이 게시물은 당사의 ‘2024년 가상자산 지리 보고서’에서 발췌한 내용입니다. 지금 바로 사본을 예약하세요!
중동 및 북아프리카(MENA) 지역은 2024년 전 세계 가상자산 시장 규모에서 7위를 차지했으며, 2023년 7월부터 2024년 6월까지 온체인 수취 금액이 약 3,387억 달러로 추산되어 전 세계 총 거래량의 7.5%를 차지했습니다.
다른 지역에 비해 시장 규모는 작지만, MENA 지역에는 글로벌 ‘ 가상자산 ’ 도입 지수 상위 30위권에 든 두 국가, 즉 터키(11위)와 모로코(27위)가 포함되어 있으며, 이들 국가는 각각 1,370억 달러와 127억 달러의 수혜 가치를 기록했습니다.
중동·북아프리카(MENA) 지역의 암호화폐( 가상자산 ) 거래 활동 대부분은 기관 및 전문가 수준의 거래에 의해 주도되고 있으며, 이체된 금액의 93%가 10,000달러 이상의 거래로 이루어지고 있다.
중앙화 거래소(CEX)는 여전히 중동·북아프리카(MENA) 지역 전반에 걸쳐 가상자산 로의 자금 유입을 주도하고 있으며, 이는 대다수의 사용자와 기관이 여전히 전통적인 가상자산 플랫폼을 선호하고 있음을 시사합니다. 하지만 아래 히트맵에서 볼 수 있듯이, 탈중앙화 플랫폼과 디파이(DeFi) 애플리케이션도 꾸준히 입지를 넓혀가고 있습니다.
특히 사우디아라비아와 아랍에미리트(UAE)는 탈중앙화 플랫폼에 높은 관심을 보이고 있다. 중동·북아프리카(MENA) 지역 전체의 디파이(DeFi) 활동 대부분은 탈중앙화 거래소(DEX)에서 이루어지며, 사우디아라비아는 제시된 다른 국가들에 비해 다른 디파이 활동에 참여하는 비중이 약간 더 높은 것으로 나타났다. 인구 3,000만 명 이상의 G20 국가인 사우디아라비아는 유난히 젊은 인구 구조의 이점을 누리고 있으며, 국민 중 약 63%가 30세 미만이다. 젊은 세대는 새로운 금융 기술을 시도하는 데 더 개방적인 경향이 있으므로, 이러한 인구 통계는 신기술 관점에서 특히 의미가 있다. 아랍에미리트(UAE) 역시 전 세계 평균보다 높은 디파이(DeFi) 채택률을 보이고 있는데, 이는 특정 유형의 디지털 자산( 가상자산 ) 참여에 대한 명확성을 확보해 준 진보적인 규제 태도 덕분으로 보입니다. UAE의 중앙은행( 선제적 )과 디지털 자산( 가상자산 ) 및 디지털 금융( Web3 ) 기업에 대한 협력적인 규제 접근 방식은 다양한 사용자를 유치했으며, UAE를 디파이(DeFi) 및 더 광범위한 디지털 자산( 가상자산 ) 활동의 허브로 확고히 자리매김하게 했습니다. 반면, 터키(Türkiye)와 카타르의 사용자들은 여전히 중앙화 거래소(CEX)에 크게 의존하고 있으며, 디파이(DeFi) 참여도는 전 세계 평균보다 낮은 수준입니다.
사우디아라비아와 카타르 모두 아직 가상자산 서비스 제공자(VASP)를 위한 포괄적인 규제 체계를 갖추지 못해 현지 중앙화 거래소(CEX)가 존재하지 않는다는 점을 유의해야 하지만, 카타르에서 기업들이 토큰 서비스 제공자 라이선스를 신청할 수 있도록 허용하는 고무적인 새로운 움직임이 나타나고 있어, 향후 업계 지형을 재편할 가능성이 있다.
