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디파이(DeFi) 결제의 미래: 팟캐스트 161회

2025년 5월 7일 | 체이널리시스 팀

이번 영상은 “ Links생중계” 시리즈의 첫 번째 에피소드로, 뉴욕시에서 열린 컨퍼런스에서 생중계로 녹화된 가장 화제가 된 대화들을 다룹니다. 체이널리시스 Links 뉴욕시에서 열린 컨퍼런스에서 생생하게 녹음된 화제의 토론들을 전해드립니다. 전통적인 금융에서 혁신적인 블록체인의 세계로 나아가는 변혁의 여정은 결코 쉽지 않지만, 이번 주에는 체이널리시스매튜 윌슨이 그 과제를 직접 수행한 인물인 재스 타카르 (엔지니어링, 스테이블코인 및 수탁 엔지니어링 부사장, 리플)의 이야기를 듣게 되었습니다.

지금 바로 Spotify, Apple, Audible에서 청취하거나 구독하실 수 있습니다. 161화의 전체 미리보기를 보시려면 계속 읽어보세요.

Public Key 161화: XRP 원장 기반 금융 활용 사례의 미래

전통적인 금융에서 혁신적인 블록체인의 세계로 나아가는 변화의 여정은 결코 쉽지 않지만, 이번 주 매튜 윌슨, 체이널리시스의 제품 관리 이사인 매튜 윌슨은 이 과제에 도전한 인물인 재스 타카르 (엔지니어링 부사장, 스테이블코인 및 수탁 엔지니어링 담당, 리플)로부터 이야기를 전해 들었습니다.

Jas는 리플과 XRP 원장이 전 세계적으로 원활하고 효율적이며 규정을 준수하는 금융 운영을 가능하게 하기 위해 스테이블코인 결제 및 디파이(DeFi) 분야에서 어떻게 선도적인 발전을 이끌어가고 있는지 설명합니다.

그는 XRP 레저가 스마트 계약보다는 기본 기능에 중점을 두기로 한 결정을 설명하며, 보안과 결제 최적화를 강조하는 한편, 국경 간 결제에 혁신을 일으키고 유동성을 높이며, 변화하는 규제 환경에 맞춰 컴플라이언스 을 보장하고 있다고 밝혔다.

이번 에피소드의 명대사

 “저희는 레저(Ledger)에 기여하고 싶어 하는, 그리고 고객들이 요청하는 금융 활용 사례들을 면밀히 검토했습니다. 온체인에서 자금과 가치를 이동시키는 것과 관련된 부분입니다. 대출 프로토콜, 신원 인증, 퍼미션 풀과 같은 혁신 기술을 검토하고 있으며, 이를 통해 대형 규제 대상 금융 기관들이 전통적인 전통 금융(TradFi) 활용 사례를 온체인으로 가져올 수 있도록 할 계획입니다.” – 재스 타카르 (리플, 엔지니어링 부사장, 스테이블코인 및 수탁 엔지니어링 담당)

분 단위 에피소드 분석

2 | 자스 타카르의 세일즈포스, 블랙록, 바클레이스에서의 엔지니어링 경력

5 | 블록체인 기반 금융 혁신에 대한 리플의 비전

7 | 리플 생태계에서 분산형 운영과 중앙 집중형 운영의 균형 맞추기

10 | 스테이블코인의 미래와 실물 자산의 토큰화

15 | 퍼미션 풀을 활용한 전통 금융의 블록체인 적용

18 | 30조 달러 상당의 토큰화된 자산이 온체인에 유입된다면, 어떻게 보안과 신뢰를 보장할 수 있을까?

21 | 업계에 활력을 불어넣는 컨퍼런스 – 공지: APEX: XRPL 개발자 서밋

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오늘 방송의 출연진

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대본

맷

안녕하세요. 오늘은 리플(Ripple)의 소프트웨어 엔지니어링 부사장인 재스 타카르(Jas Takhar) 씨와 이야기를 나눌 수 있게 되어 정말 기쁩니다. 개인적으로 리플과 XRP 원장이 XRP 원장의 일환으로 스테이블코인 결제와 탈중앙화 금융(DeFi)을 어떻게 도입할 계획인지에 대해 매우 궁금합니다. 하지만 먼저, 좀 더 기술적인 내용으로 들어가기 전에, 재스 씨, 먼저 귀하에 대해 조금 더 알아보고, 전통적인 금융 분야에서 블록체인( 가상자산) 분야로 진출하게 된 경위에 대해서도 듣고 싶습니다.

