2016年以降、犯罪者たちは330億ドル相当の不正に得た仮想通貨をマネーロンダリングしてきた。このマネーロンダリングを（意図的か否かを問わず）仲介する している取引所のネットワークは、すでに相当な規模に達しており、さらに拡大し続けている。
この記事では、このエコシステムにおける主要なプレイヤーについて分析します。その前に、いくつかの定義を説明します：
暗号資産 のマネーロンダリングとは何ですか？
仮想通貨を用いたマネーロンダリングとは、犯罪活動を通じて得た仮想通貨を、正当なものであるかのように見せかける行為のことです。その過程で、犯罪者は交換 で不正に得た仮想通貨を法定通貨 の現金に換金し、それを商品やサービスの購入に充てて経済圏に組み込みます。
ほとんどの場合、仮想通貨のマネーロンダリングには、a）高リスクまたは規制対象外の取引所（暗号資産 ）から法定通貨 への仮想通貨の送金、あるいはb）不正または盗難された身分証明書を使用して、規制対象の取引所で同様の操作を行う、のいずれかが含まれます。
また、ミキシングや トークンスワップも、資金洗浄プロセスにおいてますます一般的になりつつある段階です。ミキシングでは、犯罪者は自身の暗号資産を、アドレス から集められた何千もの暗号資産をプールし、ランダムに混ぜ合わせるソフトウェアツールに入力します。トークンスワップでは、犯罪者は分散型（暗号資産-to-暗号資産 ）取引所を利用して、流動性の低い暗号資産を、ビットコインやEther など、より多くの取引所で受け入れられている暗号資産と交換します。
仮想通貨マネーロンダリングのエコシステムの全体像を明らかにする
ブロックチェーンが本来備えている透明性のおかげで、仮想通貨による資金洗浄のエコシステムを俯瞰的に捉え、従来の 金融の分析だけでは得られない知見を引き出すことができます。まずは、違法資金の最も一般的な流出入先を、時系列で見ていきましょう。
2016年～2019年の違法なビットコインを受け取ったサービスの種類
取引所は以前から違法な仮想通貨の「オフランプ」としてよく利用されてきましたが、2019年初頭以降、そのシェアは着実に拡大しています。年間を通じて、犯罪組織から取引所へと移動したビットコインの総額は28億ドルに上りました。そのうち50％強が、上位2社であるバイナンスとフオビに流入しました。
2019年に不正なビットコインを受け取った取引所
バイナンスとフオビは、違法に取得されたビットコインの受入額において、他のすべての仮想通貨取引所を大幅に上回っています。バイナンスとフオビは、現在運営されている最大手の取引所の2つであり、KYC の規制の対象となっていることを考えると、これは意外に思えるかもしれません。なぜこれほど多くのビットコインが犯罪的な出所から流入しているのでしょうか？まずは、両取引所で違法な資金を受け取っている具体的な口座について見ていきましょう。
全体として、2019年にはバイナンスとフオビの30万件強の個人アカウントが、犯罪的な出所からのビットコインを受け取りました。これらのアカウントの背後には誰がいるのでしょうか？その中には、主要なトレーダーはいるのでしょうか？ 以下では、2019年に受け取ったビットコインの総額に基づいて、これらのアカウントをカテゴリー別に分類し、違法なビットコインを明示しています（違法な資金を特定のアドレス に結びつける手法の性質上、このグラフでは、バイナンスとフオビが受け取った違法なビットコインの総額14億ドルのうち、11億ドルのみが考慮されている点にご留意ください）。
2019年に、違法な取引に関与していたHuobiおよびBinanceの口座が受け取ったビットコインの総額
このグラフの見方：
- 緑色の棒グラフは、各バケットに含まれるユニークなアカウントの数を表しています。繰り返しになりますが、バケットは、犯罪由来および非犯罪由来を問わず、各アカウントが個別に受け取ったビットコインの総額に基づいて分類されています。表示されているすべてのアカウントは、少なくとも一部の犯罪資金を受け取っています。
- 黄色と赤色の積み上げ棒グラフは、各区分に属するすべての口座が受け取った仮想通貨の総額を示しています。つまり、例えば、右側の収益が最も高い区分にある31の口座は、2019年に合計で80億ドル強相当のビットコインを受け取っており、これら31の口座のそれぞれが、1億ドルから10億ドル相当を受け取っていることになります。
- 棒グラフの赤い部分は、各バケット内のすべてのアカウントが受け取った違法なビットコインの量を表しています。
- 黄色の部分は、各区分に属する口座が受け取った非犯罪由来の資金を表しています。
このグラフから、これらのアカウントのごく一部が極めて活発に活動していることがわかります。受取額の上位3つのグループに属する2,196のアカウントは、2019年に合計で約278億ドル相当のビットコインを受け取りました。 また、このグラフからは、犯罪由来のビットコインが、バイナンスとフオビが受け取った総額のうちごく一部に過ぎないことも明らかです。とはいえ、上記に示された不正資金の総額は相当な規模に達しています。2019年には、収益が最も多いグループに属する31のアカウントだけで、犯罪由来のビットコインを総額1億6,300万ドル以上受け取っていました。
