디파이

DeFi(탈중앙화 금융)란 무엇인가요?

분산형 금융(DeFi)은 주로 이더리움과 같은 공개 블록체인 네트워크를 기반으로 구축된 금융 서비스의 한 분야로, 은행, 중개인 또는 기타 중앙 집중식 중개자 대신 자체 실행되는 스마트 계약을 통해 운영됩니다. DeFi 프로토콜을 통해 사용자는 기관이 아닌 코드의 규율 하에 서로 직접 자산을 대출하고, 차입하고, 거래하며, 수익을 창출하고, 자산을 이체할 수 있습니다.

기존의 금융 시스템과 달리, 디파이(DeFi)는 허가 없이 누구나 이용할 수 있습니다. 인터넷 연결과 호환되는 가상자산 있다면, 신원 확인이나 계정 승인 절차 없이도 디파이 애플리케이션에 접근할 수 있습니다. 거래 내역은 공개 블록체인에 기록되어 투명하고 검증 가능하지만, 지갑 주소의 가명성 특성으로 인해 컴플라이언스 법 집행 측면에서 뚜렷한 과제를 안고 있습니다.

컴플라이언스 , 규제 당국 및 금융 기관에게 디파이(DeFi)는 규제 책임의 새로운 영역이자 가상자산 범죄 분야에서 기술적으로 가장 복잡한 분야 중 하나로, 관련 활동을 모니터링하고 조사하며 그 원인을 규명하기 위해서는 전문적인 블록체인 분석 기술이 필요합니다.

왜 디파이(DeFi)가 중요한가요?

디파이(DeFi)는 실험적인 분야를 넘어 글로벌 디지털 자산 생태계의 핵심 구성 요소로 성장했습니다. 2021년 정점 시기에는 디파이 프로토콜의 총 예치 자산(TVL)이 1,800억 달러를 넘어섰습니다. 시장 침체기에도 불구하고, 디파이는 수백 개의 프로토콜과 다양한 블록체인 네트워크를 통해 지속적으로 수백억 달러 규모의 활성 자산을 유지하고 있습니다.

그 중요성은 단순한 투자 수익을 훨씬 뛰어넘습니다. 디파이(DeFi)는 금융 서비스 제공 방식을 근본적으로 변화시키고 있으며, 이에 따라 컴플라이언스 , 규제 당국, 법 집행 기관이 반드시 파악해야 할 새로운 유형의 위험 요소가 생겨나고 있습니다. 이는 기존 규제 체계가 다루도록 설계되지 않았던 부분입니다.

금융 중개 기관의 배제

대출, 거래, 자산 운용과 같은 전통적인 금융 서비스는 신원 확인, 거래 모니터링 및 보고 의무를 이행하는 인가된 기관을 통해 제공됩니다. 디파이(DeFi)는 이러한 중개 기관을 중앙 청산소 없이 온체인에서 거래를 자동으로 실행하는 스마트 계약으로 대체합니다. 의심스러운 활동을 신고할 고객 서비스 팀도, 계정을 동결할 거래소도, 소환장을 발부할 단일 기관도 존재하지 않습니다.

도입 규모

디파이(DeFi) 프로토콜들은 누적 거래량으로 수조 달러를 처리해 왔습니다. 유니스왑(Uniswap)과 같은 탈중앙화 거래소(DEX)들은 매일 수십억 달러 규모의 거래량을 처리하고 있습니다. 에이브(Aave)와 컴파운드(Compound) 같은 대출 플랫폼들은 수십억 달러 규모의 활성 대출 잔고를 보유하고 있습니다. 법정화폐에 연동된 프로토콜을 포함한 스테이블코인 프로토콜들은 디파이 활동과 국경을 초월한 가치 이전 모두를 위한 중요한 인프라로 자리 잡았습니다.

