となります。取引相手のウォレット識別ツールやVASPデューデリジェンスディレクトリ、セキュリティが確保されたダッシュボードを提供するNotabeneの包括的なトラベルルールソリューションにより、金融機関はユーザーエクスペリエンスを損なうことなく、取引相手のリスクを管理できるようになります。さらに、Chainalysisとの連携により、VASPは取引相手のウォレットタイプを即座に特定し、リスクの高い取引活動に対して自動的にアラートを受け取ったり、継続的なモニタリングを実施したりするなど、すべての対応を一元的に行うことが可能になります。
適切なパートナーを選定することで、コンプライアンスチームの時間やリソースを節約できるだけでなく、規制当局による検査や罰金さえも防ぐことが可能となります。
詳細については、ChainalysisまたはNotabeneの担当チームまでお問い合わせください。
