요약
- EU의 제20차 러시아 제재 패키지는 러시아에 기반을 둔 블록체인( 가상자산 ) 서비스 제공업체 및 탈중앙화 플랫폼에 대한 전면적인 부문별 금지 조치를 도입함으로써, EU 역사상 가장 가상자산 에 특화된 집행 조치를 취했으며, 개별 명명된 주체보다는 회피 인프라의 전체 범주를 표적으로 삼고 있다.
- 전반적인 제재 조치의 일환으로, 국가가 지원하는 ‘ 가상자산 ’의 금융 상품인 RUBx 스테이블코인과 디지털 루블(CBDC)은 5월 24일부터 명시적으로 금지될 예정이다. 이는 러시아가 수백억 규모의 국경 간 무역을 처리하는 전용 블록체인 인프라를 통해 제재 회피를 체계화했다는 점을 EU가 인정한 데 따른 조치이다.
- 제3국 가상자산 서비스 제공자(VASP), 특히 중앙아시아, 코카서스, 아랍에미리트(UAE)에 소재한 업체들은 명백하고 직접적인 제재 지정 위험에 직면해 있으며, A7A5 거래 쌍을 제공하는 키르기스스탄의 거래소 ‘Meer’에 대한 제재 조치가 이를 잘 보여줍니다. 여기에는 거래 상계 금지 조치도 포함됩니다.
- 이번 제재 패키지는 ‘ 가상자산 ’ 조치를 바탕으로, 2년 만에 최대 규모인 120건의 추가 개인 지정과 더불어, ‘섀도우 플릿’ 선박에 대한 금지 조치 확대(총 632척), 유조선에 대한 의무적 실사, LNG 서비스 금지, 그리고 키르기스스탄, 중국, 터키, 아랍에미리트(UAE)를 경유하는 재수출 경로를 겨냥한 이중용도 수출 통제 강화 등을 포함하고 있다. 러시아에 대한 제재 및 무역 제한 조치( 가상자산 )와 마찬가지로, 벨라루스 관련 조치들은 2027년 2월까지 연장되었으며, 벨라루스 체제 하의 중국 국영 기업을 사상 처음으로 지정 대상에 포함시켰습니다.
- EU의 ‘회피 방지 수단’이 사상 처음으로 가동된 것은 패러다임의 전환을 의미합니다. 즉, EU는 이제 회피 구조 자체를 제재 대상으로 간주하고 있으며, 이는 가상자산서비스제공자(VASP)들이 지정된 제재 대상(SDN)을 넘어 전체 결제 생태계, 거래 상대방 네트워크 및 관할권 노출 위험을 평가하기 위해 심사 범위를 확대해야 함을 의미합니다.
어제 채택된 유럽연합(EU)의 러시아에 대한 제20차 제재 패키지는 중대한 정책적 전환을 의미합니다. 이번 제재에서 암호화폐( 가상자산 ) 자산은 처음으로 금융 제재의 부수적 대상이 아닌 주요 표적이 되었습니다. 러시아 금융 부문에 대한 광범위한 제재로 인해, 러시아는 국제 거래에서 암호화폐에 점점 더 의존하고 있습니다. 앞서 자세히 설명한 바와 같이, 이러한 흐름은 2024년 러시아가 국경 간 결제에 암호화폐( 가상자산 ) 사용을 합법화하면서 시작되었으며, 이 조치는 이제 운영상의 현실로 완전히 자리 잡았다.
EU는 러시아의 금융 생명선으로 부상한 자금 유입 경로, 유출 경로 및 국가가 지원하는 수단들을 차단하기 위해 고안된 다층적이고 다각적인 접근 방식으로 대응하고 있다. 이 조치 패키지에는 규제를 회피하는 데 악용되고 있다는 이유로, 러시아의 모든 중앙화 및 탈중앙화 가상자산 자산 거래 플랫폼과의 거래를 전면적으로 금지하는 내용이 포함되어 있습니다. 이는 더 이상 경고성 조치가 아닙니다. 이는 러시아의 전체 가상자산 서비스 생태계에 대한 구조적인 금지 조치이며, 전 세계 컴플라이언스 팀들은 EU 국민(거주지에 상관없이), EU에 설립된 법인(운영 지역에 상관없이), 그리고 EU 영토 내에서 전부 또는 일부 활동을 수행하는 모든 사람에 대해 이에 상응하는 조치를 취해야 합니다.