규제 및 컴플라이언스

전 세계 규제 당국들이 디파이(DeFi)에 대한 대응을 가속화하고 있다. 금융행동태스크포스(FATF) 는 디파이를 다루기 위해 가상자산 서비스 제공자(VASP)에 대한 지침을 개정했다. 미국 재무부는 토네이도 캐시( Tornado Cash)를 포함한 디파이(DeFi) 프로토콜을 제재 대상에 지정했다. 유럽연합(EU)의 MiCA( 가상자산 시장 규정) 프레임워크에는 특정 디파이 활동을 겨냥한 조항이 포함되어 있다. 가상자산 구축하는 금융 기관과 디파이 분야로 가상자산 확장하는 가상자산 어떤 컴플라이언스 적용되며 이를 어떻게 이행해야 하는지에 대한 시급한 과제에 직면해 있다.

1,800억 달러 이상

DeFi 프로토콜 전반의 총 예치 자산(TVL) 최고치 — 이는 컴플라이언스 필요한 새로운 유형의 금융 인프라를 나타냅니다.

DeFi는 어떻게 작동하나요? DeFi 생태계의 핵심 구성 요소

DeFi는 단일 프로토콜이나 애플리케이션이 아니라, 블록체인 인프라를 기반으로 구축된 상호 연결된 금융 서비스의 생태계입니다. DeFi에 대한 노출 정도, 위험 요소 또는 규제 의무를 평가하려는 모든 조직에게 있어 그 구성 요소를 이해하는 것은 필수적입니다.

스마트 계약

스마트 계약은 블록체인에 저장된 자동 실행 프로그램으로, 미리 정의된 조건이 충족되면 계약 조건을 자동으로 이행합니다. 디파이(DeFi)에서 스마트 계약은 기존 금융 기관의 역할을 대신합니다. 즉, 대출 프로토콜의 스마트 계약은 사람의 개입 없이 담보를 관리하고, 이자율을 계산하며, 청산을 실행합니다. 이더리움은 대규모로 프로그래밍 가능한 스마트 계약을 도입했으며, 오늘날 이러한 스마트 계약은 디파이 활동을 지원하는 수십 개의 블록체인 네트워크에서 운영되고 있습니다.

분산형 거래소(DEX)

분산형 거래소(DEX)를 통해 사용자는 중앙화된 플랫폼에 자금을 예치하지 않고도 지갑에서 직접 암호화폐 및 가상자산 교환할 수 있습니다. 유니스왑(Uniswap)과 같은 DEX는 자동화된 시장 조성자(AMM) 모델을 통해 운영되며, 이 모델에서는 사용자가 자금을 조달한 유동성 풀이 기존의 주문 장부를 대체합니다. DEX는 자금을 보관하지 않고 신원 확인(KYC) 절차도 요구하지 않기 때문에, 불법 수익금을 세탁하는 주요 경로로 자리 잡았으며, 이에 따라 컴플라이언스 최우선 과제가 되었습니다.

대출 및 차입 프로토콜

DeFi 대출 플랫폼을 통해 사용자는 유동성 풀에 가상자산 예치하여 이자를 얻거나, 신용 조회나 신원 확인 없이 담보를 제공하여 가상자산 빌릴 수 있습니다. Aave나 Compound와 같은 플랫폼은 수요와 공급에 따라 알고리즘을 통해 금리를 책정합니다. DeFi에서의 대출 및 차입은 가명성이 보장되고 허가 없이 이용할 수 있기 때문에, 포지션 레버리지 활용, 자금 출처 은폐, KYC 확인 없이 자본에 접근하는 것 등을 포함하여 자금세탁방지(AML) 컴플라이언스 준수에 있어 독특한 과제를 제기합니다.

수익 농사와 유동성 채굴

수익 농사(Yield farming)는 수익을 극대화하기 위해 여러 디파이(DeFi) 프로토콜에 가상자산 배치하는 가상자산 말하며, 일반적으로 유동성을 공급하고 거래 수수료 외에도 해당 프로토콜에서 발행한 토큰을 획득하는 방식으로 이루어집니다. 유동성 채굴(Liquidity mining)은 이와 관련된 방식으로, 프로토콜이 유동성 공급자에게 인센티브로 거버넌스 토큰을 분배하는 것을 의미합니다. 이러한 메커니즘은 자금을 프로토콜과 체인 간에 빠르게 이동시키며, 이를 추적하기 위해서는 크로스체인 추적이 필요한 복잡한 거래 내역을 생성합니다.