ここでは、違法行為に関連していることが判明している口座（つまり、上の図で赤色で示されているもの）から流入した資金のみを対象とした、このグラフの別のバージョンを見てみましょう。
2019年にバイナンスおよびフオビの口座に流入した不正なビットコイン
ごく一部の口座が、BinanceやHuobiに流入した不正なビットコインの大部分を受け入れていました（送付 ）。受入額が上位3つのグループに属する810の口座は、犯罪的な出所からのビットコインを合計8億1900万ドル以上受け入れており、これは総額の75％を占めています。この動きを牽引している「クジラ」たちは一体誰なのでしょうか？
我々の分析によると、その多くはOTCブローカーであると考えられる。
OTC（オーバー・ザ・カウンター）ブローカー仲介する は、公開取引所での取引ができない、あるいは望まない個人の買い手と売り手の間で取引を行います。 OTCブローカーは通常、取引所と提携していますが、独立して運営されています。トレーダーは、多額の仮想通貨を、あらかじめ交渉された固定価格で売却したい場合に、OTCブローカーを利用することがよくあります。OTCブローカーは、仮想通貨市場における流動性 の重要な供給源です。OTC市場の正確な規模を把握することは不可能ですが、その規模が膨大であることはわかっています。仮想通貨データプロバイダーのKaikoは、OTC取引が仲介する すべての仮想通貨取引高の大部分を占めている可能性があると推定しています。
しかし、問題は、ほとんどのOTCブローカーが正当な事業を行っている一方で、その一部が犯罪者へのマネーロンダリングサービスの提供を専門としている点にある。OTCブローカーは通常、取引を行う取引所よりもKYC の要件がはるかに緩い。その多くは、この緩さを悪用して犯罪者の資金洗浄やキャッシュアウト を支援しており、通常はまずビットコインやその他の暗号資産を、安定した中間通貨としてTether に交換し、その後、おそらくキャッシュアウト して法定通貨 に送金している。
さまざまな犯罪組織による取引を分析した結果、違法な出所から多額の暗号資産を受け取っているという事実に基づき、マネーロンダリングサービスを提供していると我々が判断した主要なOTCブローカー100社をリストアップしました。これは不正なOTCブローカーの網羅的なリストではなく、長年にわたるマネーロンダリング調査の経験に基づいて我々がまとめたサンプルです。これらを「Rogue 100」と呼ぶことにします。
「Rogue 100」に名を連ねるOTCブローカーのうち70社が、違法な出所からビットコインを受け取っているHuobiのアカウント群に含まれています。そのうち32社は、違法なビットコインの受取額が最も多い810のアカウント群に含まれており、20社は2019年に100万ドル相当以上の違法なビットコインを受け取っていました。 これら70のOTCブローカーは、2019年を通じて犯罪組織から総額1億9,400万ドル相当のビットコインを受け取った。興味深いことに、これら70の「Rogue 100」アカウントのうち、Binanceで取引を行っているものは1つもないが、その一部がBinanceや他の取引所にもアカウントを保有している可能性はある。
なお、Rogue 100には、Chainalysis の顧客に代わって行った調査の過程で、当社が手作業によりマネーロンダリングの関与が確認されたOTCブローカーのみが掲載されていることにご留意ください。違法な資金を受け入れている、その他の非常に活発なBinanceやHuobiのアカウントの一部も、当社がまだ特定できていない不正なOTCブローカーに属している可能性が極めて高いと私たちは考えています。
2017年10月～2019年12月の各月における、Rogue 100のOTCブローカーが受け取ったビットコインの総額
「Rogue 100」は極めて活発なトレーダー集団であり、仮想通貨エコシステムに多大な影響を与えています。2017年後半以降、毎月着実に増加する量の仮想通貨を受け取っていますが、今年の活動は急激に活発化しました。2019年を通じて30億ドル相当以上のビットコインを受け取り、その多くは、以前取り上げた「PlusToken (プラストークン) 」詐欺において重要な役割を果たしました。全体として、Rogue 100が受け取る資金は、ある月のビットコイン取引全体の最大1％を占めることもあります。
彼らの取引を分析することで Chainalysis Reactor、2人の不正なOTCブローカーが犯罪的な資金源からどのように資金を受け取っているかがわかります。
一番左側では、資金が犯罪組織から出発し、仲介ウォレットを経由して、当社の「Rogue 100」リストに掲載されている2社のOTCブローカーへと移動しているのが確認できます。その後、これらのOTCブローカーは資金をHuobiへ移動させ、おそらく現金化されるものと思われます。