 

Jas

초대해 주셔서 대단히 감사합니다. 제 경력은 꽤 전형적인 과정을 거쳤다고 생각합니다. 저는 전통 금융(tradfi) 분야의 기술 부문에서 경력을 시작했는데, 바클레이즈(Barclays)와 블랙록(BlackRock)에서 근무하며 고정수익 포트폴리오 관리 시스템을 구축하는 일을 도왔고, 이후 현재는 블랙록의 사업 부문인 ETF 또는 iShares 사업을 지원하는 기술 개발에도 참여했습니다. 그렇게 거의 10년 동안 일했습니다. 그 후 잠시 다른 길을 택해 세일즈포스(Salesforce)로 옮겨 7년간 근무했는데, 그곳에서 2016년과 2017년에 초기 챗봇을 개발했습니다. 즉, 대규모 언어 모델(LLM) 열풍이 일기 전, 오픈AI(OpenAI)가 주목받기 전, 이 모든 것이 화제가 되기 훨씬 전에 우리는 세일즈포스 플랫폼을 기반으로 아주 단순한 챗봇을 구축하고 있었습니다. 그곳에 있는 동안, 어쩌면 저는 전통 금융이 그리웠을지도 모릅니다. 어쩌면 블랙 Rapid 에서 보냈던 모든 시간이 그리웠을지도 모릅니다. 그러다 블록체인과 가상자산 에 대한 이야기를 듣게 되었고, 기존의 많은 활용 사례들이 블록체인으로 옮겨갈 잠재력이 있다는 사실을 알게 되었는데, 바로 그 점이 제 관심을 정말로 자극했습니다. 그래서 그곳에 있는 동안, ‘좋아, 어쩌면 핀테크(FinTech) 분야로 다시 돌아가야 할지도 모르겠다’고 생각했죠. 비록 블록체인( 가상자산)이라는 저에게는 아주 생소한 분야였지만요. 그러고 나서 업계에서 중요하고 주요한 플레이어들이 누구인지 둘러보기 시작했습니다. 아마도 대형 금융 기업에서 일했던 제 배경 때문일 수도 있겠지만, 저는 정말로 ‘그 방에서 가장 성숙한 사람’이라 할 수 있는, 금융 시스템에 대한 통제권을 양도하려 하지 않고 오히려 전 세계 규제 당국과 협력하며 규제와 법의 올바른 범위 내에서 활동하는 기업 가상자산 에서 일하고 싶었습니다. 그리고 4년 전, 저는 리플(Ripple)에 합류했고, 지금 이렇게 여기까지 왔습니다.

 

맷

정말 대단하네요. 그리고 제 생각에는 대부분의 사람들이 리플과 XRP가 아주 초창기부터 결제 분야의 선구자 역할을 해왔다는 사실을 잘 모르는 것 같아요.

 

Jas

네. 저희는 12년 전에 설립된 ‘오리지널(OG)’ 기업이라고 자부하고 있는데, 제 생각엔 이게 최초의 알트코인인 것 같아요. 아마 비트코인 다음으로 출시된 건 라이트코인이었을 겁니다. 그러니 정말, 정말 초기 단계였죠. 그리고 XRP 원장의 초기 설계자들도 비트코인 개발자들이었는데, 그들은 비트코인을 보고 ‘결제에 최적화된 체인을 구축하면 정말 좋지 않을까? 최적화란, 빠른 최종 확정성과 저렴한 수수료를 의미한다’고 생각했죠. 그래서 XRP를 만들게 된 겁니다.

 

맷

XRP 원장의 미래에 대해 생각해 볼 때, 2012년 시작점부터 거슬러 올라가 지난 13년 동안 어떻게 발전하고 변화해 왔는지 되짚어 보는 것부터 시작해 보는 건 어떨까요? 그리고 앞으로 기술이 이 분야에 어떤 변화를 가져올 것으로 보시나요?

 

Jas

네, 제가 말했듯이 XRP 레저는 사실 빠른 결제를 위해 설계되었습니다. 따라서 결제는 XRP 레저의 핵심이며, XRP 레저는 이더리움과 같은 오늘날의 다른 인기 있는 블록체인과 달리 스마트 계약 기능을 갖추고 있지 않습니다. 이는 초기 설계자들이 의도적으로 내린 설계 선택이었는데, 그들은 “모든 것을 네이티브 방식으로 구축하자”고 생각했기 때문입니다. '공격 표면을 줄이고, 수많은 공격 경로가 발생할 수 있는 튜링 완전 언어는 제공하지 말자'고 생각했죠. 그리고 결제에 최적화되어 있으며, 원장에 내장된 데크를 포함한 매우 네이티브한 기능을 갖춘 원장을 구축합시다. 이를 통해 XRP 원장에서 수행할 수 있는 작업과 특정 작업이 수행되는 방식에 대한 안전 장치를 마련한 것입니다. 앞서 말씀드렸듯이, XRP는 네이티브 DEX로 구축된 최초의 블록체인이며, 수년에 걸쳐 트랜잭터와 같은 기능을 추가해 왔습니다. 트랜잭터는 에스크로와 같은 기능을 제공하는 소규모 프로그래밍 모듈입니다. 따라서 결제와 같은 금융 관련 기능들이 기본적으로 추가되었습니다. 수년에 걸쳐 NFT도 도입되었죠. 정확히 2022년에 있었던 일입니다. 사실 저는 2022년에 바로 이 호텔에 있었는데, 뭐라고 했더라… 아마 ‘NFT USA’라고 불렸던 것 같아요. 콘서트도 기억나지만, 그건 대규모 NFT 컨퍼런스였죠. 오늘과는 분위기가 완전히 달랐습니다. 아시다시피, 인파가 넘쳐났고 정말 난장판이었죠. 온갖 종류의 부대 행사들이 벌어지고 있었어요. 그래서 오늘날 NFT는 XRP 원장 상에서 대체 가능한 토큰으로서 네이티브 객체로 자리 잡았습니다. 그 이후로 우리는 원장 고객들이 요청하는, 체인상에서 자금과 가치를 이동시키는 것과 관련된 금융 활용 사례에 기여하는 데 집중해 왔습니다. 당연히 결제가 그 중 큰 부분을 차지하죠. 하지만 동시에 대출 프로토콜, 신원 인증, 퍼미션 풀과 같은 혁신 사례들도 검토하고 있습니다. 따라서 대규모 규제 대상 금융 기관들이 전통적인 전통 금융(TradFi) 활용 사례를 블록체인 상으로 가져올 수 있게 될 것입니다.