스테이블코인

스테이블코인은 가치를 안정적으로 유지하도록 설계된 암호화폐로, 일반적으로 미국 달러와 같은 법정화폐에 연동됩니다. 디파이(DeFi) 환경에서 스테이블코인은 주요 교환 수단이자 가치 저장 수단 역할을 하여, 디파이 프로토콜을 이용하는 사용자들의 변동성 위험을 줄여줍니다. 탈중앙화 프로토콜에서 발행하는 스테이블코인은 전적으로 스마트 계약에 의해 관리됩니다. 반면 중앙화된 기관(USDC, USDT)에서 발행하는 스테이블코인은 자금을 동결하거나 제재 요건을 준수할 수 있는 규제 대상 기관을 포함합니다.

DeFi 지갑과 개인 키

DeFi 사용자들은 비수탁형 지갑을 통해 프로토콜과 상호작용합니다. 비수탁형 지갑은 개인 키를 로컬에 저장하는 소프트웨어로, 사용자가 거래소나 수탁 기관에 의존하지 않고 자신의 가상자산 직접 관리할 수 있게 해줍니다. 널리 사용되는 DeFi 지갑으로는 MetaMask와 하드웨어 지갑 연동 기능이 있습니다. 개인 키는 가상자산 대한 완전한 통제권을 부여하므로, 이를 분실하면 복구할 수 없으며 유출될 경우 치명적인 결과를 초래합니다. 법 집행 기관의 입장에서 비수탁형 지갑은 불법 자금을 DeFi 주소로 추적할 때 연락할 수 있는 제도적 중개자가 없다는 것을 의미합니다.

블록체인 조사 컴플라이언스 분야에서 DeFi는 어떻게 활용되나요?

DeFi의 허가 없이 누구나 참여할 수 있는 익명성 기반 구조는 이를 가상자산 컴플라이언스 금융 범죄 수사 분야에서 가장 까다로운 환경 중 하나로 만듭니다. 또한 이는 DeFi를 가장 중대한 영향을 미치는 분야 중 하나로 만들기도 합니다. 불법 행위자들은 자금 세탁, 제재 회피, 절도 등을 위해 DeFi 프로토콜을 악용해 왔으며, 그 규모가 전문적인 수사 역량을 요구할 정도입니다.

DeFi 취약점 악용 및 프로토콜 해킹

스마트 계약의 취약점은 역사상 최대 규모의 가상자산 가능하게 했습니다. 공격자들이 DeFi 프로토콜을 악용할 때, 주로 유동성 풀을 탈취하거나 가격 오라클을 조작하거나 플래시 론 메커니즘을 악용합니다. 2022년 로닌 네트워크 해킹 사건(6억 2,500만 달러)과 2022년 웜홀 브리지 악용 사건(3억 2,000만 달러)은 가장 큰 규모의 사건 중 하나로 꼽히며, 두 사건 모두 국가가 후원하는 위협 행위자들과 연관되어 있습니다. 블록체인 분석 플랫폼은 거래 그래프를 통해 악용 지갑에서 유출된 자금을 추적함으로써, 자금 인출 시도와 온체인 자금 세탁 패턴을 실시간으로 식별합니다.

디파이(DeFi) 프로토콜을 컴플라이언스 제재 컴플라이언스

2022년 8월 OFAC이 토네이도 캐시(Tornado Cash)를 제재 대상으로 지정한 것은 미국 법에 따라 탈중앙화 프로토콜도 제재 대상이 될 수 있음을 분명히 보여주었습니다. 이 결정으로 인해, 의도와 무관하게 제재 대상인 DeFi 계약 주소와 거래가 발생하는 모든 조직의 컴플라이언스 확대되었습니다. 컴플라이언스 제재 목록을 기준으로 DeFi 상호작용을 심사하고, 거래 그래프를 통해 간접적인 노출 위험을 파악하며, DeFi 프로토콜 노출과 관련하여 타당한 근거를 갖춘 위험 결정을 내릴 수 있는 도구가 필요합니다.