정부 지원 스테이블코인과 디지털 루블: 새로 지정된 금융상품
현재 두 가지 국가 연계형 ‘ 가상자산 ’ 수단이 명시적으로 제재 대상에 포함되었습니다. 2025년 A7A5 생태계에 대한 제재에 이어, EU의 새로운 조치들은 루블 기반 스테이블코인인 RUBx의 사용 및 지원을 금지할 뿐만 아니라, 제재 회피를 명시적인 목적으로 러시아 중앙은행이 개발 중인 중앙은행 디지털 통화(CBDC) 인 ‘디지털 루블’의 사용 및 지원도 금지하고 있습니다. 이러한 지정 조치는 EU가 단순히 허가 없이 운영되는 네트워크나 자체 호스팅 지갑만을 표적으로 삼는 것이 아니라, 러시아가 SWIFT의 대안으로 개발해 온 금융 수단을 직접 지목하고 있음을 시사합니다. 유사한 체계는 벨라루스에도 적용됩니다. 이 제재 패키지는 2027년 2월 28일까지 연장된 벨라루스 제재 체제 내에서 러시아의 ‘ 가상자산 ’ 제한 조치를 반영하고 있습니다.
EU는 정부 지원 스테이블코인인 A7A5가 상당한 규모로 거래되고 있는 키르기스스탄의 거래소 ‘텐그리코인(TengriCoin, Meer.kg로 영업 중)’을 제재 대상으로 지정하고 있습니다. 이번 조치는 우리가 광범위하게 추적해 온 가란텍스(Garantex)-그리넥스(Grinex)-A7A5 생태계에 대한 수년간의 강화된 단속 조치의 연장선상에 있습니다. 우리가 기록한 바와 같이, A7A5는 지금까지 1,197억 달러를 처리하며, 제재 대상인 러시아 기업들을 글로벌 금융 시스템으로 연결하기 위해 특별히 설계된 결제 채널로 기능해 왔습니다. 2026년 ‘ 가상자산 ’ 범죄 보고서에서 우리는 이 수치가 1년도 채 되지 않아 933억 달러를 넘어섰음을 확인했습니다.
키르기스스탄 거래소의 제재 지정은 중요한 전환점입니다. 이는 러시아 정부와 밀접한 관련이 있는 ‘ 가상자산 ’ 금융상품을 취급하는 제3국 가상자산 서비스 제공자(VASP)가 설립된 장소와 무관하게 유럽 제재 대상에 확실히 포함됨을 보여줍니다. 러시아 자본 유입이 점차 증가하고 있는 중앙아시아, 코카서스, 중동 지역에서 운영되는 VASP들에게 이는 해당 금융상품을 취급할 경우 제재 지정 위험에 노출될 수 있다는 직접적인 규제 신호입니다.
대규모 우회 방지: 제3국 은행, 상계 거래, 그리고 SPFS 네트워크
제재 회피를 위한 금융 구조에 대해서도 마찬가지로 강력한 조치가 취해졌다. 20개 러시아 은행에 대해 거래 금지 조치가 내려졌으며, 제재 회피 또는 러시아의 SWIFT에 해당하는 ‘금융 메시지 전송 시스템(SPFS)’ 메시징 네트워크와의 연루를 이유로 4개 제3국 금융 기관도 제재 대상에 포함되었다. EU 제재 회피를 방지하기 위해 러시아 대리인과의 상계 거래가 이제 금지된다. 이는 특히 가상자산 컴플라이언스 에 큰 영향을 미치는데, 당사자 간의 채무를 총액 기준이 아닌 순액 기준으로 상계하는 상계 약정이 러시아 관련 거래의 실제 거래 상대방을 은폐하는 구조적 수단으로 지목되어 왔기 때문이다.
이 금지 조치는 중개 관할 구역을 경유하는 블록체인 거래 흐름에서 흔히 관찰되는 레이어링 기법을 직접 겨냥한 것입니다. 또한 이 조치는 시의적절한 시점에 도입되었습니다. 지난주 저희가 보도한 바와 같이, 러시아의 암시장( 가상자산 ) 인프라는 지속적인 압박을 받아왔으며, 가란텍스(Garantex)의 직계 후속 기업인 그리넥스(Grinex)는 가짜 깃발(false-flag) 사이버 공격으로 추정되는 사건 이후 2026년 4월에 운영을 중단했습니다. 러시아 인접 관할 구역 내 기관과 대행 관계 또는 유동성 관계를 유지하고 있는 가상자산 서비스 제공자(VASP), 장외거래(OTC) 데스크, 결제 처리업체는 이제 직접 거래 상대방뿐만 아니라 결제 인프라의 상계(netting) 메커니즘에 대해서도 강화된 실사(EDD)를 수행해야 합니다. 금융 범죄 조사팀 컴플라이언스 은 직접 및 간접 노출을 검토할 때 이 점을 반드시 고려해야 합니다.