 

맷

그리고 리플 내에서 스마트 계약 기능 없이 이 중 얼마나 많은 부분을 달성할 수 있을지 생각해 본다면,

 

Jas

XRP 원장(ledger)은 탈중앙화되어 있습니다. 이는 오픈 소스 소프트웨어이며, 리플은 이 오픈 소스 소프트웨어에 기여하고 있습니다. 따라서 저희는 ‘개정안’이라고 부르는 제안을 제출하고, 커뮤니티는 해당 개정안을 활성화할지 여부를 투표로 결정합니다. 따라서 저희는 XRP 원장에 금융 활용 사례를 구축하는 데 중점을 두고 있습니다. 저희가 제안하는 기여 사항이나 수정안은 실제로 이러한 활용 사례를 중심으로 이루어집니다. 앞서 언급한 대출, 신원 확인, 권한 관리, 풀 등 전통적인 금융이 온체인화되기 위해 필요한 모든 기능과 특징들이 바로 그것입니다.

 

발언자 1

그리고

 

맷

그리고 우리는 XRP 원장에서 적어도 이 두 가지 모두를 목격해 왔습니다. 은행과 금융 기관들이 그 결제 활용 사례에 대해 엄청난 관심을 보여왔죠, 그렇죠? 그리고 이는 대체로 몇 년 전 귀사가 주최한 SWELL 컨퍼런스를 계기로 시작되었습니다. 사람들은 이를 SWIFT 은행 시스템의 차세대 버전으로 여겨왔습니다. 여전히 XRP 원장을 그런 관점에서 보고 계신가요, 아니면 다른 애플리케이션을 위한 플랫폼으로 발전해 가는 방향으로 관점이 변화하고 있나요?

 

Jas

네, 좋은 질문이네요. 아마도 그 모든 요소가 복합적으로 작용한 결과일 겁니다. 리플이라는 회사는 제가 말씀드렸듯이 2020년 12월, XRP 원장이 오픈소스화되고 탈중앙화된 후 설립되었습니다. 리플이 밝힌 비전은 ‘가치의 인터넷(Internet of Value)’을 실현하는 것, 즉 데이터와 비트가 TCP/IP를 통해 인터넷을 오가는 것처럼 체인 상에서 가치가 자유롭게 이동할 수 있도록 하는 것입니다. 이것이 바로 회사의 비전이며, 우리는 여전히 그 비전에 집중하고 있습니다. 앞서 말씀드렸듯이, 우리가 원장에 제안하는 많은 기능들, 특히 결제를 가능하게 하기 위해 구축된 기능들—예를 들어 자동 브리징이나, 특정 통화에 대한 유동성 풀이 존재하지 않을 때 통화 간 브리징 등—은 모두 원장의 기본 기능입니다. 따라서 이 모든 점을 염두에 두고 설계되었습니다. 이 시스템은 가치를 매우, 매우 빠르게 이동시키도록 설계되었습니다. XRP 원장의 최종 확정 시간, 즉 블록 생성 시간은 꾸준히 약 4초 수준을 유지하고 있으며, 이는 다른 체인에서 수 분이 소요되는 것과 대조됩니다. 또한 수수료는 XRP의 극히 일부에 불과하며, 현재로는 몇 펜니 수준입니다. 다시 말해, 이는 다른 체인에서 부과되는 훨씬 더 높은 수수료와 대조되는 부분입니다.

 

맷

이전 직장에서 최고의 기술 기업 몇 곳에서 근무한 경험이 있으신데, 지금은 의사 결정과 프로세스, 사고 방식이 모두 분산된 환경에서 일하고 계시죠. 두 환경의 차이점은 무엇인가요? 그리고 엔지니어 입장에서 보면 어떤 느낌이 드나요?

 