디파이(DeFi) 분야의 AML/KYC 과제

DeFi의 무허가 설계 특성상 대부분의 프로토콜은 프로토콜 차원에서 KYC 요건을 부과하지 않습니다. FATF 지침에 따르면 DeFi 활동에 대한 통제권이나 충분한 영향력을 행사하는 플랫폼은 자금세탁방지(AML) 의무가 적용되는 가상자산서비스제공자(VASP)에 해당할 수 있으나, 전 세계적으로 그 이행 상황은 일관되지 않습니다. DeFi 프로토콜을 통해 또는 이를 이용하여 거래하는 금융 기관 및 가상자산 실질적인 의무는 거래 단위 심사를 수행하는 것입니다. 즉, 제재 위험, 고위험 거래 상대방과의 links, 또는 레이어링(layering)과 일치하는 행동 지표를 수반하는 DeFi 상호작용을 모니터링해야 합니다.

크로스체인 추적 및 자금 출처 분석

DeFi 활동은 네트워크 간에 자산을 이동시키는 크로스체인 브릿지를 통해 연결된 여러 블록체인에 걸쳐 점점 더 확대되고 있습니다. 불법 행위자들은 이러한 복잡성을 의도적으로 악용하여, 자금의 출처를 숨기기 위해 여러 브릿지와 DeFi 프로토콜을 경유해 자금을 이동시킵니다. 효과적인 수사를 위해서는 이더리움에서 레이어 2 네트워크로, DEX를 거쳐 브리지를 통과해 또 다른 체인으로 이동하는 자금의 흐름을 추적하는 동시에 전 과정에서 자금의 출처를 명확히 파악할 수 있는 크로스체인 추적 기능이 필요합니다. 이는 기술적으로 단일 체인 분석과는 구별되며, 이를 위해 특별히 설계된 도구가 필요합니다.

러그 풀, 사기 및 사기 탐지

DeFi의 무허가(permissionless) 특성 덕분에 악의적인 행위자들은 거의 아무런 제약 없이 사기성 프로토콜을 출시할 수 있습니다. 개발자가 투자자 자금을 유치한 후 프로토콜의 유동성을 빼돌리는 ‘러그 풀(Rug pull)’로 인해 수십억 달러에 달하는 손실이 발생했습니다. 거버넌스 공격은 토큰 기반 투표 메커니즘을 악용해 악의적인 제안을 통과시킵니다. DeFi 유동성 공급자와 예금 농사(yield farming) 참여자를 노리는 엑시트 사기는 지속적으로 발생하는 사기 유형입니다. 블록체인 분석은 비정상적인 자금 흐름 분석, 유동성 유출 탐지, 그리고 지갑 주소를 알려진 사기 행위자와 연결하는 주체 추적을 통해 이러한 패턴을 식별합니다.

DeFi 대 CeFi: 무엇이 다른가?

중앙화 금융(CeFi)이란 규제 대상인 수탁 중개 기관을 통해 운영되는 전통적인 금융 서비스 및 가상자산 의미합니다. DeFi와 CeFi 간의 구조적 차이를 이해하는 것은 컴플라이언스 위험 프로필을 평가하는 데 필수적입니다.

 

차원	디파이	CeFi
양육권	사용자는 자신의 개인 키를 직접 보관합니다(자가 보관). 어떤 기관도 사용자를 대신해 자산을 보관하지 않습니다.	중앙화된 거래소나 기관은 사용자를 대신해 자산을 보관하며, 이에 대한 접근 권한을 통제합니다.
정체성	가명성을 보장하며 허가 없이 이용할 수 있습니다. 대부분의 프로토콜에 접근할 때 KYC가 필요하지 않습니다.	계정에 접속하기 전에 KYC/AML 신원 확인이 필요합니다.
실행	스마트 계약은 사람의 개입 없이 온체인에서 거래를 자동으로 실행합니다.	중앙 집중식 시스템은 기관용 인프라를 통해 거래를 처리하고 청산합니다.
규정	변화하고 불확실하다. 규제 체계는 발전하고 있지만, 전 세계적으로 일관성 없이 적용되고 있다.	금융 당국(SEC, FinCEN, FCA, MiCA)의 규제를 받으며, 이에 따른 의무를 준수하고 있습니다.
위험 프로필	스마트 계약 악용, 러그 풀, 일시적 손실, 거버넌스 공격, 개인 키 분실.	상대방 위험, 거래소 파산(예: FTX 사태), 데이터 유출.
컴플라이언스	거래 단위 스크리닝, 크로스체인 추적, DeFi 프로토콜 모니터링, 제재 노출 분석.	신규 가입 시 KYC, AML 거래 모니터링, 트래블 룰 컴플라이언스, SAR 제출.