DeFi는 혁신을 촉진하는 것을 넘어, 은행 계좌가 없거나 금융 서비스 이용이 제한된 사람들에게 대안적인 금융 시스템을 제공하며, 이는 2021년 기준 고소득 국가를 제외한 성인 인구의 50% 미만이 은행 계좌를 보유하고 있던 해당 지역에 있어 매우 중요한 의미를 지닙니다. 일부 지역에서는 아직 DeFi의 보급이 널리 확산되지 않았을지 모르지만, 중개자 없이 금융 서비스를 제공할 수 있는 DeFi의 능력은 향후 금융 포용성을 촉진하여 금융 서비스가 부족한 지역의 개인들에게 새로운 기회를 열어주고, 이전에는 이용할 수 없었던 대출, 저축 및 투자 수단을 이용할 수 있도록 지원함으로써 이들의 경제적 역량을 강화할 수 있을 것입니다.
2024년에 이 지역의 주요 시장에서 이루어진 규제상의 진전은 디파이(DeFi) 및 중앙화 거래소(CEX) 플랫폼의 분포를 더욱 형성할 것으로 보이며, 이는 금융 포용성과 탈중앙화 금융 시스템의 광범위한 확산에 영향을 미칠 것으로 보인다.
MENA 전역에서 스테이블코인과 알트코인이 상승세를 보이고 있다
중동 및 북아프리카(MENA) 전역에서 스테이블코인과 알트코인이 비트코인이나 이더리움과 같은 전통적으로 선호되던 자산에 비해 시장 점유율을 확대하고 있으며, 특히 스테이블코인 거래량 비중이 높은 터키, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE)에서 이러한 현상이 두드러지게 나타나고 있다.
예를 들어, 오랜 기간 경제 불안정과 높은 인플레이션을 겪어온 터키(Türkiye)의 경우, 소매 사용자들이 스테이블코인에 의존하는 현상은 변동성에 대한 우려와 안정적인 가치 저장 수단에 대한 필요성을 반영한 것으로, 이에 대해서는 아래에서 더 자세히 설명하겠습니다. 반면, 현지 통화(에미리트 디르함)가 미국 달러에 고정되어 있는 아랍에미리트(UAE)에서는 스테이블코인의 채택이 증가하는 추세가, 더 광범위한 암호화폐 거래소( 가상자산 ) 서비스 및 거래로 진입하는 통로로서 스테이블코인이 인기를 얻고 있음을 반영하는 것으로 보입니다.
이 지역 전반에 걸쳐 이더(ETH) 사용량은 비교적 일관된 양상을 보이지만, 전 세계 평균보다는 낮은 수준이며, 터키가 이용 활성화 측면에서 선두를 달리고 있습니다. 한편, 이스라엘과 사우디아라비아는 알트코인에 대한 강한 관심을 보이고 있는데, 이는 전 세계 평균을 훨씬 상회하는 수치로, 주요 암호화폐를 넘어 더 다양한 자산에 대한 높은 위험 감수 성향과 관심을 반영한 것으로 보입니다. 작년 이스라엘은 국채 토큰화 시범 사업을 성공적으로 완료했으며, 이는 토큰화 자산에 대한 업계 전반의 관심과 부합하는 움직임이다. 맥킨지는 이 분야의 시장 규모가 2030년까지 4조 달러에 달할 것으로 전망하고 있다.
명확한 규제가 아랍에미리트(UAE)의 가상자산 생태계를 균형 있게 이끌고 있다
아랍에미리트(UAE)는 규제 혁신, 기관 투자자들의 관심, 그리고 확대되는 시장 활동이 복합적으로 작용함에 따라 분산형 금융( 가상자산 ) 분야에서 지속적인 급성장을 이어가고 있습니다. 2023년 7월부터 2024년 6월까지 UAE는 300억 달러 이상의 분산형 금융( 가상자산) 자금을 유치했으며, 이로 인해 해당 분야에서 전 세계 상위 40위권에 진입했고, 중동·북아프리카(MENA) 지역에서 세 번째로 큰 분산형 금융( 가상자산 ) 경제 규모를 갖추게 되었습니다.