Jas

네, 좋은 질문이네요. 하지만 사실 리플은 두 가지 측면에서 활동하고 있습니다. 첫 번째 측면은 방금 이야기한 것처럼, XRP 원장에 기여하고 수정안을 제안하는 것입니다. 리플 측에서는 ‘이 기능을 XRP 원장에 추가하면 정말 좋을 텐데’라고 생각할 수는 있지만, 우리가 직접 통제할 수는 없습니다. 저희가 직접 수정안을 활성화할 수는 없습니다. 앞서 말씀드렸듯이, 실제로 투표를 해야 하는 투표자 커뮤니티가 있으며, 기능이 활성화되려면 2주 이상 동안 80% 이상의 찬성표가 나와야 합니다. 따라서 저희가 기능을 제안하더라도 실제로 활성화되지 않을 수도 있습니다. 저희는 오픈소스 환경에서 일하고 있습니다. 우리는 통제권이 많지 않은 환경에서 일하지만, XRP 원장이 결제와 가치 흐름을 위해 매우 잘 설계되고 구축되었다고 믿는 비전을 가지고 일하고 있습니다. 그리고 커뮤니티의 많은 구성원들도 그 비전을 지지하며, 그 비전을 전진시키는 제안에 투표할 것이라고 생각합니다. 따라서 여러분이 말씀하신 대로 어느 정도의 불확실성이 존재하는 이 환경에서 일하고 있지만, 이는 개방적이고 탈중앙화된 세계, 그리고 오픈소스 세계에서 활동하는 데 따르는 비용일 뿐입니다. 이것이 우리가 하는 일의 첫 번째 부분입니다. 리플이 하는 일의 두 번째 부분은 인프라 또는 디지털 자산을 구축하는 것입니다. 이는 우리가 직접 개발하고, 통제하며, 고객에게 판매하는 소프트웨어를 말합니다. 여기에는 은행급 수탁 서비스가 포함되며, 우리의 결제 네트워크와 스테이블코인도 포함됩니다. 이 모든 것이 우리가 직접 구축하는 소프트웨어입니다. 우리는 이를 구축하고, 관리하며, 출시하고, 고객에게 판매합니다. 따라서 우리는 탈중앙화된 오픈소스 세계와, 여러분이 전통적이라거나 중앙집중적이라고 부르는, 혹은 전통적인 소프트웨어 기업 유형의 세계, 이 두 가지 영역에서 모두 활동하고 있습니다. 앞서 말씀하신 대로, 저는 후자의 환경에서 일해 왔습니다. 제가 근무했던 곳 어디에서도 이런 탈중앙화 요소는 없었습니다. 그래서 처음 리플에 합류했을 때, XRP 원장에 무언가를 제안할 때마다 커뮤니티를 반드시 참여시켜야 한다는 점을 깨닫는 데 확실히 적응 기간이 필요했습니다. 디스커스(Discourse)나 트위터 같은 플랫폼에서 많은 대화가 오갔죠. 말씀드린 대로, 커뮤니티와 진정으로 소통하며, 특정 기능이나 수정안이 XRP 원장에 도입되는 것이 타당하다고 우리가 생각하는 이유를 커뮤니티가 이해할 수 있도록 돕는 것이 중요합니다. 그리고 저는 그런 대화, 소문자 ‘d’로 표기되는 ‘디스코스(discourse)’가 커뮤니티 전체의 이해에 정말 큰 도움이 된다고 생각합니다. 그리고 전반적으로, 수정안이 타당하고 XRP 원장의 원래 비전과 부합한다면 커뮤니티에 의해 활성화될 것입니다.

 

맷

그러니까 이전 직책에서는 CEO나 대표이사 같은 분들을 설득하려고 했을 텐데, 지금은 익명의 만화 캐릭터나 트위터 계정, 디스코드 사용자들로 이루어진 ‘XRP 군단’을 설득하려고 하고 계신 것 같네요. 그건 어떤 느낌인가요? 그리고 이렇게 매우 자유롭고 유동적이며 탈중앙화된 세상에서 어떻게 합의를 이끌어내시나요?

 

Jas

네, 그 질문에 대한 답을 드리자면, 우선 실제로 개정안에 대해 투표하는 분산형 노드 운영자 커뮤니티가 있다는 점을 말씀드리고 싶습니다. 이들은 대규모 기관들입니다. 전 세계의 학술 기관들뿐만 아니라, 어느 정도는 노드 운영 방법을 잘 아는 평판이 좋은 개인들도 포함됩니다. 이들은 분산형 네트워크의 일환으로 전 세계에서 노드를 운영합니다. 앞서 말씀드렸듯이, 실제로 개정안에 대해 투표하는 노드 제공자 그룹이라는 개념이 있습니다. 이들이 변경안에 대해 투표를 하는데, 현재 34개 그룹이 있는 것으로 알고 있습니다. 따라서 특정 수정안이 네트워크에서 활성화되려면 2주 이상 동안 이들 중 80%가 찬성표를 던져야 합니다. 이렇게 노드 운영자 커뮤니티라는 측면이 있는 반면, 전통적인 용어로 말하자면 ‘XRP 군단’이라고 할 수 있는 그룹도 있습니다. 이들은 단순히 XRP를 보유한 사람들인데, 전 세계에 흩어져 있는 이 토큰을 보유한 믿을 수 없을 만큼 열정적인 집단입니다. 솔직히 말해 SEC 소송 기간 동안 그들은 정말로 나서서 XRP 원장, XRP, 그리고 리플(Ripple) 회사를 지지해 주었는데, 그 모습은 정말 놀라웠습니다. 그런 커뮤니티를 목격하는 것은 정말 놀라운 일이었고, XRP와 XRP 원장을 뒷받침하는 이렇게 참여도가 높고 활발한 커뮤니티가 있다는 사실은 그 비전을 실현하는 데 큰 도움이 됩니다.

 

맷

그리고 귀사가 제공하는 소프트웨어 엔지니어링 서비스를 생각해 보면, 주로 은행을 대상으로 결제 인프라를 구축해 주는 것 같던데, 맞나요? 귀하와 엔지니어링 팀은 이 두 가지 운영 방식을 어떻게 조화롭게 병행하고 계신가요?