また、 Reactor 、不正なOTCブローカー同士が頻繁に取引を行っていることがわかります。以下は、「Rogue 100」に名を連ねる3社のOTCブローカーを例に挙げたものです。
これらは、単に正当なOTC顧客に代わって実行されている取引である可能性もあります。しかし、現地からの情報によると、マネーロンダリングを行う者やその他の犯罪者は、Chainalysis のようなブロックチェーン 分析ソフトウェアを「欺く」ために、犯罪関連のウォレットへの関与を人為的に低く見せかけながら、互いに大規模な取引を行うことがよくあります。今回のケースも、その一例である可能性があります。
犯罪者のウォレットからOTCブローカーへの送付 が、仮想通貨全体の何パーセントを占めるかを推定するのは困難ですが、当社の分析によると、ビットコイン取引全体の相当な割合を扱っているOTCブローカーは、不正な資金を受け取っており、取引の性質を隠そうとする意図がうかがえる行動をとっていることが示されています。
仮想通貨業界は、金融犯罪を防止するためにどのようなマネーロンダリング対策 な対策を講じることができるでしょうか？
OTCブローカーによって支えられたマネーロンダリングのインフラは、『暗号資産 』犯罪レポートで取り上げているほぼすべての種類の犯罪を可能にしています。結局のところ、悪意のあるアクター が違法な手段で入手した仮想通貨をキャッシュアウト する手段がなければ、そもそも彼らが犯罪を犯す動機ははるかに弱まるでしょう。それは、犯罪の被害者が減少するだけでなく、業界が規制当局や従来の 金融機関と協力し、普及 の拡大を推進する中で、仮想通貨の評判向上にも寄与することになるでしょう。
マネーロンダリング対策 幸いなことに、法執行機関 にあるような措置を講じることで、 の機関、規制当局、および仮想通貨取引所は、暗号資産 における金融犯罪の根絶に着手することができます。その第一歩は透明性の確保です。 マネーロンダリング、特に法定通貨 の世界におけるものは、通常、捜索令状を取得し、容疑者の銀行取引記録を丹念に調べることで初めてその内実を解明できる「ブラックボックス」のようなものと見なされています。しかし、ブロックチェーン のような分析ツール（Chainalysis ）を活用すれば、上述したように、ブロックチェーン に記録された取引を分析し、犯罪者がどのように資金を洗浄しているかについて、はるかに迅速に洞察を得ることができます。法執行機関 の捜査官や規制当局は、仮想通貨におけるマネーロンダリングと闘い始めるために、この技術の専門家となる必要があります。
また、各取引所に対し、自社のプラットフォーム上で運営されているOTCブローカーやその他のネスト型サービスについて、より徹底したデューデリジェンスを実施するよう求めます。HuobiやBinanceを含む大半の大手取引所は、ほとんどの法域で法律により義務付けられている通り、すでに顧客に関する「顧客確認（KYC ）」情報を収集しています。当社の分析によると、マネーロンダリング対策において各取引所が果たすべき役割を確実に果たすためには、その審査対象をOTCデスクにも拡大し、当該デスクが顧客に対して効果的な「顧客確認（KYC ）」プロセスを確実に実施していることを確認する必要があります。
このブログ記事は、『Chainalysis 2020暗号資産 犯罪報告書』からの抜粋です。続きをお読みになりたい方は、 完全版レポートをダウンロードしてください。最新の情報については、2022年版レポートをダウンロードしてください。
Binanceからのご案内
このブログを公開する前に、この分析結果をバイナンスに共有しました。バイナンスのコンプライアンス最高責任者 であるサミュエル・リム氏からは、以下のコメントが寄せられました：
「バイナンスは、暗号資産 における金融犯罪の根絶と、業界の健全性の向上に尽力しています。今後も、独自のKYC およびAML技術に加え、提携しているサードパーティのツールやパートナーとの連携を強化し、コンプライアンス基準をさらに高めていきます。」
Binanceの中核的価値観の一つは、プラットフォームのセキュリティ強化であれ、不審な取引の停止であれ、ユーザーを保護することです。当社は、プラットフォームの完全性を確保し、悪意のあるアクター や、マネーロンダリングサービスを提供するトレーダーやブローカーなどからの脅威からプラットフォームを守るという、継続的な責任を認識しています。世界中の資本が暗号資産 に流入する中、当社は違法資金の動向や動きが拡大していることを認識しており、Chainalysis などの志を同じくするパートナーと協力して、既存のシステムを改善し、アドレス といった懸念に対処しています。
「Binanceは、事業を展開するすべての管轄区域において、現地の規制およびKYC の要件を遵守しています。当社は、これまでの実績と価値観を通じて、規制当局、金融機関、そして一般の方々からの信頼を築いてきました。今後も、AMLコンプライアンスにおいて、最高水準の基準を満たし、最も幅広い資産を網羅するよう、さらなる高みを目指してまいります。」