전 세계 대부분의 국가와 달리, UAE의 가상자산 활동은 모든 거래 규모 구간에서 성장세를 보이고 있으며, 이는 더 균형 잡히고 포괄적인 도입 현황을 시사합니다.
또한 이 나라는 가상자산 와 같은 다양한 생태계를 자랑하며, 중앙화 거래소(CEX)를 넘어 디파이(DeFi)를 비롯한 활발한 활동이 이루어지고 있습니다.
DEX를 포함한 디파이(DeFi) 서비스의 총 처리 규모는 전년 대비 74% 증가했으며, DEX 단독으로 처리된 규모는 87% 증가해 약 60억 달러에서 113억 달러로 늘어났다.
가상자산 또한 수많은 벤처캐피털 펀드와 블록체인 기업들이 아랍에미리트(UAE)에 진출함에 따라 투자 규모도 빠르게 확대되고 있는데, 여기에는 체이널리시스이 회사는 지난 5월 두바이에 지역 본사를 개설했습니다. 세계에서 가장 많이 거래되는 스테이블코인( 가상자산)의 발행사인 테더(Tether)도 최근 디르함에 연동된 스테이블코인을 출시할 계획을 발표했습니다.
“은행과 같은 전통적인 금융 기관들은 ‘ 가상자산 ’ 생태계 내에서 자신들의 역할을 적극적으로 모색하고 있으며, 이는 ‘ 가상자산 ’와 ‘TradFi’ 간의 연계가 강화되고 있음을 보여준다”고 [회사명]의 중동·아프리카 정책 책임자인 아루시 고엘(Arushi Goel)은 언급했다. 체이널리시스. “이러한 협력은 견고하고 지속적으로 발전하는 규제 체계에 의해 더욱 뒷받침되고 있습니다.”
실제로 전 세계 가상자산( 가상자산 ) 시장이 회복세를 보이면서, 각국 정부는 혁신과 필수적인 안전장치의 균형을 맞추는 규제 체계를 마련하기 위해 노력하고 있습니다. 아랍에미리트(UAE)는 이러한 노력의 선두에 서 있으며, 각 에미리트에 걸쳐 다양한 규제 당국이 맞춤형 접근 방식을 마련하고 있습니다. 연방 차원에서는 증권·상품청(SCA)이 가상자산 서비스를 규제하는 한편, 아랍에미리트 중앙은행(CBUAE)은 결제 토큰 서비스를 감독합니다. 또한 두바이 국제금융센터(DIFC)와 아부다비 글로벌 마켓(ADGM)이라는 두 개의 금융 자유무역지대는 각각 독자적인 금융 규제 체계를 운영하며, 각기 다른 가상자산 규제 체계를 갖추고 있습니다.
두바이 가상자산 규제청(VARA) 역시 이러한 규제 확대 과정에서 중요한 역할을 하고 있습니다. 2022년 세계 최초의 독립적인 가상자산 규제 기관으로 설립된 VARA는 현지 시장을 형성해 나갈 뿐만 아니라 전 세계의 주목을 받고 있습니다.
VARA의 대표이사 겸 부의장인 디파 라자 카본(Deepa Raja Carbon)은 아루시 고엘(Arushi Goel)과 인터뷰를 통해, 설립 2년 차에 접어든 VARA가 규제 기관으로서 차지하는 독특한 위치에 대해 이야기했다. “두바이 내에서 ‘ 가상자산 ’ 관련 활동을 수행하는 1,000여 개 업체를 파악했으며, 현재 기존 시스템에서 새로운 체계로의 전환 작업을 진행 중입니다. 향후 1년 이내에 이들 업체가 라이선스를 취득할 것으로 예상합니다,”라고 그녀는 설명하며, VARA의 접근 방식은 무분별한 단속보다는 협력을 중시한다고 덧붙였다. “업계와 규제 당국 모두 ‘함께 배우고 발전해 나가자’는 관점으로 협상 테이블에 앉습니다,”라고 그녀는 말하며, 시장 보호와 혁신 간의 균형을 맞추는 것이 중요함을 강조했다.