 

발언자 2

그건

 

Jas

이 주제는 이야기해 볼 만하네요. 아시다시피, 리플(Ripple)이라는 회사 내에는 여러 사업부가 있습니다. 그중 ‘리플 X(Ripple X)’라는 사업부는 블록체인 관련 업무를 담당하며, 탈중앙화 네트워크에서 노드를 운영하고, 오픈소스 툴 개발에 기여하고 XRP 원장 기반 서비스를 구축하려는 개발자들에게 보조금을 지원하는 등 개발자 커뮤니티를 지원합니다. 리플 X가 바로 이러한 모든 업무를 수행합니다. 따라서 이들은 XRP 원장 세계에서 진정한 의미의 분산형 운영자라고 할 수 있습니다. 그리고 아까 말씀하신 것처럼, 이들은—그냥 ‘중앙 집중형 엔지니어’라고 부르죠—결제 제품, 스테이블코인 제품, 그리고 수탁 제품을 개발하는 역할을 맡고 있습니다. 아시다시피, 그들이 하는 일의 상당 부분은 흐름 중 어떤 부분이 온체인에 속해야 하는지, 제품의 어떤 부분이 온체인에 속해야 하는지를 파악하는 것과 같습니다. 그리고 다시 말하지만, 온체인에서 변경이 필요한 경우 그들은 커뮤니티와 협력할 것입니다. 필요한 경우 개정안을 제안할 것입니다.

 

맷

그리고 우리는 체이널리시스 특히 지난 3~4년 동안 스테이블코인에 대한 엄청난 수준의 채택과 전 세계적인 관심이 쏟아졌습니다. 귀하와 XRP 레저는 스테이블코인과 그 채택을 어떻게 바라보고 계신가요? 앞으로 어떤 계획을 가지고 계신가요?

 

Jas

네, 그러니 보시다시피 스테이블코인은 결제 분야에서 핵심적인 역할을 합니다. 이는 오늘날 국경을 넘어 자금을 이동시키는 결제 흐름의 일부이며, 리플의 스테이블코인도 그 흐름 속에 자리 잡고 있고 앞으로도 계속 그 흐름 속에 있을 것입니다. 또한 디파이(DeFi)나 실물 자산의 토큰화와 관련해서는, 사람들이 스테이킹에 사용할 수 있고, 실물 자산과의 거래 및 결제를 처리하는 데 활용할 수 있는 안정적이고 신뢰할 수 있는 토큰이나 온체인 통화가 필요합니다. 따라서 저희가 출시한 스테이블코인인 USD는 결제 분야와 디파이 분야의 중요한 일부라고 할 수 있습니다.

 

맷

그리고 스테이블코인에 영향을 미치는 규제 변화에 대해서는 어떻게 보십니까? 지금까지 보아온 것처럼, 미국 달러를 중심으로 한 스테이블코인의 중앙집중화 현상이 나타나고 있다고 보십니까? 이러한 추세가 계속될 것으로 보십니까? 아니면 유로 기반 스테이블코인이 등장할 것이라고 생각하십니까?

 

Jas

네, 제 생각에는 지역별로 상황이 매우 달라질 것 같아요. 리플의 경우, 뉴욕주 금융서비스국(NY DFS)과 매우 긴밀히 협력하여 규정을 철저히 준수하는 방식으로 스테이블코인을 발행해 왔습니다. 또는 미국 달러(USD)의 경우, 미국과 유럽에는 MICA 규정이 있으며, 스테이블코인 발행과 관련된 규제가 마련되어 있습니다. 따라서 유럽의 많은 금융 기관들은 MICA 규정을 준수 컴플라이언스 해야 할 뿐만 아니라, 이를 원하게 될 것입니다. 그리고 최근 유럽에서 바이낸스(Binance)가 현재 세계 상위권 스테이블코인 중 한두 가지를 미카(MICA) 규정을 준수하지 않는다는 이유로 상장 폐지했다는 뉴스가 있었던 것으로 알고 있습니다. 마찬가지로 다른 관할권에서도 스테이블코인의 사용과 확장을 실질적으로 촉진할 지역별 규제가 마련되고 있는 것으로 보입니다.

 

맷

그러니까 이제 4년이 지났군요, 네, 거의 4년이나 됐네요. 가상자산 에서는 그 시간이 한 세대나 되는 셈이죠. 네, 지난 4년 동안 모든 것이 바뀌었죠. 비트코인이 주류를 이루던 세상에서 이더리움 디파이(DeFi)가 시작되는 시점으로 넘어온 셈이에요. 그럼, 앞으로 어떤 변화가 있을 것으로 보시나요? 귀하와 XRP 원장 팀이 주목하고 있는 주요 트렌드는 무엇인가요?