 

DeFi와 관련된 위험 및 흔한 오해

“DeFi는 익명성이 보장되며 추적할 수 없습니다.”

DeFi 프로토콜은 익명성이 아닌 가명성을 기반으로 합니다. 모든 거래는 공개 블록체인에 영구적으로 기록되어 변경 불가능한 감사 추적을 생성합니다. 블록체인 분석 플랫폼은 DeFi 지갑 주소를 실제 세계의 주체와 연결할 수 있습니다. 특히 자금이 KYC 기록이 있는 거래소를 경유하거나, 속성 데이터베이스에 등록된 알려진 주체와 상호작용하거나, 신원이 확인된 행위자와 일치하는 행동 패턴을 보일 때 더욱 그렇습니다. 블록체인 분석을 통해 주목할 만한 DeFi 해킹 사건들이 국가 차원의 행위자나 범죄 조직에 의해 저질러진 것으로 밝혀진 바 있습니다. 가명성은 분석의 복잡성을 높이지만, 추적 가능성을 없애지는 않습니다.

“디파이(DeFi)는 규제 대상이 아닙니다.”

OFAC은 토네이도 캐시(Tornado Cash)를 비롯한 여러 디파이(DeFi) 프로토콜에 제재를 가했습니다. FATF의 지침은 충분한 통제권이나 영향력이 행사되는 디파이 활동을 다루고 있습니다. FinCEN은 자금 세탁 혼합 서비스 및 가상자산 서비스 제공자에 관한 지침을 발표했습니다. EU의 MiCA 프레임워크는 특정 디파이 범주를 다루고 있습니다. 전 세계 각국은 디파이 전용 규제 프레임워크를 적극적으로 마련하고 있습니다. 디파이를 규제 사각지대로 간주하는 조직은 상당한 법적 위험에 처하게 됩니다.

“DeFi는 가상자산 위한 것입니다.”

DeFi는 전통적인 금융 기관들에게 점점 더 중요한 이슈가 되고 있습니다. DeFi 프로토콜을 통해 유통되는 스테이블코인은 다른 자산 이전과 마찬가지로 동일한 자금세탁방지(AML) 의무를 지닙니다. 디지털 자산 프로그램을 운영하는 금융 기관은 거래 상대방, 대행 계좌, 또는 DeFi 인프라와 상호작용하는 상품을 통해 발생하는 간접적인 DeFi 노출 위험을 평가해야 합니다. 2033년까지 18.9조 달러 규모로 전망되는 토큰화된 실물 자산 시장은 DeFi 프로토콜과 광범위하게 교차할 것이며, 이로 인해 DeFi 컴플라이언스 가상자산 업계만의 문제가 아닌 전통 금융(TradFi)의 필수 과제가 될 것입니다.

스마트 계약 리스크

스마트 계약 코드는 일단 배포되면 변경할 수 없습니다. 계약 로직의 취약점은 패치할 수 없으며, 업그레이드 가능한 프록시 계약이나 프로토콜 거버넌스를 통해서만 완화할 수 있는데, 이 두 방법 모두 그 자체로 새로운 위험 요소를 수반합니다. 논리적 결함, 오라클 조작, 재진입 공격을 노린 스마트 계약 악용 사례로 인해 수십억 달러의 손실이 발생했습니다. DeFi 프로토콜을 기반으로 서비스를 구축하거나 이와 상호작용하는 조직은 스마트 계약 관련 위험을 기술적 실사를 필요로 하는 별개의 위험 범주로 간주해야 합니다.