러시아의 전쟁 경제에 가해지는 전방위적 압박
‘ 가상자산 ’를 넘어, 제20차 제재 패키지는 러시아의 전쟁 기계를 지탱하는 물리적 인프라도 겨냥하고 있다. 현재 46척의 선박이 추가로 항만 접근 금지 및 광범위한 해상 운송 서비스 금지 조치의 대상이 됨에 따라, 지정된 선박의 총 수는 632척으로 늘어났다. 이는 러시아의 ‘그림자 선단’에 속하거나, 러시아를 위해 군사 장비를 수송하거나, 우크라이나에서 탈취한 곡물을 운송하는 비EU 유조선들을 겨냥한 조치이다. 이제 유조선 판매 시 의무적인 실사 절차가 요구되며, 러시아 LNG 유조선 및 쇄빙선에 대한 정비 및 서비스 제공이 금지되고, 2027년 1월부터는 러시아 기업에 대한 LNG 터미널 서비스 제공도 금지됩니다.
무역 측면에서는, 러시아로의 재수출 위험이 높다는 점을 감안하여 키르기스스탄으로의 컴퓨터 수치 제어(CNC) 기계 및 특정 무선통신기기 수출 통제가 확대되었으며, 중국, 홍콩, 터키, 아랍에미리트(UAE), 벨라루스 등지의 60개 신규 기관이 러시아 국방 분야를 강화하는 기술에 대해 더 엄격한 통제 조치를 받게 되었으며, 이 중 한 중국 국영 기업은 벨라루스 군수품 생산에 관여한 혐의로 벨라루스 제재 체제 하에서 사상 처음으로 지정되었습니다.
컴플라이언스 전문가들에게 이러한 조치들은 제재 회피가 ‘ 가상자산 ’ 철도, ‘shadow fleet’ 물류, 이중용도 무역 네트워크가 통합된 시스템으로 운영되는 다중 모드 문제임을 여실히 보여준다. 우리가 제재 분석에서 지적했던 키르기스스탄, 아랍에미리트(UAE), 중국과 같은 관할권 통로들이 현재 EU가 무역 및 해상 분야에서 표적으로 삼고 있는 바로 그 통로들인데, 이는 EU의 종합적인 집행 접근 방식이 성숙해졌음을 반영한다.
이것이 가상자산 서비스 제공자(VASP)와 가상자산 서비스( 컴플라이언스 ) 생태계에 어떤 의미를 갖는가
2022년 러시아가 우크라이나를 전면 침공한 이후, 미국, 영국, EU는 점차 견고해지는 다자간 제재 체계를 구축해 왔습니다. 수많은 ‘ 가상자산 ’ 관련 단체를 제재 대상으로 지정하고, OFAC의 행정명령(EO) 14024 프로그램을 가장 활발하게 운영되는 제재 프로그램으로 발전시켰습니다. 그러나 이와 동시에 제재 대상 단체들의 불법 온체인 거래량은 2025년 694% 급증하여 1,040억 달러에 달했습니다. 이번 20차 제재 조치는 그러한 압박을 가장 최근에, 그리고 가장 강력하게 드러낸 사례입니다. 이는 2년 만에 가장 큰 규모의 개별 제재 대상 지정 조치로, 120개의 추가 개별 제재 대상 목록을 포함하고 있으며, EU가 러시아의 가상자산 부문에 대해 취한 제재 조치 중 가장 포괄적이고 기술적으로 구체적인 조치 중 하나를 나타냅니다.
또한 이번 조치로 EU의 ‘회피 방지’ 수단이 처음으로 가동되는데, 이는 브뤼셀이 단순히 근본적인 위반 행위뿐만 아니라 회피 구조 자체를 그 자체로 제재 대상이 될 수 있는 것으로 간주하겠다는 의도를 보여주는 구조적인 조치 강화이다. 컴플라이언스 팀에게는 5월 24일부터 운영상의 영향이 본격적으로 나타날 것이다. 탈중앙화 플랫폼을 포함한 러시아의 가상자산 제공업체에 대한 부문별 금지 조치는 심사 범위를 명시된 특정 주체에서 넘어 서비스 인프라의 전체 범주로 확대한다.
이러한 동향은 2024년에 발효되어 7월 10일부터 적용될(일부 부문의 경우 더 긴 단계적 도입 기간이 적용됨) 새로운 EU 자금세탁방지규정(AMLR)과 함께 살펴볼 필요가 있습니다. EU 규제 대상 CASP의 경우, 키르기스스탄 A7A5 거래소의 지정, 러시아 인접 금융 기관에 대한 집중, 그리고 회피 방지 수단의 첫 사용 등은 모두 감독 당국이 규정이 본격적으로 시행될 때까지 제재 회피 위험이 AMLR에 기반한 조화된 CDD/EDD 체계에 반영되기를 기대할 것임을 시사하는 강력한 신호입니다. 많은 감독 당국이 이미 현행 AMLD5 및 TFR 프레임워크 하에서 고위험 비EU CASP에 대해 EDD를 기대하고 있지만, AMLR은 이러한 기대치를 조화시키고 7월 10일부터 EU 전역에 걸쳐 CASP에 대한 제재 회피 위험과 CDD/EDD 간의 연관성을 훨씬 더 명확하고 일관되게 규정할 것입니다.