 

Jas

앞서 말씀드렸듯이, 실물 자산 토큰화를 둘러싸고 엄청난 열기가 일고 있습니다. 담보 관리, 레포(repo)와 같은 금융 상품, 에스크로와 같은 기능 등 전통 금융(TradFi)의 활용 사례를 블록체인 상으로 가져오는 데에도 엄청난 관심이 쏠리고 있습니다. 따라서 실물 자산 토큰화는 현재 진행 중입니다. 스테이블코인을 생각해 보면, 현재 스테이블코인의 시가총액은 약 500억 달러에 달합니다. 또한 블랙록(BlackRock), 비들(Biddle)을 비롯해 다양한 채권과 토큰이 블록체인에 도입되고 있습니다. 예를 들어, 프랑스의 대형 은행인 제네포지(Genforge)는 리플(Ripple)의 수탁 서비스를 활용해 유로 기반 스테이블코인을 발행하기도 했습니다. 이처럼 이러한 변화는 현재 진행 중입니다. 따라서 지원되어야 할 사용 사례는 전통적인 금융 세계에서 사용되는 기존 금융 상품들이 수행하는 이러한 다양한 기능들을 중심으로 하며, 이러한 사용 사례들이 블록체인 상으로 옮겨질 것입니다. 따라서 매우 높은 품질의 토큰화된 자산을 보유하고 있다면, 이를 담보로 사용할 수 있으며, 다양한 금융 사용 사례 영역에서 유연하게 활용될 수 있습니다.

 

맷

그중에서 어떤 것이 가장 가능성이 높거나, 대박을 터뜨릴 것으로 보시나요? 예전에는 사람들이 비트코인 네트워크에서 스테이블코인인 ‘옴니(Omni)’를 처음 사용할 때, 거래가 채굴되기를 말 그대로 10분이나 기다려야 했지만, 이후 이더리움으로 옮겨가니 1~2분 안에 블록이 확정되곤 했잖아요. 거래 수수료는 적어도 2017년만 해도 여전히 20달러 정도였는데, 2022년에는 그렇지 않았죠? 네. 그리고 NFT 시대도 왔고요. 결제 측면이나 실물 자산 측면에서 볼 때, 어떤 분야에서 가장 큰 돌풍을 일으키거나 새로운 모습을 보여줄 가능성이 높다고 보시나요? 제 생각에는 모두 가능할 것 같습니다.

 

Jas

방금 말씀드렸듯이, 전통적인 금융 분야에서는 담보로 수조 달러가 오가고 있는 것으로 알고 있습니다. 네, 그런 거래가 온체인에서 이루어지는 모습을 꼭 보고 싶네요. 예를 들어 XRP 원장에서는 연중무휴로 빠르고 저렴하게 거래가 이루어지니까요. 전통적인 금융 분야에서 온체인 자산을 담보로 사용하는 것은 매우 매력적인 일이라고 생각합니다. 이는 분명 획기적인 활용 사례가 될 것이라고 봅니다.

 

맷

그 비전이 실현되고 있다는 첫 번째 징후는 무엇일까요? 어떻게 알 수 있을까요? 예를 들어, 체인상의 자산 가치가 상승하기 시작하거나, XRP 원장을 사용하는 발행자가 늘어나는 것을 볼 수 있을까요? 어떤 징후들이 있을까요?

 

Jas

저도 그렇게 생각해요. 그게 바로 신호가 아닐까요? 네, 저희는 내부적으로는 물론이고, 어느 정도는 외부적으로도 체인 상에서 1달러 가치 기준의 토큰화된 자산 규모를 추적하고 있어요. 그러니 거기서 몇 가지 신호를 확인하실 수 있을 거예요. 또한 우리는 체인 상의 가치 이동에 대해서도 논의하고 있습니다. 따라서 체인 상에서 토큰화된 가치를 확인할 수 있을 뿐만 아니라, 가치를 이동시키는 거래에도 매우 집중하고 있습니다. 네, 실제로 얼마나 많은 유틸리티가 존재하는지 말이죠. 저는 이 두 가지가 미래를 내다보는 지표라고 생각합니다.

 

맷

체인 분석 분야에서 일할 때, 우리는 전 세계 거래에 대한 엄청난 규모의 데이터 세트를 보유하고 있었는데, 아마 4년 전쯤 비트코인 네이티브 자산으로 거래된 금액과 스테이블코인을 통해 전송된 금액을 분석해 봤을 때, 스테이블코인의 거래액이 처음으로 비트코인 상에서 거래된 금액을 앞지른 적이 있었습니다. 저에게는 그 순간이, 세상이 비트코인으로 거래하기를 원하지 않는다는 것을 깨달은 계기였습니다. 비트코인은 사실상 ‘디지털 금’이나, 사람들이 장부에 기록하거나 보물처럼 간직해 두기만 하는 존재가 되어버린 것이죠. 그리고 기관 투자자들은 그런 변동성에 노출되는 것을 원치 않습니다. 절대 그렇지 않죠. 그들에게는 빠른 거래 확정 시간이 필요합니다. 마찰 없는 결제가 필요하고, 신뢰할 수 있는 발행처에서 나온, 확실히 의지할 수 있는 안정된 자산이 필요한 것이죠. 네. 그렇다면 주식 시장에서도 그런 전환이 일어나고 있다고 보시나요? 아니면 가장 매력적인 담보로 여겨지는 다른 실물 자산 분야는 어떤 것들이 있을까요? 어떤 담보를 염두에 두고 계신 건가요?

 

Jas

네, 담보 측면에서 말하자면, 고객들로부터 채권을 담보로 설정하고 이를 담보로 활용할 수 있는 방법에 대한 문의가 많이 들어오고 있는데, 어쩌면 스테이블코인을 담보로 사용하는 경우도 있을 수 있겠죠. 주식 같은 경우, 개인적으로는 현재 주식에 대한 이야기가 상대적으로 적게 들려오긴 하지만, 분명히 이러한 사용 사례가 존재합니다. 모든 고정 수익 자산이 블록체인에 올라가는 상황에서 주식만 뒤처질 리는 없으니까요. 제 생각에는 단지 ‘언제’의 문제일 뿐이라고 봅니다.