VARA의 영향력은 두바이를 훨씬 넘어 확장되고 있으며, 그 규제 체계는 다른 관할 구역에 선례를 제시하고 있습니다. 아랍에미리트(UAE)는 신기술 분야의 세계적 선도국으로 자리매김하기 위해 적극적으로 나서고 있으며, 글로벌 혁신 허브로서의 명성을 공고히 하기 위해 인공지능(AI) 및 기타 첨단 기술 분야에 막대한 투자를 하고 있습니다. 이러한 전략적 초점은 블록체인( 가상자산 ) 생태계에 미치는 영향을 더욱 증폭시키고 있으며, 이 분야에서 VARA의 협력적이고 혁신 중심의 접근 방식이 분위기를 주도하고 있습니다. “규제 당국자로서 이 분야에 참여하기에 정말 흥미로운 시기입니다.”라고 카본은 덧붙였습니다. “게임 체인저가 될 만한 아이디어들을 직접 목격할 수 있을 뿐만 아니라, 이러한 아이디어들이 기존 샌드박스 방식보다 더 빠르게 테스트되고 시장에 출시될 수 있는 기반을 마련해 줄 수 있기 때문입니다.”
터키에서는 스테이블코인과 높은 소비자 참여도가 시장 성숙을 촉진하고 있다
터키는 MENA 지역에서 가장 큰 ‘ 가상자산 ’ 시장이자 전 세계 7위를 차지하고 있으며, 2023년 7월부터 2024년 6월까지 총 1,368억 달러 규모의 자금을 유치했다.
이러한 활발한 활동은 현지 중앙화 거래소(CEX)의 강력한 입지와 글로벌 플랫폼의 지속적인 확장이 특징인 생태계에 힘입은 것으로, 본 기사 작성일 기준으로 76개 CASP가 규제 체계를 준수하겠다는 의사를 밝혔습니다.
또한, 작년 보고서에서 다룬 바와 같이, 지난 1년 동안 50% 근처 또는 그 이상에서 머물러 온 터키의 높은 인플레이션율이 해당 국가의 암호화폐( 가상자산 ) 채택을 주도한 주요 요인이었습니다. 이러한 높은 인플레이션 속에서 시민들은 통화 가치 하락에 대비하고 더 높은 수익을 추구하기 위해 암호화폐, 특히 스테이블코인과 알트코인으로 눈을 돌렸습니다.
가상자산 오더북상의 거래량은 특정 자산의 인기에 대한 귀중한 통찰력을 제공할 수 있습니다. 터키는 GDP 대비 스테이블코인 거래량 비율에서 압도적인 차이로 세계 1위를 차지하고 있습니다.
이 지표가 터키 GDP의 약 4%가 스테이블코인이라는 것을 의미하는 것이 아니라, 중앙화 거래소(CEX)에서의 스테이블코인 거래량이 달러 환산 기준으로 GDP의 4%에 해당한다는 점을 유의해야 합니다. 즉, 스테이블코인( 가상자산 ) 거래량이 언젠가는 한 국가의 GDP 규모를 넘어설 수도 있음을 의미합니다.
스테이블코인은 터키 리라로 구매된 가상자산 자산의 대부분을 꾸준히 차지하고 있으며, 올해 3월 구매액은 60억 달러에 육박했습니다. 아래 차트에서 볼 수 있듯이, 터키 리라를 이용한 스테이블코인 구매는 인플레이션율과 밀접한 상관관계를 보입니다.*
이는 우리가 수년 동안 통화 불안정이 있는 지역에서 관찰해 온 더 광범위한 추세를 반영하는 것으로, 이러한 지역에서는 미국 달러나 달러에 연동된 스테이블코인과 같은 비변동성 자산에 대한 수요가 높은 편입니다.