변동성 및 청산 위험

DeFi 대출 프로토콜은 담보화를 통해 신용 위험을 관리하며, 담보 가치가 요구 기준치 아래로 떨어지면 포지션을 자동으로 청산합니다. 시장 변동성이 큰 상황에서는 연쇄적인 청산이 프로토콜의 안정성을 해치고, 급격하고 되돌릴 수 없는 손실을 초래할 수 있습니다. 기존의 마진 콜과 달리, DeFi 청산은 사전 통지나 협상 없이 스마트 계약을 통해 실행됩니다.

규제 불확실성

대부분의 관할권에서 디파이(DeFi) 참여자에게 적용되는 컴플라이언스 여전히 논란의 여지가 있습니다. 특정 디파이 프로토콜이 FATF 지침에 따라 가상자산 서비스 제공자(VASP)에 해당하는지, 거버넌스 토큰이 유가증권에 해당하는지, 그리고 프런트엔드 인터페이스 운영자가 해당 프로토콜의 기본 활동에 대한 컴플라이언스 지는지 여부는 전 세계 규제 절차에서 여전히 논의 중인 쟁점들입니다. 기업들은 규제 동향을 주시하고, 지침이 변화함에 따라 유연하게 대응할 수 있는 컴플라이언스 구축해야 합니다.

DeFi의 실제 사례

토네이도 캐시 — 제재 이행 (2022)

토네이도 캐시(Tornado Cash)는 이더리움에 배포된 스마트 계약 기반 가상자산 , 북한 정부 후원 해킹 그룹과 연관된 수억 달러를 포함해 수십억 달러 규모의 거래를 처리했습니다. 2022년 8월, 미국 재무부 해외자산통제국(OFAC)은 토네이도 캐시(단순한 운영자가 아닌 스마트 계약 주소 자체)에 제재를 가함으로써, 자율적인 디파이(DeFi) 프로토콜에 대한 제재 집행의 선례를 마련했다. 이 제재 조치로 인해 미국인은 토네이도 캐시를 통한 거래가 불법이 되었으며, 이는 디파이 생태계 전반에 걸쳐 노출 위험 평가와 관련된 일련의 컴플라이언스 촉발했다.

로닌 네트워크 해킹 — 국가 주도의 디파이(DeFi) 취약점 악용 (2022)

블록체인 게임 ‘액시 인피니티(Axie Infinity)’를 지원하는 로닌 네트워크(Ronin Network) 브리지가 2022년 3월 해킹을 당해 약 6억 2,500만 달러가 유출되었으며, 이는 당시 최대 규모의 가상자산 사건이었다. FBI와 OFAC은 이번 공격을 북한의 라자루스 그룹(Lazarus Group)의 소행으로 지목했다. 체이널리시스 은 복잡한 일련의 디파이(DeFi) 거래, 브리지, 믹서를 통해 도난 자금을 추적함으로써, 이번 공격의 배후 규명과 그에 따른 제재 지정을 직접 뒷받침했다. 이 사건은 디파이 악용 추적 작업이 단순한 컴플라이언스 아니라 국가 안보 역량임을 입증했다.

Euler Finance — 해킹 및 복구 (2023)

2023년 3월, Euler Finance 대출 프로토콜이 플래시 론 공격을 통해 약 1억 9,700만 달러 상당의 자금을 탈취당했습니다. 이례적으로, 블록체인 거래 메시지를 통해 진행된 Euler와 공격자 간의 온체인 협상 결과, 탈취된 자금의 대부분이 반환되었습니다. 블록체인 분석은 사건 발생 전 과정에 걸쳐 자금 이동 상황을 실시간으로 파악할 수 있게 해주었으며, 이는 수사 및 자금 회수 노력을 뒷받침했습니다. 이 사건은 온체인 투명성이 기존 금융 시스템에는 존재하지 않는 포렌식 대응 능력을 어떻게 가능하게 하는지 보여주었습니다.