 

맷

그리고 아까 처음에 말씀하셨던, 허가형 도구와 탈중앙화 금융(DeFi)의 무허가적 특성이 허가형 또는 준허가형 세계와 만나게 되는 부분에 대해, 앞으로 어떻게 발전해 나갈 것으로 보십니까?

 

Jas

네, 거기에는 약간의 긴장감이 있죠, 그렇죠? 왜냐하면 우리가 초기에 ‘약속의 땅’과 블록체인에 대해 기대했던 많은 장점 중 하나는 ‘허가 없이 이용할 수 있다’는 점, 즉 ‘자유’였기 때문이에요. 거기서는 원하는 건 뭐든지 할 수 있지만, 모든 것이 그곳에 기록됩니다. 모든 사람이 그 내용을 볼 수 있죠. 하지만 아시다시피, 대규모 금융 기관들에게 ‘상대방 신원 확인( 컴플라이언스 )’은 타협의 여지가 없는 필수 조건입니다. 그들은 거래 상대방이 누구인지 알아야 하거든요. 그래서 제가 언급했던 것처럼, 곧 XRP 원장에 도입될 ‘허가형 풀(permission pools)’을 통해 유동성 풀에 참여하면, 누구와 거래하고 있는지, 즉 거래 상대방이 누구인지 알 수 있게 됩니다. 이는 전 세계 은행과 대형 금융 기관들에게 매우 중요한 요건입니다.

 

맷

그리고 블랙록에서 근무하셨던 시절을 되돌아보셨을 때, 그 당시의 업무 방식과 현재 이 일을 통해 구축해 나가고 계신 것 사이에 어떤 유사점을 발견하시나요?

 

Jas

네, 제 생각에는 리플에서 하고 있는 일의 상당 부분이 전통적인 금융을 블록체인에 접목하는 데 초점이 맞춰져 있다고 봅니다. 따라서 거래 상대방을 파악하는 것, 즉 ‘ 컴플라이언스 ’이나 ‘트래블 룰’ 같은 것들 말이죠. 이 모든 것은 대형 금융사, 은행, 기관들이 운영 과정에서 준수해야 하는 매우, 매우 중요한 규칙과 규정들입니다. 그리고 단지 블록체인 상에서 이루어진다고 해서 갑자기 그런 규정들 밖에서 운영하게 될 수는 없습니다. 오히려 그들은 기존 규정들뿐만 아니라 블록체인 분야에 도입될 새로운 규정들 안에서 운영해야 할 것입니다.

 

맷

XRP 레저의 향후 4년을 내다볼 때, 가장 기대되는 점은 무엇인가요?

 

Jas

자, 앞으로 4년은 제가 앞서 말씀드린 내용들이 주를 이룰 것입니다. 마치 기존의 모든 전통적인 금융 활용 사례들이 블록체인에 도입되는 것과 같습니다. 그리고 저는 이것이 이미 오늘날 일어나고 있지만, 이는 단지 빙산의 일각에 불과하다고 생각합니다. 스탠다드차타드(Standard Chartered)는 보고서를 통해 향후 10년 내, 즉 2034년까지 블록체인 상에 30조 달러 규모의 토큰화된 자산이 존재하게 될 것이며, 이는 전 세계 GDP의 상당 부분을 차지할 것이라고 전망했습니다. 정말 흥미로운 일입니다. 블록체인 상에서 이러한 유동성을 활용한 다양한 활용 사례가 등장함에 따라, 앞으로 펼쳐질 기회와 혁신의 전망은 엄청납니다.

 

맷

그리고 체인 상에 30조 달러 규모의 자산이 존재하는 이 세상에서, 지난 한 달 동안 15억 달러 규모의 ‘바이백 해킹’ 사건으로 사상 최대 규모의 금융 절도 사건이 발생한 상황에서, 우리는 어떻게 충분한 보안과 신뢰를 보장할 수 있을까요? 누군가가 자신의 채권 포트폴리오가 북한에 의해 단 한 번의 거래로 순식간에 휩쓸려 가는 것을 어떻게 막을 수 있을까요?

 