터키의 분산 원장 기술( 가상자산 ) 현황에 대한 더 깊은 통찰을 얻기 위해, 터키에 진출해 있는 스페인 다국적 금융 서비스 기업인 반코 빌바오 비스카야 아르헨타리아(BBVA)의 블록체인 책임자 프란시스코 마로토(Francisco Maroto) 씨와 이야기를 나누었습니다. 마로토는 터키의 가상자산 채택이 주로 고객 주도적이라고 강조하며, 인구의 40%에서 50%가 가상자산 에 참여하고 있는 것으로 추정했습니다. 이러한 높은 채택률은 지속되는 인플레이션 속에서 소비자의 금융 보호에 대한 필요성과 더불어, 위험도는 높지만 수익률도 높은 토큰을 선호하는 경향과 관련이 있습니다. 마로토는 “BTC와 ETH 외에도 거래량 상위권에는 축구팀 코인과 독특한 토큰들이 포진해 있다”고 설명하며, 터키 사용자들이 투기성이 강한 알트코인에 투자할 가능성이 더 높다는 점을 언급했다.
가란티 BBVA의 터키 내 ‘ 가상자산 ’ 전략은 해당 국가에서 디지털 자산( 가상자산)에 대한 수요가 증가하고 있음을 반영합니다. 관련 규제가 구체화됨에 따라 가란티 BBVA는 2024년 초부터 디지털 자산( 가상자산 ) 보관 서비스를 제공해 왔으며, 조만간 거래 서비스도 출시할 예정입니다. 마로토는 “새로운 규제가 도입됨에 따라 더 많은 은행들이 시장에 진입할 것으로 전망한다”고 언급했다. 터키는 최근 가상자산 생태계의 시장 건전성 강화와 소비자 보호를 목적으로 자본시장법을 개정하여 가상자산 자산을 포함시켰다. 터키의 가상자산 시장은 역사적으로 바이낸스(Binance)와 파리부(Paribu) 같은 현지 중앙화 거래소(CEX)가 주도해 왔으나, 현재 아크뱅크(Akbank)와 가란티 BBVA와 같은 은행들이 수탁 및 거래를 포함한 규제 준수 서비스를 제공하기 위해 이 분야에 진출하고 있다.
가란티 BBVA가 터키에서 ‘ 가상자산 ’ 서비스를 확대함에 따라, 개인 및 기관 고객 모두 수요가 증가하고 있습니다. 개인 사용자들은 주로 투자 및 인플레이션 헤지 수단으로 ‘ 가상자산 ’를 활용하는 반면, 주로 투자 펀드로 구성된 기관 사용자들은 시장이 성숙해짐에 따라 점점 더 적극적으로 참여하고 있습니다. 터키는 MENA 지역에서 전문급 ‘ 가상자산 ’ 거래 비중(43.2%)이 가장 높은 것으로 두드러지며, 이는 중규모 이체 및 대규모 소매 거래가 활발히 이루어지는 시장을 보여줍니다.
BBVA가 소매 고객과 기관 고객 모두에 중점을 두고 있다는 점은 터키의 가상자산 금융 환경이 역동적이고 빠르게 변화하고 있음을 보여줍니다.
앞으로 추가적인 규제 변화가 예상됨에 따라, 터키의 가상자산 시장은 추가적인 성장을 앞두고 있으며, 이는 지역 및 글로벌 가상자산 생태계를 재편할 가능성이 있습니다.
사우디아라비아와 카타르는 중동·북아프리카(MENA) 지역에서 가장 빠르게 성장하는 경제국들입니다. 가상자산
작년과 마찬가지로 사우디아라비아는 MENA 지역에서 가장 빠르게 성장하는 ‘ 가상자산 ’ 경제국으로 자리매김하고 있으며, 블록체인 혁신, 중앙은행 디지털 통화(CBDC), 게임, 그리고 더 광범위한 핀테크 혁신에 주력하며 전년 대비 154%의 성장률을 기록하고 있다.