유니스왑 — 탈중앙화 거래소의 컴플라이언스

유니스왑(Uniswap)은 거래량 기준 최대 규모의 탈중앙화 거래소로, 자동화된 시장 조성자(AMM) 스마트 계약을 통해 매주 수십억 달러 규모의 토큰 스왑을 처리합니다. 유니스왑은 프로토콜 차원에서 신원 확인(KYC) 요건을 적용하지 않기 때문에, 수많은 불법 자금 흐름에서 유동성 전환 계층으로 활용되어 왔습니다. 금융 기관 및 가상자산 컴플라이언스 거래 모니터링 프로그램의 일환으로, 이전에 DEX 유동성 풀을 거친 자금이 유입되는 등 유니스왑과 관련된 간접적 노출 위험을 평가해야 합니다.

토큰화된 실물 자산(RWA) — 떠오르는 디파이(DeFi) 인프라

토큰화된 미국 국채, 사모 신용, 부동산 등 실물 자산의 토큰화를 통해 이를 DeFi 프로토콜에 통합하는 것은 전통 금융과 탈중앙화 금융 인프라의 융합을 의미합니다. 토큰화된 머니마켓 자산 규모는 12개월 만에 약 20억 달러에서 70억 달러 이상으로 성장했습니다. 전통적인 금융 자산이 DeFi 프로토콜로 유입됨에 따라, 제재 심사, 자금세탁방지(AML) 모니터링, 투자자 신원 확인 등 해당 자산을 규율하는 컴플라이언스 이러한 자산이 운영되는 온체인 환경으로 확대되어야 합니다.

방법 체이널리시스 조직이 DeFi를 이해하고 모니터링할 수 있도록 지원하는 방법

DeFi의 복잡성 — 크로스체인 활동, 스마트 계약 상호작용, 가명 거래 상대방, 그리고 급속히 진화하는 프로토콜 — 은 이를 위해 특별히 설계된 도구를 필요로 합니다. 체이널리시스 는 법 집행 기관, 금융 기관, 가상자산 DeFi 생태계에서 안심하고 운영할 수 있도록 필요한 조사 및 컴플라이언스 제공합니다.

체이널리시스 Reactor

Reactor Reactor는 법 집행 기관과 금융 범죄 수사팀이 DeFi 프로토콜, 브릿지, DEX 및 크로스체인 거래를 통해 자금 흐름을 추적하는 데 사용하는 수사 플랫폼입니다. 이 플랫폼의 대화형 그래프 인터페이스를 통해 수사관은 지원되는 수십 개의 블록체인 전반에 걸친 자금 흐름을 추적하고, 스마트 계약 상호작용을 분석하며, 법적 절차를 위한 증거로 활용 가능한 결과를 도출할 수 있습니다. Reactor 주요 DeFi 해킹 사건의 가해자 규명 및 기소를 Reactor , 복잡한 크로스체인 DeFi 사건을 위한 표준 수사 도구로 자리매김했습니다.

체이널리시스 KYT (거래 내역 파악)

KYT는 거래소, 금융 기관 및 DeFi 관련 노출이 있는 규제 대상 기관의 컴플라이언스 위해 실시간 거래 모니터링 서비스를 제공합니다. KYT는 제재 대상 DeFi 프로토콜, 고위험 DeFi 거래 상대방, 그리고 DeFi 기반 자금 세탁과 일치하는 행동 패턴에 대한 노출 여부를 자동으로 검사합니다. 또한 기존 컴플라이언스 통합되는 리스크 경보를 생성하여, DeFi 프로토콜 활동이 확대됨에 따라 입증 가능한 AML 프로그램을 유지하는 데 필요한 자동화된 모니터링 계층을 제공합니다.

80%

다음과 같은 방법으로 조사 시간을 단축할 수 있습니다 체이널리시스 Reactor 컴플라이언스 법 집행 컴플라이언스 생태계가 요구하는 속도로 DeFi 사고에 대응할 수 있도록 지원합니다.