Jas

네, 자사주 매입 사태로 인해 이 주제가 매우 시의적절하긴 한데, ‘바이비트(BuyBit)’ 해킹 사건과 관련된 자사주 매입 문제 때문이죠. 자, 리플(Ripple) 보관 서비스와 관련해서는 공격 경로와 고려해야 할 모든 공격 경로에 대해 많이 이야기하곤 합니다. 모든 해킹 사건, 혹은 대부분의 해킹 사건에는 두 가지 측면이 있죠. 하나는 기술적인 부분입니다. 따라서 아무리 강력한 다중 서명(multi-SIG) 보관 체계라 해도, 사람이 해킹당하면 해킹의 문을 활짝 열어주는 꼴이 됩니다. 바이비트(Bybit) 해킹 사건이나 다른 대부분의 사례에서 바로 그런 일이 일어났죠. 그래서 저희는 항상 이 부분에 대해 이야기하고, 고객들도 자산을 안전하게 보호하기 위해 무엇을 해야 하는지에 대한 조언을 구하러 찾아옵니다. 그래서 저희는 수탁 서비스와 기술인 HSM, 그리고 저희가 구축한 정책 및 거버넌스 엔진에 대해 이야기할 뿐만 아니라, 보안 전반에 대해 훨씬 더 포괄적으로 논의하며, 고객사의 직원들이 사회공학 및 피싱 공격에 대해 인지하고 이에 대비할 수 있도록 교육받도록 하는 데도 중점을 둡니다. 또한 자산을 여러 지갑에 분산하고, 다양한 기술에 분산하며, 온프레미스에서 클라우드에 이르기까지 다양한 배포 모델에 분산하도록 해야 합니다. 다시 말해, 리플 수탁 서비스를 통해 저희가 제공하는 모든 기술과 솔루션을 활용해야 합니다.

 

맷

그래서 오늘 우리는 체이널리시스 links에 와 있습니다. 저희는 이곳을 ‘ 가상자산 범죄 분야의 슈퍼볼’이라고 부릅니다. 내부적으로는 이 행사를 정말 좋아합니다. 네, 맞습니다. 이제 6년 정도 이 컨퍼런스를 개최해 왔습니다. 지금까지 얻으신 주요 인사이트가 무엇인지 궁금하고, 또한 6월에 열릴 예정인 컨퍼런스에 대해서도 조금 더 자세히 듣고 싶습니다.

 

Jas

좋아요. 네. 자, 제가 이런 컨퍼런스에 올 때마다 가장 중요한 건 바로 그 열기예요. 커뮤니티를 하나로 모으는 것이 핵심이죠. 그게 제가 얻은 가장 큰 교훈이에요. 많은 분들을 만났고요. 이 자리 이후에도 여러 분을 만나 리플(Ripple)에 대해, 더 넓게는 블록체인( 가상자산 ) 전반에 대해, 그리고 컴플라이언스 에 대해 이야기할 예정입니다. 이 컨퍼런스에는 정말 엄청난 에너지가 넘쳐나고, 그 기운이 손에 잡힐 듯하며, 저에게도 활력을 불어넣어 줍니다. 여러분이 이 행사를 훌륭하게 주최하고 커뮤니티를 하나로 모은 덕분에 정말 멋진 컨퍼런스가 되었습니다. 그리고 6월에 열릴 컨퍼런스는 ‘에이펙스(Apex)’입니다. 올해 에이펙스는 ‘XRP Ledger 개발자 서밋’으로, 싱가포르에서 열립니다. 이 행사는 온체인(on-chain) 기술에 관심이 있는 모든 개발자, 기업, 기관이 한자리에 모여 XRP 레저에 대해 더 깊이 이해하고, 활용 사례를 파악하며, 레저 기반 개발 방법을 배우고, 진정한 커뮤니티 정신을 고취할 수 있는 포럼입니다. 이 행사가 곧 싱가포르에서 열릴 예정입니다. 앞서 말씀드렸듯이, 리플은 기업으로서 이 연례 행사를 정말 기대하고 있습니다. 이 행사는 커뮤니티에 활력을 불어넣을 뿐만 아니라, 리플이라는 회사에도 활력을 불어넣어 줍니다.

 

맷

대단하네요. 정말 훌륭합니다. 그리고 궁금해하시는 청취자분들을 위해, 소셜 미디어든 XRP 원장이나 다양한 탈중앙화 단체를 통해서든, 여러분을 팔로우할 수 있는 가장 좋은 방법이 무엇인지 알려주세요.

 

Jas

저도 개인적으로 링크드인과 트위터를 이용하고 있습니다. 비록 글을 올리기보다는 읽는 편이 더 많지만, 트위터에는 리플과 관련된 훌륭한 목소리들이 많이 있습니다. 우리 회사의 CTO이자 창립 저자인 데이비드 슈워츠(David Schwartz)의 계정은 꼭 모두 팔로우하시기 바랍니다. XRP 원장 및 커뮤니티 전반에 대해 많은 것을 배울 수 있을 뿐만 아니라, 그가 정말 재미있는 농담도 많이 하거든요. 정말 팔로우할 만한 분이에요. 리플(Ripple) 회사도 마찬가지입니다. 아시다시피, 저희의 여러 사업부들이 트위터와 링크드인에 계정을 운영하고 있습니다. 그래서 저희는 소셜 미디어를 통해 비전과 제품 비전, 그리고 제공하는 제품들을 효과적으로 전달하는 훌륭한 팀을 갖추고 있습니다. 정말 대단하죠.

 

맷

자스, 당신의 배경에 대해 조금 더 알게 되고, Ripple과 XRP 원장 팀이 펼치고 있는 모든 멋진 활동들에 대해 들을 수 있어서 정말 기뻤습니다. 그래서 저희 체이널리시스 진심으로 감사드리며, 앞으로 당신을 다시 만나고 진행 상황을 지켜볼 수 있기를 기대하겠습니다.

 

Jas

감사합니다. 또한 저를 초청해 주시고 이 훌륭한 컨퍼런스를 마련해 주신 체인 애널리시스(Chain Analysis) 측에 다시 한번 감사드립니다.

 

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