종합해 보면, 이번 새로운 조치들은 이제 러시아와 벨라루스 양국에 대해 생태계 전반에 걸친 ‘ 가상자산 ’ 제한을 부과하게 되었습니다. 즉, EU 거주자는 러시아에 설립된 CASP 및 디파이(DeFi) 플랫폼과 거래하는 것이 금지되며, 벨라루스 국민이나 벨라루스에 설립된 법인에게 MiCA에서 정의한 가상자산( 가상자산) 관련 서비스를 제공하는 것도 금지됩니다. 이러한 규정은 벨라루스와 연계된 디파이 프론트엔드나, 규제 대상 서비스 제공자로서 기능하는 플랫폼도 포함합니다.
실질적으로 이는 제재 회피 관점에서 중앙아시아, 코카서스, 걸프 지역 등 특정 통로를 고위험 지역으로 간주하고; 해당 관할 구역 내 제3국 CASP 및 OTC에 대해 EDD(확대 고객 실사)를 적용하고(소유권 및 지배 구조, 규제 현황, 제재 통제, A7A5/RUBx/디지털 루블 결제 경로 사용 여부); EU 내 CASP와 러시아와 연관된 제3국 플랫폼 간의 “대리” 및 중첩 구조를 면밀히 검토하는 것을 의미합니다. AMLR 자체는 새로운 제재 금지 조항을 신설하지는 않지만, 2027년부터는 제재 회피 위험을 VASP의 위험 평가, 고객 실사, 지속적인 모니터링 및 거버넌스의 핵심 고려 요소로 반영하게 됩니다.
러시아 블록체인 주소, 러시아와 연계된 스테이블코인 상품, 또는 러시아와의 연관성이 입증된 고위험 관할권의 거래 상대방과 관련된 거래를 처리하는 가상자산 서비스 제공자(VASP)는 본 지침 패키지를 계기로 거래 모니터링 기준치와 거래 상대방 실사 체계를 재평가해야 합니다. 체이널리시스 VASP Risking 및 KYT(Know Your Transaction) 기반의 위험 신호 모니터링과 같은 도구는 바로 이러한 운영 환경을 위해 특별히 고안된 것입니다. 즉, ‘ 컴플라이언스 ’의 범위가 단순히 명명된 SDN(지정 제재 대상)에 의해서만 정의되는 것이 아니라, 제재 대상 자산을 유통시키는 서비스, 결제 경로, 관할권 내 중개자들로 구성된 전체 생태계에 의해 정의되는 환경을 말합니다. 전 세계 가상자산 컴플라이언스 커뮤니티에 보내는 메시지는 분명합니다. 러시아와 연계된 가상자산 활동에 대한 관대한 운영 환경은 점차 축소되고 있으며, 이를 뒷받침할 집행 인프라는 확고하게 구축되어 있습니다.
이 웹사이트에는 links 이 관리하지 않는 제3자 사이트로의 링크가 포함되어 있습니다. 체이널리시스, Inc. 또는 그 계열사(이하 총칭하여 “체이널리시스”)의 통제 하에 있지 않은 제3자 사이트로의 링크([email protected])를 포함하고 있습니다. 이러한 정보에 대한 접근이 해당 사이트 또는 그 운영자와의 제휴, 지지, 승인 또는 추천을 의미하는 것은 아닙니다 체이널리시스 해당 사이트나 그 운영자와의 제휴, 지지, 승인 또는 추천을 의미하지 않으며, 체이널리시스 해당 사이트에 게시된 제품, 서비스 또는 기타 콘텐츠에 대해 책임을 지지 않습니다.
본 자료는 정보 제공만을 목적으로 하며, 법률, 세무, 금융 또는 투자 자문을 제공하기 위한 것이 아닙니다. 수신자는 이러한 유형의 결정을 내리기 전에 본인의 자문가와 상담해야 합니다. 체이널리시스 는 수신자가 본 자료를 이용함에 따라 내린 어떠한 결정이나 기타 행위 또는 부작위에 대해서도 어떠한 책임도 지지 않습니다.
체이널리시스 본 보고서에 포함된 정보의 정확성, 완전성, 시의성, 적합성 또는 유효성을 보장하거나 보증하지 않으며, 해당 자료의 어느 부분에서든 발생하는 오류, 누락 또는 기타 부정확성으로 인해 제기되는 어떠한 청구에 대해서도 책임을 지지 않습니다.