관련 용어

• 스마트 계약 — 체이널리시스.com/glossary/smart-contract
• 블록체인 분석 — 체이널리시스.com/glossary/blockchain-analytics
• 블록체인 — 체이널리시스.com/glossary/blockchain
• 이더리움 — 체이널리시스.com/glossary/ethereum
• 스테이블코인 — 체이널리시스.com/glossary/stablecoin
• 거래 내역 파악(KYT) — 체이널리시스.com/glossary/kyt
• 가상자산 — 체이널리시스.가상자산
• 자금세탁방지(AML) — 체이널리시스.com/glossary/aml
• 가상자산 — 체이널리시스.가상자산
• 대체 불가능 토큰(NFT) — 체이널리시스.com/glossary/nft
• 가상자산 체이널리시스.가상자산
• Web3 체이널리시스.Web3

 

DeFi에 관한 자주 묻는 질문

Q: DeFi를 쉽게 설명하면 무엇인가요?

A: DeFi(탈중앙화 금융)는 은행이나 중개업체 대신 스마트 계약을 활용해 퍼블릭 블록체인 위에 구축된 대출, 거래, 이자 수익 창출 등의 금융 서비스 시스템입니다. 가상자산 인터넷 연결만 있다면 누구나 신원 확인이나 기관의 승인 없이 DeFi 애플리케이션에 접근할 수 있습니다.

Q: 디파이(DeFi)는 가상자산 다른가요?

A: 가상자산 광범위하게 블록체인에 기록된 디지털 자산을 가상자산 , 디파이(DeFi)는 이러한 블록체인 위에 구축되어 금융 서비스를 제공하는 특정 유형의 애플리케이션을 말합니다. 모든 가상자산 디파이인 것은 아닙니다. 대부분의 가상자산 전통적인 금융 중개 기관과 유사한 방식으로 운영되는 중앙화된 거래소, 지갑 또는 결제 서비스를 통해 이루어집니다.

Q: 디파이(DeFi)는 합법인가요?

A: DeFi 자체가 원칙적으로 불법은 아니지만, 특정 DeFi 활동 및 프로토콜은 관할권에 따라 상이한 법적 제한을 받습니다. 미국의 제재법은 토네이도 캐시(Tornado Cash)를 비롯한 지정된 DeFi 프로토콜에 적용됩니다. FATF 지침에 따르면, 사용자에 대해 충분한 통제권이나 영향력을 행사하는 DeFi 플랫폼에도 자금세탁방지(AML) 의무가 적용됩니다. 규제 체계는 지속적으로 변화하고 있으므로, 기업들은 사업 활동을 전개하는 각 관할권의 관련 법률에 따라 자사의 DeFi 관련 노출 위험을 평가해야 합니다.

Q: 디파이(DeFi)는 안전한가요?

A: 디파이(DeFi)는 기존 금융에는 없는 고유한 위험 요소를 내포하고 있습니다. 스마트 계약의 취약점으로 인해 자금을 영구적으로 잃을 수 있으며, ‘러그 풀(rug pull)’을 통해 사기성 개발자가 프로토콜의 자금을 빼돌릴 수 있고, 소비자 보호 장치가 부재하기 때문에 자금이 도난당하거나 손실되더라도 구제받을 방법이 없습니다. 디파이를 이용하는 사용자와 기관은 프로토콜에 대한 철저한 기술적 실사를 수행하고, 블록체인 분석을 활용해 거래 상대방을 심사하며, 디파이 노출을 관리하는 명확한 내부 정책을 수립해야 합니다.

Q: DeFi와 CeFi의 차이점은 무엇인가요?

A: DeFi는 수탁 중개자나 신원 확인(KYC) 요건 없이 퍼블릭 블록체인의 스마트 계약을 통해 운영됩니다. 반면 CeFi는 자산을 수탁하고 사용자 신원을 확인하는 규제 대상의 중앙화된 기관을 통해 운영됩니다. DeFi는 허가 없이 이용할 수 있고 자산을 직접 관리할 수 있는 장점이 있지만, 스마트 계약 및 규제 관련 위험을 수반합니다. 반면 CeFi는 소비자 보호와 명확한 규제 환경을 제공하지만, 거래 상대방 위험과 수탁 위험을 안고 있습니다.