로스차일드와 골드만삭스 등 여러 전통적인 금융(TradFi) 강자들이 최근 리야드에 지사를 설립했으며, 이는 2011년부터 사우디아라비아에서 사업을 이어온 라자드에 합류한 것이다. 암호화폐( 가상자산 )의 확산이 가속화됨에 따라 전통 금융 기관들은 암호화폐를 점점 더 적극적으로 유치하고 있다. 골드만삭스는 올해 말까지 전 세계적으로 세 건의 토큰화 프로젝트를 시작할 계획이다. 사우디아라비아의 젊은 인구와 블록체인( 가상자산 )에 대한 관심 증가는 디지털 금융 분야에서 인재를 양성하고 혁신을 이끌어낼 수 있는 기회입니다.
카타르는 이 지역에서 두 번째로 빠르게 성장하는 시장으로, 전년 대비 120%의 성장률을 기록하며 규제 환경이 변화하고 있습니다. 지난 9월 카타르 금융 센터(QFC)가 새로운 디지털 자산 체계를 도입함에 따라 , 디지털 자산, 자산 토큰화 및 신뢰할 수 있는 기술 인프라의 발전을 위한 법적·규제적 기반이 마련되었으며, 이는 핀테크 혁신을 가속화하여 카타르의 디지털 전환 여정에 기여할 것으로 보입니다.
사우디아라비아와 카타르 같은 국가에서 암호화폐 채택이 계속해서 급속히 확대됨에 따라, 이러한 역동적인 환경과 발맞춰 규제 체계가 발전할 기회가 열리고 있습니다. 소비자 수요와 시장 활동이 증가함에 따라, 규제의 명확성은 혁신을 촉진하고 기업에 안정성을 제공하며 투자자를 유치할 수 있습니다.
MENA 지역의 세계적 영향력 분석
가상자산 MENA 지역은 전 세계 블록체인( 가상자산 ) 경제에서 핵심 주자로 빠르게 부상하고 있습니다. 기관 및 기업 활동과 더불어 디파이(DeFi) 및 스테이블코인에 대한 강한 수요에 힘입어 이 지역의 성장은, 중앙화된 거래소(CEX)가 여전히 주류를 이루고 있는 가운데, 사우디아라비아와 아랍에미리트(UAE) 같은 국가들이 탈중앙화 플랫폼을 적극적으로 수용함에 따라 디파이(DeFi)의 부상이 시장 지형을 재편하고 있음을 시사합니다. 이는 특히 MENA 지역 전반에 걸쳐 은행 서비스를 충분히 이용하지 못하는 인구가 상당하다는 점을 고려할 때, 디파이(DeFi)가 MENA 전역에서 금융 포용성을 촉진할 잠재력을 강조합니다.
스테이블코인과 알트코인도 특히 터키와 같이 경제 여건으로 인해 안정적인 가치 저장 수단이 필요로 여겨지는 국가들에서 주목을 받고 있습니다. 한편, 아랍에미리트(UAE)는 혁신을 장려하는 규제 체계와 다양한 국내외 시장 참여자들 덕분에 빠르게 성숙해 가고 균형 잡힌 가상자산 생태계로 자리매김하고 있습니다.
앞으로 2024년에 이루어진 규제 분야의 진전은 MENA 지역의 디지털 자산( 가상자산 ) 미래를 형성하는 데 결정적인 역할을 할 것입니다. 블록체인 기술, 토큰화, 그리고 디지털 자산( 가상자산 )이 글로벌 금융 환경에서 점점 더 핵심적인 위치를 차지함에 따라, 이 급성장하는 시장들은 성장을 지속하고 국제적인 관심을 유치하기 위해 법적·규제적 확실성을 더욱 강화함으로써 혜택을 얻게 될 것이며, 이를 통해 글로벌 디지털 자산( 가상자산 ) 생태계에서 MENA 지역의 점점 더 두드러지는 위상을 공고히 할 것입니다.
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